“三位一體”股票支撐壓力研判買賣法與實證研究

加建榮

(陜西廣播電視大學(xué)工商管理教學(xué)部，陜西 西安 710068)

技術(shù)分析是根據(jù)證券市場信息的歷史數(shù)據(jù)，來預(yù)測證券價格未來的變動。這種方法具有簡單快捷等優(yōu)點，但一方面，這種分析也經(jīng)常存在“走勢陷阱 “，給投資者帶來困惑，另一方面，由于技術(shù)分析五花八門，內(nèi)容龐雜，一般投資者不易把握。這就需要有一套行之有效的“簡單化”方法把握技術(shù)分析的“精髓”。

在股票操作中，如何選擇買賣點十分重要，它直接決定著投資者的盈虧水平，掌握了正確適時的買賣機(jī)會，也就掌握了技術(shù)分析的精髓，可以說，支撐壓力的精確研判是投資者在投資過程中，把握止損止盈買賣點的利器。

當(dāng)持有的股票到了重要位置，經(jīng)過判斷壓力很輕，那么投資者的決策就是持有待漲突破，相反，壓力很大，投資者就應(yīng)該另謀高就，如果對它的基本面有很深的研判，很喜歡它，哪怕過了壓力再追入也不遲。

同樣，投資者買進(jìn)某只股票，啟動的時候，前期壓力很小就會作為選擇的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，如果前期壓力很大，那就應(yīng)該躲開不選。

一、“三位一體”股價支撐的綜合研判

筆者經(jīng)過多年的實踐，總結(jié)出了均線、型態(tài)和成交量“三位一體”的支撐壓力研判買賣法:

1.均線支撐。

所謂均線就是均價的表現(xiàn)形式，也就是說，5日均線就是所有持股人最近5日買進(jìn)某個股票的平均價，即成本價，10日均線就是所有持股人最近10日買進(jìn)某個股票的平均價，20日均線、30日均線，乃至半年線年線則以此類推。

當(dāng)股價在均線之上，每條均線都是支撐線。當(dāng)股價到了10日或者20日或者其他均線位置時，這個位置就會成為支撐。

當(dāng)?shù)扑械木€如何操作?最直觀的判斷是出局。這時我們稱之為空頭排列。一般而言除非很清楚該股票的內(nèi)在價值并能形成正確的判斷，否則出局觀望為宜。

當(dāng)股價當(dāng)?shù)扑械木€之后，均線的支撐則不再存在。這就需要來看第二種支撐:型態(tài)支撐。

2.型態(tài)支撐。

股票的型態(tài)是由長期的k線圖組成的，股票的型態(tài)各異，散亂的排列時其支撐往往不易判斷。當(dāng)?shù)扑械木€之后，最簡單的辦法就是去尋找當(dāng)天收盤后的下一個低點，顯著的低點。

不同型態(tài)其支撐力度顯然不同，這些型態(tài)有原始上升或者下降線臨界點、平臺整理、雙頭雙底、多重頂?shù)?、跳空缺口等等，越是重要的位置，越具有分析意義。

當(dāng)?shù)埔粋€重要位置，繼續(xù)以此類推，尋找下一個低點，直到獲得支撐為止。

3.成交量支撐。

尋找到了支撐，如何判斷支撐的力度呢?重要均線和重要型態(tài)的支撐力度取決于成交量。這里的成交量指的是這個點位所管轄區(qū)域的所有成交量的總和。

一個低點支撐力度的大小取決于這個區(qū)域成交量的大小，成交量與支撐力度成為正比，成交量越大支撐力度越大。一般來說，在此區(qū)域交易日期跨度時間越長，距離當(dāng)前交易日越近，其支撐力度越大，相反亦然。

二、“三位一體”股價壓力的綜合研判

理解了有關(guān)支撐的綜合研判，對于這個問題就相對很好理解

1.均線壓力。

當(dāng)股價或者大盤在向上穿破所有的均線怎么辦?如何操作?最直觀的判斷是買進(jìn)。上穿所有均線，我們稱之為多頭排列，也就是股價擺脫了均線壓力，以買進(jìn)為主要操作策略。

當(dāng)上穿所有的均線之后，均線的壓力則不再存在，或者穿破了短期均線，離長期均例如120日半年線或者250日年線有較大的距離，這就需要來看第二種壓力，即型態(tài)壓力。

2.型態(tài)壓力。

什么叫做型態(tài)壓力?如何判斷各種型態(tài)壓力?

當(dāng)上穿所有的均線之后，最簡單的辦法就是去尋找當(dāng)天收盤價后的下一個高點，高點越具有代表性，其可信程度越高，例如頭肩底的頸線，平臺整理的底邊、頂邊等等，一般的股票軟件則會給出相應(yīng)的提示。

上穿破所有短期均線，形成均線上的多頭排列，策略上大膽做多。那么，做多后下一個阻力在哪里?

也就是穿越了5日、10日、20日、30日均線，下一步壓力在何方?如果僅僅從均線理論來講，就是半年線、年線的壓力了?

