改善企業(yè)外部環(huán)境,完善企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營

浙江省火電建設(shè)公司 陳敏燕

優(yōu)化企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營環(huán)境是完善企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營體制的前提，是推動企業(yè)年金基金健康、有序、高效運(yùn)營的基礎(chǔ)。在這里，將企業(yè)年金計(jì)劃制度本身視為企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營的內(nèi)部環(huán)境條件，將企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營的立法、運(yùn)營的市場載體、動力機(jī)制等視為企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營的外部環(huán)境條件。公開、規(guī)范、和諧的外部環(huán)境是企業(yè)年金實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展的重要條件，也是企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營實(shí)現(xiàn)安全、高效運(yùn)營的重要保證。培育和改善我國企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營的外部環(huán)境要做好以下幾個(gè)方面的工作。

一、明確政府、企業(yè)、個(gè)人的相關(guān)責(zé)任

建立覆蓋全社會的健全的社會保障體系是黨和國家心系人民的一件大事，是全面建設(shè)小康社會的必然要求。隨著人口老齡化的日趨嚴(yán)重，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)面臨的養(yǎng)老壓力也越來越大，傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制度不堪重負(fù)，因此，企業(yè)年金的良好發(fā)展需要國家、企業(yè)與員工，各個(gè)主體增強(qiáng)大局意識、社會意識、齊心協(xié)力，把這項(xiàng)利國利民的事情辦好。

政府在企業(yè)年金發(fā)展和培育的過程當(dāng)中應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)的法律法規(guī)，從立法上規(guī)范企業(yè)年金的實(shí)施和運(yùn)行，切實(shí)履行監(jiān)管職能，并且從制度建設(shè)和政策法規(guī)上給予積極的引導(dǎo)。尤其是要完善稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)企業(yè)和個(gè)人積極參與企業(yè)年金計(jì)劃，推動企業(yè)年金的發(fā)展。需要強(qiáng)調(diào)的是，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金性質(zhì)不同，政府在企業(yè)年金的發(fā)展中也要做到“有所為，有所不為”，為我國企業(yè)年金的健康發(fā)展創(chuàng)造充分條件。

二、構(gòu)建穩(wěn)健的企業(yè)年金法律與制度平臺

構(gòu)建穩(wěn)健的企業(yè)年金法律與制度，必須加強(qiáng)我國企業(yè)年金相關(guān)法律的配套建設(shè)，在條件成熟時(shí)，制定統(tǒng)一完備的《企業(yè)年金法》。在目前尚未制定專門的企業(yè)年金法的現(xiàn)實(shí)條件下，加強(qiáng)相關(guān)法律的配套建設(shè)尤為重要。全國人大常委會可根據(jù)企業(yè)年金建立、運(yùn)營與監(jiān)督的各個(gè)環(huán)節(jié)對現(xiàn)有的相關(guān)法律，如《合同法》、《信托法》、《證券法》、《破產(chǎn)法》等所能涉及到的方面做出相應(yīng)的補(bǔ)充和修改，加強(qiáng)對企業(yè)年金法律的配套建設(shè)。例如在《信托法》中規(guī)定，對于違法、違規(guī)操作企業(yè)年金并導(dǎo)致企業(yè)年金遭受損失的行為的懲罰予以明確的規(guī)定，加大對投資管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)等不當(dāng)投資行為的限制作用；在《破產(chǎn)法》里規(guī)定，企業(yè)年金的償還順序應(yīng)放在償還企業(yè)職工的工資和社會保險(xiǎn)后，其它一般債券之前，以保證作為企業(yè)職工養(yǎng)老金的企業(yè)年金能夠最大發(fā)揮其救命錢的作用。此外，隨著我國企業(yè)年金的發(fā)展及企業(yè)年金市場和資本市場的成熟，立法部門應(yīng)借鑒國外比較成熟的做法和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營的實(shí)際特點(diǎn)，制定一部比較完善的《企業(yè)年金法》，對企業(yè)年金的建立、資本化運(yùn)營、結(jié)構(gòu)治理、內(nèi)部控制、信息披露、外部審計(jì)等各個(gè)方面的制度做出更為細(xì)致和更具可操作性的規(guī)定，為企業(yè)年金的良好運(yùn)作提供權(quán)威的法律支撐，也為年金基金受益人的權(quán)益保障提供法律依據(jù)。

