可轉(zhuǎn)讓信用證中第二受益人的風(fēng)險(xiǎn)及防范

黃滿(mǎn)盈

國(guó)際貿(mào)易中中介貿(mào)易和轉(zhuǎn)口貿(mào)易的普遍存在,使得可轉(zhuǎn)讓信用證大量被使用?？赊D(zhuǎn)讓信用證作為信用證中一種較為特殊的形式,它的主要目的是使賣(mài)方(第一受益人)通過(guò)要求買(mǎi)方向供貨人(第二受益人)開(kāi)具信用證的方式而為供貨交易融資,第一受益人就是通過(guò)把信用證轉(zhuǎn)讓給第二受益人的方式達(dá)到這一目的的。從表面上看,實(shí)際供貨人即第二受益人手中握有國(guó)外銀行開(kāi)來(lái)的可轉(zhuǎn)讓信用證,似乎已得到對(duì)方銀行的付款保證,只要單證相符,貨款應(yīng)能收回。但由于各種因素的影響,供貨人事實(shí)上仍要面臨貨款不能收回的風(fēng)險(xiǎn),出口權(quán)益得不到保障。本文將就這些問(wèn)題進(jìn)行研究。

一、可轉(zhuǎn)讓信用證的定義及特點(diǎn)

在2007年7月1日開(kāi)始生效的UCP600中關(guān)于可轉(zhuǎn)讓信用證有一個(gè)清楚的定義:“Transferable credit means a credit that specifically states it is “transferable”. A transferable credit may be made available in whole or in part to another beneficiary (“second beneficiary”) at the request of the beneficiary (“first beneficiary”)”. (可轉(zhuǎn)讓信用證是指明確表示其“可以轉(zhuǎn)讓”的信用證。根據(jù)受益人(“第一受益人”)的請(qǐng)求,轉(zhuǎn)讓信用證可以被全部或部分地轉(zhuǎn)讓給其他受益人(“第二受益人”)?！癟ransferred credit means a credit that has been made available by the transferring bank to a second beneficiary”. (轉(zhuǎn)讓信用證是指經(jīng)轉(zhuǎn)讓銀行辦理轉(zhuǎn)讓后可供第二受益人使用的信用證)。

根據(jù)可轉(zhuǎn)讓信用證的操作實(shí)踐及UCP600的相關(guān)規(guī)定,可轉(zhuǎn)讓信用證主要有以下特點(diǎn):

1.可轉(zhuǎn)讓信用證必須明確表示其“可以轉(zhuǎn)讓”。 UCP600第38條第b款指出,Transferable credit means a credit that specifically states it is“transferable”,也就是說(shuō)可轉(zhuǎn)讓信用證必須明確表示其“可以轉(zhuǎn)讓”。在UCP500中,還羅列出許多“transferable”的同義詞,如“divisible”,“fractionable”,“assignable”和“transmissble”,但這些詞匯都不能使信用證的性質(zhì)變?yōu)椤翱赊D(zhuǎn)讓”。

2.可轉(zhuǎn)讓信用證只可轉(zhuǎn)讓一次,但可有一個(gè)或者多個(gè)轉(zhuǎn)讓對(duì)象。根據(jù)UCP600第38條d款規(guī)定:第二受益人不得要求將信用證轉(zhuǎn)讓給任何次序位居其后的其他受益人。第一受益人不屬于此類(lèi)其他受益人之列?？梢?jiàn),第二受益人不得將信用證轉(zhuǎn)讓給其后的第二受益人。再轉(zhuǎn)讓給第一受益人,不屬于被禁止的轉(zhuǎn)讓范疇。另外,如果信用證允許部分支款或者部分裝運(yùn),信用證可以被部分地轉(zhuǎn)讓給一個(gè)以上的第二受益人。但在實(shí)務(wù)中,銀行通常禁止第一受益人這樣做,因?yàn)檫@樣會(huì)加大轉(zhuǎn)讓銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用證的轉(zhuǎn)讓依賴(lài)于第一受益人的實(shí)際需要。受益人根據(jù)自身的供貨能力來(lái)決定是否進(jìn)行轉(zhuǎn)讓,當(dāng)他自身不能滿(mǎn)足信用證的供貨要求時(shí),他才會(huì)將其權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人,此時(shí)才會(huì)出現(xiàn)第二受益人。

4.信用證的轉(zhuǎn)讓行通常實(shí)行“先收后支”。在做出轉(zhuǎn)讓后,轉(zhuǎn)讓行大都在信用證中列有“先收后支”條款,例如:“Payment will only be effected by transferring bank after final payment duly received from issuing bank?！痹摋l款表明:轉(zhuǎn)讓行只有在收到開(kāi)證行的貨款后,才向第二受益人支付貨款。也就是說(shuō),轉(zhuǎn)讓行在信用證轉(zhuǎn)讓過(guò)程中并不承擔(dān)付款責(zé)任,第二受益人的出口款項(xiàng)需要由信用證的開(kāi)證行來(lái)支付。

