我國智力資本信息披露問題探析

□文/汪煒

我國智力資本信息披露問題探析

□文/汪煒

知識經濟下，智力資本呈現出越來越重要的地位和作用，各類利益相關者也越來越關注智力資本信息的披露。本文通過對我國智力資本信息披露存在的問題及原因分析，提出我國企業(yè)智力資本信息披露的幾點建議。

智力資本；信息；披露

知識經濟時代，智力資本呈現出越來越重要的地位和作用，已經成為企業(yè)最具價值和最稀缺的資源之一，是企業(yè)獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢的關鍵所在。各類利益相關者也越來越關心與智力資本相關的信息。因此，智力資本信息的有效披露對促進資本市場的良性發(fā)展具有重要意義。

一、智力資本與智力資本結構

（一）智力資本的定義。1969年美國經濟學家加爾布雷思首次提出了“智力資本”的概念，他認為智力資本不僅是靜態(tài)資本，而且還是有效利用知識的過程，是一種實現目標的手段。此后，國內外許多研究者對智力資本的概念和結構進行了探討，如EdvinssonI.And Sullivan P.認為智力資本是企業(yè)市場價值與賬面價值之間的差別，是企業(yè)物質資本和非物質資本的合成。Sveiby.K.E.認為智力資本是企業(yè)一種以相對無限的知識為基礎的無形資產，是企業(yè)的核心競爭能力。Edvinsson認為智力資本是對知識、經驗、組織技術、顧客關系和專業(yè)技能的掌握，讓組織在市場上獲得競爭優(yōu)勢的事物總和。我國對智力資本的研究起步較晚，很多學者從不同角度考察了智力資本的概念，主要有以下觀點：袁麗（2000）認為智力資本是能夠創(chuàng)造財富的一切智慧和經驗的總和，包括科學知識、信息知識、組織技術、專業(yè)技能、實用經驗等；沙楠等（2004）認為智力資本是可規(guī)范、掌握并施加影響后能夠給企業(yè)帶來未來收益的資本。它由人力資本、知識產權資本、管理資本、聲譽資本四部分組成。對于智力資本的概念，國內外學者仍然在不斷地探索和研究，但至今學術界對智力資本的界定還沒有得到完全的統(tǒng)一。

（二）智力資本結構。智力資本結構是指企業(yè)智力資本的組成部分。有關智力資本構成的研究有多種觀點，如Stewart把智力資本分成人力資本、結構資本和顧客資本。Roos把智力資本分成人力資本和結構資本兩部分組成，其中人力資本包含能力、態(tài)度和職能敏捷度；結構資本包含關系、組織文化和創(chuàng)新與發(fā)展等。英國學者Annie Brooking認為智力資本由人力資本、市場資本、知識產權資本和基礎機構資本構成。到目前為止，還沒有公認的智力資本的構成論述，但是筆者認為以上觀點所包含的內容其實是相似的。綜合以上論述，結合我國實際情況，筆者認為目前普遍認同的智力資本由人力資本、組織資本、關系資本三部分構成更符合我國實際。人力資本主要指公司雇員的知識、經驗和技術，還包括員工繼續(xù)留在公司的承諾與動機；關系資本指組織價值，既包括公司與顧客的聯(lián)系，又包括公司與當前的或潛在的供應商、股東、代理商和社會的聯(lián)系；而組織資本揭示了一個公司為知識運用、創(chuàng)新和體現在組織結構中一系列的知識、技術、能力而擁有的支撐結構。

二、我國智力資本信息披露存在的問題及原因

2001年普華永道進行的一系列調查發(fā)現，在投資者認為最重要的信息中，只有三種屬于財務信息，剩下的七種信息中有兩種源于內部數據，余下的五種均是無形的信息，包括市場增長、管理團隊的素質、市場規(guī)模、市場份額和市場拓展。這些投資者和分析者認為，重要的信息幾乎都屬于智力資本，然而多數沒有被管理層披露。可見，智力資本已成為企業(yè)最具價值的資源并受到人們的廣泛關注。但是，目前我國企業(yè)對智力資本管理并沒有引起應有的重視，在很大程度上來說，雖然各類利益相關者越來越關注智力資本信息，并且意識到智力資本信息已經成為企業(yè)的核心信息，但是很少有企業(yè)主動披露智力資本信息，智力資本信息的披露也存在很多的問題，具體來說，主要表現在：

（一）市場競爭的制約。在知識經濟時代，智力資本逐漸成為企業(yè)最具價值和最稀缺的資源之一，關系著企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢和長期的經營業(yè)績。智力資本信息包含企業(yè)人力資本的信息、企業(yè)的組織價值信息、企業(yè)的創(chuàng)新能力等信息，這些信息對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的影響，許多公司不愿公開披露智力資本信息，因為他們害怕公開一些敏感的信息可能涉及到企業(yè)在市場競爭中的商業(yè)機密問題，影響他們的競爭地位，危及企業(yè)的競爭優(yōu)勢。因此，如果現行的制度沒有明確的披露要求，企業(yè)一般不愿意向資本市場公開披露智力資本的詳細信息，以免泄露企業(yè)的商業(yè)機密。

