歐洲石化增長(zhǎng)放緩

□

在經(jīng)歷2010年和2011年初的強(qiáng)勁反彈后，歐洲石化產(chǎn)品需求出現(xiàn)了增長(zhǎng)放緩的跡象。這是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和歐洲的主權(quán)債務(wù)問(wèn)題擔(dān)憂(yōu)加劇以及能源和原料價(jià)格下滑。

開(kāi)始感到壓力

在今年上半年，歐洲石化產(chǎn)品價(jià)格上漲，歐洲石化公司的銷(xiāo)售額和利潤(rùn)大幅提高，但在末期已出現(xiàn)向下的壓力。

與上半年相比，全球經(jīng)濟(jì)在今年下半年有所放緩，其效應(yīng)正在歐洲石化市場(chǎng)顯現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)衰退的陰影開(kāi)始籠罩在歐洲市場(chǎng)。即使是形勢(shì)較為樂(lè)觀的德國(guó)在年初曾預(yù)測(cè)2011年GDP增速為3.5%左右，最近已被調(diào)低，2012年GDP增速更是不被看好，預(yù)測(cè)僅為1%。歐洲債務(wù)危機(jī)和美國(guó)政治內(nèi)訌以及新興市場(chǎng)需求放緩，這些都意味著歐洲石化市場(chǎng)前景趨于黯淡?？偠灾?，歐洲石化市場(chǎng)波動(dòng)將再次加劇。2011年底，歐洲石化公司整體仍將保持贏利，但下半年的狀況大不如上半年。

今年三季度歐洲石化市場(chǎng)波動(dòng)加劇使得不確定性增大。巴斯夫石化產(chǎn)品部總裁Rainer Diercks表示，三季度之前，石化產(chǎn)品需求增長(zhǎng)穩(wěn)健。但在三季度由于下游行業(yè)去庫(kù)存化使得石化產(chǎn)品需求增長(zhǎng)略有減少。

歐洲芳烴生產(chǎn)也將繼續(xù)增長(zhǎng)，但增速放緩。新興市場(chǎng)的相對(duì)強(qiáng)勁的需求將彌補(bǔ)歐洲需求放緩帶來(lái)的影響。陶氏化學(xué)全球芳烴業(yè)務(wù)總監(jiān)Craig Barry說(shuō)：“我們確實(shí)預(yù)測(cè)到增長(zhǎng)趨勢(shì)呈鋸齒狀，但我們希望看到新興市場(chǎng)在長(zhǎng)期內(nèi)有良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，盡管在短期內(nèi)有一些變化，但有一個(gè)長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)?！?/p>

在金融危機(jī)期間歐洲石化產(chǎn)品庫(kù)存降至最低水平，目前，石化產(chǎn)品庫(kù)存水平?jīng)]有顯著回升。在2010年初，歐洲整個(gè)石化產(chǎn)業(yè)鏈的庫(kù)存水平低得令人難以置信。之后，歐洲石化產(chǎn)品庫(kù)存有小幅回升。但到了2011年，盡管進(jìn)口壓力加大，歐洲石化產(chǎn)品庫(kù)存卻沒(méi)有增加。

庫(kù)存少意味著石化產(chǎn)品價(jià)格對(duì)最終用戶(hù)需求的響應(yīng)比經(jīng)濟(jì)衰退前更為迅速。石化生產(chǎn)商都減少供應(yīng)，市場(chǎng)供應(yīng)鏈聯(lián)系更為緊密，因此石化生產(chǎn)商可以更直接地掌握下游真正的需求變化。

中東石化產(chǎn)品新增產(chǎn)能增速也有所放緩，這使得歐洲石化行業(yè)較少受到廉價(jià)進(jìn)口商品的威脅。兩年前，中東地區(qū)還有相當(dāng)數(shù)量的新增產(chǎn)能陸續(xù)上馬。但現(xiàn)在大部分新建工程已經(jīng)暫?；蛘咄七t，因此全球石化市場(chǎng)能夠更為從容地吸納新增產(chǎn)能。歐洲從中東地區(qū)進(jìn)口的聚乙烯已經(jīng)大幅降低。