5.信用證在轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)該以原證的各條款為依據(jù),但以下幾項(xiàng)內(nèi)容可以有所變動(dòng)。主要包括(1)總金額和單價(jià)可以減少;(2)最遲裝運(yùn)期、交單期和信用證有效期可以提前;(3)保險(xiǎn)投保比例可以提高;(4)可以用第一受益人的名稱(chēng)代替原開(kāi)證人的名稱(chēng)。

二、可轉(zhuǎn)讓信用證的使用流程

為了更直觀地反映可轉(zhuǎn)讓信用證的使用流程,在此,我們用圖形來(lái)表示可轉(zhuǎn)讓信用證的使用流程,見(jiàn)下圖:

三、第二受益人面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

可轉(zhuǎn)讓信用證下第二受益人通常是合同貨物的真正供應(yīng)商,在信用證轉(zhuǎn)讓后,第二受益人的地位實(shí)際上已經(jīng)與一般信用證交易中賣(mài)方的地位差不多。從表面上看,第二受益人擁有國(guó)外銀行開(kāi)來(lái)的可轉(zhuǎn)讓信用證,似乎已經(jīng)得到對(duì)方銀行的付款保證,只要單證一致,貨款就應(yīng)該安全收回。但是實(shí)際上,第二受益人由于受到各種因素的影響,其出口權(quán)益并沒(méi)有得到信用證的充分保障,有可能會(huì)面臨下列風(fēng)險(xiǎn):

1.交單風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)UCP600第38條i款規(guī)定,在可轉(zhuǎn)讓信用證下,若第一受益人未及時(shí)換單或改單,轉(zhuǎn)讓行可將第二受益人提交的單據(jù)直接寄往開(kāi)證行。雖然UCP600上述條款旨在保護(hù)沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的第二受益人的權(quán)益,但在實(shí)際中,轉(zhuǎn)讓行往往不會(huì)這樣做,原因很簡(jiǎn)單,有哪一家轉(zhuǎn)讓銀行會(huì)為了保障一個(gè)地處海外而且自己并不認(rèn)識(shí)的第二受益人而去得罪自己平日里“抬頭不見(jiàn)低頭見(jiàn)”的客戶(hù)呢?實(shí)際中,轉(zhuǎn)讓行為維護(hù)其與第一受益人之間的關(guān)系,降低風(fēng)險(xiǎn),往往不會(huì)輕易將第二受益人單據(jù)直接寄交開(kāi)證行,即使第一受益人換單產(chǎn)生了不符點(diǎn)。退一步講,即便轉(zhuǎn)讓行直接將第二受益人單據(jù)直接寄交開(kāi)證行,但由于信用證在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中部分條款發(fā)生了變化,或者,第一受益人保留拒絕轉(zhuǎn)讓行將原可轉(zhuǎn)讓信用證的修改內(nèi)容通知給第二受益人的權(quán)利,如果原證被開(kāi)證行修改,而第二受益人不知道有關(guān)修改內(nèi)容,第二受益人根據(jù)原信用證條款所制作的單據(jù),一般也不會(huì)與開(kāi)證行修改后信用證的要求完全相符。

2.收款風(fēng)險(xiǎn)。在貨物出口后,中間商即第一受益人可能與最終買(mǎi)主即開(kāi)證申請(qǐng)人聯(lián)合欺詐,故意不正確換單,造成單證不符,從而導(dǎo)致開(kāi)證行拒付。在這種情況下,最終買(mǎi)主借機(jī)威脅供貨商即第二受益人對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行降價(jià)處理,否則退貨,往往會(huì)使第二受益人遭受經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí),轉(zhuǎn)讓行通常加列“先收后支”條款,它可被看成是一個(gè)不定時(shí)、不定額的“軟條款”,因?yàn)殚_(kāi)證行什么時(shí)候付款、付多少,第二受益人并不知道,因而在收款中處于被動(dòng)的地位?？赊D(zhuǎn)讓信用證第二受益人的收款風(fēng)險(xiǎn)在UCP500框架下就存在,即便在UCP600實(shí)施后,第二受益人的收款風(fēng)險(xiǎn)也并不會(huì)得到降低。

3.融資困難風(fēng)險(xiǎn)。在可轉(zhuǎn)讓信用證下,第二受益人不能向開(kāi)證行直接交單,也不能通過(guò)往來(lái)銀行向開(kāi)證行交單,只能通過(guò)第一受益人或以第一受益人的名義直接向議付銀行辦理議付或付款。因此,出口地銀行不能以“單證一致”為由,主動(dòng)向轉(zhuǎn)讓行催收貨款,在收款的時(shí)間和金額上的不確定性,使得出口地銀行根據(jù)可轉(zhuǎn)讓信用證對(duì)實(shí)際供貨人進(jìn)行資金融通的風(fēng)險(xiǎn)比其他類(lèi)型信用證要大得多。因此,一些銀行不愿對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人做資金融通。在UCP500框架下,我國(guó)的一些銀行甚至明文規(guī)定,原則上不對(duì)可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人進(jìn)行資金融通。在UCP600框架下,第二受益人想從轉(zhuǎn)讓行或出口地銀行獲得融資仍將十分困難。