三、加快資本市場發(fā)展，提高年金基金資本化運(yùn)營程度

資本市場的成熟與否、規(guī)范與否直接關(guān)系著企業(yè)年金的發(fā)展。我們不能因?yàn)橘Y本市場還不成熟而否定它的積極意義和成果。面對資本市場，如果企業(yè)年金基金不能勇敢的向資本市場邁出步伐，企業(yè)年金基金的保障增值也就無從談起了，更不要說企業(yè)年金的持續(xù)發(fā)展了。因此，企業(yè)年金基金必須以果敢的姿態(tài)加入到資本市場當(dāng)中，真正意義上實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營，只有這樣，才能確保企業(yè)年金基金的可持續(xù)發(fā)展。就企業(yè)年金而言，要實(shí)現(xiàn)資本市場又好又快發(fā)展，一方面要正確引導(dǎo)企業(yè)年金基金進(jìn)入資本市場，為資本市場注入長期的、穩(wěn)定的、優(yōu)質(zhì)的增量資金，促進(jìn)資本市場的繁榮；另一方面要逐步放松對企業(yè)年金基金投資工具和投資比例的限制，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金發(fā)揮能動性和創(chuàng)新性，提高企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營程度，以更加自信和果敢的姿態(tài)投入到資本市場當(dāng)中，優(yōu)化資本市場的投資結(jié)構(gòu)，提高資本市場的投資效率，加快資本市場體制創(chuàng)新，促進(jìn)資本市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展，使之成為維護(hù)資本市場穩(wěn)定的中堅(jiān)力量。

四、加強(qiáng)企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營監(jiān)管，減少投資風(fēng)險(xiǎn)

（1）加強(qiáng)企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營各環(huán)節(jié)的監(jiān)督。企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營涉及的環(huán)節(jié)很多，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)年金的性質(zhì)與業(yè)務(wù)流程，對企業(yè)年金從建立到投資方向、風(fēng)險(xiǎn)控制、收益分配等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行有效的監(jiān)督管理。

（2）完善年金基金資本化運(yùn)營主體的監(jiān)督機(jī)制。政府應(yīng)加強(qiáng)對企業(yè)年金投資參與主體資格的認(rèn)定，各基金管理機(jī)構(gòu)要對投資管理人進(jìn)行監(jiān)督，同時(shí)，投資管理人也應(yīng)做好內(nèi)部控制。社會中介機(jī)構(gòu)要依靠自身的專業(yè)知識通過發(fā)現(xiàn)問題發(fā)揮其監(jiān)督職能；行業(yè)協(xié)會需依靠自身制定的行業(yè)規(guī)范和章程對企業(yè)年金投資管理人的投資情況進(jìn)行監(jiān)督，并鼓勵(lì)各投資管理人之間相互協(xié)調(diào)和監(jiān)督。

（3）完善企業(yè)年金基金資本化運(yùn)營信息披露機(jī)制。信息披露是企業(yè)年金公信力的基礎(chǔ)，目前，我國企業(yè)年金信息披露制度還有許多問題亟待規(guī)范。企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)必須遵循充分性、有效性、及時(shí)性及公開性的原則向有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告基金財(cái)產(chǎn)管理情況，以達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)、構(gòu)建制衡機(jī)制、實(shí)施協(xié)同監(jiān)管的目的。

五、結(jié)束語

解決企業(yè)年金運(yùn)作中的惡性競爭問題，首先需要相關(guān)政府部門制定政策，杜絕企業(yè)年金運(yùn)作資格與其他利益進(jìn)行交換；其次，應(yīng)完善企業(yè)年金管理資格認(rèn)定機(jī)制，根據(jù)企業(yè)年金市場的發(fā)展特點(diǎn)，建立適合我國企業(yè)年金市場發(fā)展的運(yùn)營模式；此外，相關(guān)部門要對年金管理機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)用做出明確規(guī)定，制定管理費(fèi)用明細(xì)表，確定管理費(fèi)用的最低額限制，防止管理機(jī)構(gòu)惡意競爭；最后，要對年金管理機(jī)構(gòu)的行為加以規(guī)范，引入退出機(jī)制，對不符合規(guī)范操作的機(jī)構(gòu)要取消其管理資格。為企業(yè)年金客戶提供高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)年金健康發(fā)展。

[1]楊帆,鄭秉文,楊老金.中國企業(yè)年金發(fā)展報(bào)告[M].中國勞動社會保障出版社，2008

[2]祁新娥.中國企業(yè)年金財(cái)務(wù)問題研究[M].復(fù)旦大學(xué)出版社，2006