盡管中東石化工業(yè)的原料成本優(yōu)勢(shì)明顯，但歐洲石化工業(yè)仍保留一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)包括生產(chǎn)廠通過(guò)管道與其他基礎(chǔ)設(shè)施相連，從而更加接近終端用戶(hù)。來(lái)自中東的石化產(chǎn)品都必須經(jīng)過(guò)長(zhǎng)距離運(yùn)輸才能到達(dá)終端市場(chǎng)，這導(dǎo)致物流成本增加。盡管如此，歐洲石化市場(chǎng)應(yīng)對(duì)中東石化產(chǎn)品的強(qiáng)大壓力保持足夠警惕。

提高裝置開(kāi)工率可能將改善歐洲石化行業(yè)的成本地位。然而，從長(zhǎng)期看，歐洲化學(xué)工業(yè)出口大幅增加的機(jī)會(huì)并不大。明年，歐洲石化市場(chǎng)將不會(huì)改善多少。但今后4年，歐洲乙烯衍生物生產(chǎn)將增長(zhǎng)從而拉動(dòng)乙烯需求增長(zhǎng)。歐洲石化產(chǎn)品新增需求并非全部都是由中東地區(qū)出口來(lái)滿(mǎn)足。世界其他地區(qū)市場(chǎng)尤其是亞洲市場(chǎng)吸納了大部分中東地區(qū)出口的石化產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性收縮

目前，歐洲石化工業(yè)正在經(jīng)歷一個(gè)漸進(jìn)的結(jié)構(gòu)性收縮。2010年西歐乙烯名義產(chǎn)能約為2460萬(wàn)噸，然而預(yù)計(jì)到2015年將下降到2310萬(wàn)噸。

在西歐關(guān)閉乙烯生產(chǎn)裝置的同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)更好、原料成本較低的亞洲和中東地區(qū)，一批更大規(guī)模的乙烯生產(chǎn)裝置卻如雨后春筍般悄然建成。在過(guò)去的十幾年中，由于市場(chǎng)環(huán)境寬松，大部分石化裝置都能獲得較好的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但這并不能反映市場(chǎng)的基本面。隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，只有具有較強(qiáng)贏利能力的石化裝置才能免遭淘汰的命運(yùn)。

超過(guò)70%的歐洲蒸汽裂解裝置已經(jīng)運(yùn)營(yíng)30年了。為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，就必須對(duì)這些裝置投入巨資進(jìn)行設(shè)備改造和技術(shù)優(yōu)化。在過(guò)去的4年中，歐洲有6套乙烯裝置被永久關(guān)閉，合計(jì)生產(chǎn)能力超過(guò)100萬(wàn)噸/年。由于生產(chǎn)規(guī)模小，設(shè)備老舊，歐洲乙烯裝置的整合進(jìn)程將繼續(xù)進(jìn)行，尤其是產(chǎn)品價(jià)格和利潤(rùn)雙雙下降的情況下。

那些難以保持在贏利水平之上的乙烯裝置以及整合度低的乙烯裝置都將面臨關(guān)閉的可能。這些乙烯裝置如果度過(guò)此次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也可能生存下來(lái)。但是，如果這些裝置的生產(chǎn)商為提高成本優(yōu)勢(shì)，也可能將這些裝置一關(guān)了之。那些整合度低的乙烯裝置即使與煉油廠整合，但是由于煉油廠的日子同樣不好過(guò)，也將面臨關(guān)閉的壓力。近年來(lái)由于利潤(rùn)低，歐洲已有數(shù)家煉油廠被關(guān)閉，數(shù)家煉油廠被出售。