（二）缺乏公認的智力資本披露準則與方式。目前，我國還缺乏成熟的智力資本信息披露的理論指導，相關會計準則發(fā)展緩慢，還未能制定統(tǒng)一的智力資本披露準則，企業(yè)智力資本信息披露缺乏制度保障。在我國，企業(yè)對智力資本信息的披露可有可無，可多可少，沒有統(tǒng)一的披露機制。各個企業(yè)的智力資本信息披露的方式也沒有統(tǒng)一的規(guī)定，很多企業(yè)不知道智力資本究竟包含哪些內容，更不知道通過什么方式來對智力資本信息進行披露。有些企業(yè)從來不披露有關智力資本的信息；有的企業(yè)雖然有所披露，但是有的以定性說明的方式，有的以定量報告的方式，有的則以定性與定量相結合的方式來進行披露，相互不統(tǒng)一，也缺乏可比性，同時也為智力資本信息的審計帶來困難。

（三）缺乏有效的審計機制。目前，智力資本信息披露還未有一個標準的模式，各個企業(yè)披露的內容、披露的方式都沒有統(tǒng)一的格式，沒有規(guī)章制度的制約。因此，也為審計帶來了一定的困難，無法確定一個有效的審計機制，一方面沒有標準的對智力資本報告等方式的審計方法和標準，直接導致了企業(yè)所提供的智力資本報告中包含的信息通常不符合外部審計或驗證，因此它的準確性也值得懷疑，從而也可能導致人們對企業(yè)所提供的智力資本信息的不信任。

三、改進我國智力資本信息披露的幾點建議

（一）建立智力資本信息披露準則體系。從長遠來看，要促進智力資本信息的有效披露，必須要建立一套系統(tǒng)的智力資本信息披露準則體系，由權威機構對智力資本信息披露問題進行強制性的協(xié)調與規(guī)范，制定出相應的準則，對智力資本信息披露原則、披露時期、披露方式等全方位進行規(guī)章制度的制約，將智力資本信息披露問題由企業(yè)自愿性披露轉變?yōu)閺娭菩耘?，只有這樣才能促進智力資本信息的充分披露，使得智力資本信息披露逐步走向規(guī)范化。這需要投入大量的人力、物力，需要不斷地研究探索出一套適合我國國情的智力資本信息披露準則體系。

（二）設計通用的智力資本報告形式。在現行的財務會計模式下，智力資本信息在財務報表內很難進行系統(tǒng)反映。因此，需要設計一個通用的智力資本報告形式，采用統(tǒng)一的模式對企業(yè)的智力資本信息進行披露。盡管智力資本計量和報告模式目前還不太成熟，不同模式之間還存在一定的差異，但是國內外已經提出了幾種智力資本計量和報告的模式并得到了廣泛的應用，如智力資本導航器。鑒于我國目前的實際情況，筆者認為在現階段我國智力資本報告可采用作為年度報告的相對獨立補充報表單獨地予以報告，報告可采用表格形式，對重要內容在表內優(yōu)先反映，次要或補充內容在表外附注，以定量化的信息報告為主，定性化的信息報告為輔。由于智力資本實際上也是一種無形資產，并且具有很強的主觀能動性，這些特點實際上也給我們的設計工作帶來了不少困難，因此，報告中包含哪些指標、這些指標如何計量等問題還需要在實際工作中不斷探索研究。

（三）建立健全智力資本信息披露審計機制。鑒于智力資本包含的信息有些很難進行定量的披露，只能是定性的報告。同時，企業(yè)可能在披露的過程中只公開積極的數據，而隱瞞那些可能有消極作用的數據，因此，信息使用者也會懷疑公司智力資本信息披露的有效性。因此，隨著智力資本信息披露理論、披露方式、披露制度等的逐步完善，與之相關的審計機制也應該緊隨其后，建立健全智力資本信息披露的審計機制，主要表現為：審計智力資本信息的真?zhèn)?、智力資本信息披露的時間間隔、智力資本披露的方式等等。

（四）加強智力資本理論研究。智力資本已經成為目前國內外學者研究的熱點，但是到目前為止，智力資本的定義及構成都存在多種不同的觀點，對于智力資本的內容、構成、分類、計量和報告等各方面都沒有一個統(tǒng)一觀點。因此，在未來有關智力資本的研究中，需要不斷深化現有的相關研究，形成邏輯一致的智力資本理論框架來更好地指導智力資本信息披露；此外，在現有的智力資本信息披露的研究中，還需不斷積累經驗，用事實來增強智力資本理論的說服力，促進智力資本信息的有效披露。

四、結論

知識經濟條件下，智力資本與企業(yè)價值的相關性更加密切，智力資本在企業(yè)價值創(chuàng)造和競爭優(yōu)勢中的關鍵作用日益凸顯。智力資本信息也越來越受到各類利益相關者的關注。我國智力資本研究起步較晚，對我國智力資本信息披露的研究還有待進一步深入。

（作者單位：江蘇科技大學經濟管理學院）

[1]李仲麗.企業(yè)智力資本信息披露［D］.首都經濟貿易大學，2008.

[2]楊政，董必榮，施平.智力資本信息披露困境評析[J].會計研究，2007.1.

[3]趙罡，陳武，王學軍.智力資本內涵及構成研究綜述[J].科技進步與對策，2009.2.

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