因為短期均線與長期均線距離較遠(yuǎn)，這樣不能足以清晰判斷一段時間走勢，就需要進(jìn)行型態(tài)判斷。

3.成交量壓力。

如何判斷壓力的強(qiáng)度呢?重要均線和重要形態(tài)的壓力強(qiáng)度取決于成交量。一個尚未突破的位置壓力強(qiáng)度的大小取決于這個區(qū)域成交量的大小，成交量與壓力強(qiáng)度成正比，成交量越大壓力強(qiáng)度越大，反之亦然。

這里的成交量指的是目前收盤價格 (或者指數(shù))之上所有區(qū)域的成交量。

當(dāng)一只股票突破了某一個高點或者一個區(qū)域以后，那么繼續(xù)尋找下一個高點－具有代表性的高點，如果繼續(xù)攻克以后，再繼續(xù)尋找下一個高點，以此類推，直到獲得壓力為止。

在分析股票或者大盤壓力時，我們不妨對股價或者指數(shù)所在主要區(qū)域成交量進(jìn)行簡單統(tǒng)計，以判定該區(qū)域壓力程度的大小。

三、“三位一體”股價壓力支撐實證應(yīng)用

1、600130 ST波導(dǎo) (見圖1)

http://blog.eastmoney.com/jiayin/blog－130362292.html

2009－3－29 21:51:52流水不爭先

600130怎么樣?130均線呈多頭排列，周五放量拉升，后市看高。

2009年3月27日推出之后，連續(xù)7個漲停板。

圖1

2、000937金牛能源 (見圖2)http://blog.eastmoney.com/jiayin/ blog_130362292.html

圖2

2009－4－1 9:55:02流水不爭先

000937剛啟動，買入

000937，上升壓力線和頂部壓力線匯交在一起，期望有效突破一旦突破那就厲害了。從盤口看，突破可能性大。937越過了我畫的兩條線，感覺空間拓展。937有好戲，基本確定，黃線成了它的平臺。

21.55 介入，4月1日剛突破所有均線，標(biāo)準(zhǔn)介入點，4月7日突破前期多重頂平臺更是確定其后會有一個主升浪，其后果然如此，一口氣漲至49.66，大漲130%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過大盤35%的升幅，確實沒辜負(fù)它的“金?！泵暋?/p>

3、000613 ST東海A(見圖3)

http://blog.eastmoney.com/jiayin/blog_ 130362292.html

2009－9－14 11:11:13流水不爭先

000613，沖破了前期幾個高點壓力位，從成交量上看，會很快穿破下降通道線。

穿破下降通道型就標(biāo)志著一個新的上升趨勢將會形成，其后走勢真是牛氣沖天，連續(xù)漲升翻番大牛股。

4、000897津濱發(fā)展 (見圖4)

http://blog. 10jqka. com. cn/account/ 8159/48938159/posts/4651218.shtml

流水不先的博客 |更新時間:2010－10－23 23:13:15

圖3

2010年7月26日采用跳空的方式向上突破，按道理其后是一輪升勢，但莊家跳空之后直引而不發(fā)，一直到9月30日，長達(dá)兩個月的箱體整理，韌性十足，一直到了10月8日，隨大盤穿越箱體，形成一輪強(qiáng)勢。突破箱體之后的兩周，成交量猝然放大，初步計算連續(xù)換手超過35%，但價格漲幅不大，目前處于較強(qiáng)阻力位，后市不排除回調(diào)整理，但之后的加速上漲可期。

推出之后，稍作回調(diào)三日，連續(xù)兩個個漲停板

圖4

5、上海大盤

http://blog. 10jqka. com. cn/account/8159/ 48938159/posts/3778192.shtml

大盤三種型態(tài)，哪一種都是跌更新時間:2010－04－19 21:56:08

目前三種型態(tài)都是比較可信的惡性形態(tài)，大多人都應(yīng)該具有基本圖形分析的能力，簡單說幾句:

圖5:如果按照下跌通道來看，如果下跌往后延伸，我上一次給的2779點位可能不算低點，期間反彈，黃圈位置不易穿越。

圖5

圖6:三角形整理末端向下破位

圖6

不是很標(biāo)準(zhǔn)，但基本形態(tài)沒大錯，跌幅不好衡量

圖7:短期上升通道今天破位，跌下了斜率本來就不夠陡峭的上升支撐線，行情向相反方向運轉(zhuǎn)。

其后大盤由這篇博文發(fā)表的當(dāng)日2980點一路下跌到2319點，大跌22%。

圖7

四、結(jié)論

三種支撐壓力方式是相輔相成的，需要來綜合理解和靈活運用。高壓之下不買票，支撐之上不賣票應(yīng)該做為股訓(xùn)。

［1］曾華國，吳紅曉.中國資本透視［M］.北京:經(jīng)濟(jì)日報出版社.

［2］劉鴻儒.突破－中國資本市場發(fā)展之路［M］.北京:中國金融出版社.

［3］宋鴻兵.貨幣戰(zhàn)爭［M］.北京:中信出版社出版.

［4］張齡松，羅俊.股票操作學(xué)［M］.臺北:臺灣證券出版社股份有限公司.

［5］楊健.股票市場基礎(chǔ)分析手冊［M］.北京:中國宇航出版社.

［6］張波.我親歷的股市黑幕［M］.北京:法律出版社.