歐洲乙烯生產(chǎn)商并不認(rèn)為在頁(yè)巖氣大發(fā)展之后的美國(guó)石化工業(yè)面臨威脅，他們堅(jiān)信以石腦油為原料生產(chǎn)乙烯仍然具有競(jìng)爭(zhēng)力。這是因?yàn)槭褂靡彝樽鳛樵仙a(chǎn)的丙烯和碳四組分含量較低。與美國(guó)和中東地區(qū)相比，由于大部分乙烯裝置以石腦油為原料，因此歐洲乙烯生產(chǎn)商能夠提供更多的丙烯和丁二烯。憑借這一優(yōu)勢(shì)，歐洲石化行業(yè)將繼續(xù)增長(zhǎng)。

丙烯和丁二烯將是歐洲石化工業(yè)贏利能力能否保持并鞏固的關(guān)鍵。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，丙烯和丁二烯的產(chǎn)量增速不及需求快，價(jià)格上漲是水到渠成的事，因此石腦油裂解裝置的贏利能力將有所提高。丙烯和丁二烯對(duì)于裂解裝置來(lái)說(shuō)越來(lái)越重要，這將導(dǎo)致裂解副產(chǎn)品價(jià)值的轉(zhuǎn)變。碳三和碳四產(chǎn)品的價(jià)格在美國(guó)正處于歷史高位，這無(wú)疑將削弱美國(guó)石化工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

之前，歐洲石化行業(yè)已經(jīng)證明自己能夠在與原料成本較低的地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝。產(chǎn)業(yè)鏈整合對(duì)于石化工業(yè)至關(guān)重要。歐洲石化工業(yè)正向一體化發(fā)展，努力開(kāi)發(fā)諸如表面活性劑、分散劑等高附加值產(chǎn)品。

對(duì)未來(lái)謹(jǐn)慎樂(lè)觀

盡管目前在歐元區(qū)風(fēng)暴和美國(guó)的債務(wù)危機(jī)還沒(méi)有看到盡頭，歐洲石化生產(chǎn)商對(duì)未來(lái)仍持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。Diercks表示，即使目前由于美國(guó)主權(quán)債務(wù)過(guò)高和歐元的債務(wù)危機(jī)以及中國(guó)政府收緊貨幣政策，導(dǎo)致歐洲石化市場(chǎng)發(fā)生波動(dòng)，但歐洲石化市場(chǎng)需求仍將穩(wěn)定在一個(gè)較高的水平。

然而，消費(fèi)者普遍謹(jǐn)慎起來(lái)，部分原因是金融動(dòng)蕩使得9月份的歐洲石化和塑料市場(chǎng)出人意料地平靜。通常來(lái)說(shuō)，歐洲聚合物市場(chǎng)需求9月要比8月高。但是，由于市場(chǎng)普遍擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)會(huì)二次探底，因此沒(méi)有人愿意在原油價(jià)格下降之前購(gòu)買(mǎi)。歐洲石化市場(chǎng)正處于關(guān)鍵時(shí)刻。

整個(gè)石化供應(yīng)鏈的低庫(kù)存意味著大規(guī)模地去庫(kù)存化的概率很小。在2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，低庫(kù)存曾使得石化裝置的開(kāi)工率大幅走低。但慶幸的是，目前全球經(jīng)濟(jì)前景不會(huì)變得比2008年更糟糕。

歐洲石化工業(yè)擁有強(qiáng)大的創(chuàng)新和研發(fā)能力，這也是一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。歐洲石化公司將繼續(xù)致力于創(chuàng)新，這是保持競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。

世界乙烯工業(yè)中歐洲最為脆弱。歐洲石化工業(yè)將面臨許多乙烯基產(chǎn)品的進(jìn)口壓力越來(lái)越大的問(wèn)題。由于開(kāi)發(fā)頁(yè)巖氣獲得了巨大成功，北美石化工業(yè)將獲得明顯的成本優(yōu)勢(shì)。然而，美國(guó)可能把以頁(yè)巖氣為原料的乙烯衍生物的出口目的地瞄向新興市場(chǎng)，而不是歐洲。這樣，在未來(lái)3年中，歐洲石化工業(yè)不會(huì)受到巨大沖擊。

盡管面臨市場(chǎng)格局發(fā)生變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益艱難，歐洲石化生產(chǎn)商仍對(duì)后市持樂(lè)觀態(tài)度。