中小企業(yè)融資困境及對策

□文/魏建飛 宋 睿

前言

改革開放以來，中小企業(yè)如雨后春筍般紛紛出現(xiàn)，目前我國在工商注冊登記的中小企業(yè)已經(jīng)超過800萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額分別已占全國的60%、57%、40%和60%左右；流通領域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90%以上。由此可見，中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的一個重要組成部分，在推動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展、促進就業(yè)、技術創(chuàng)新和優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面功不可沒。但是，由于中小企業(yè)自身存在的一些問題，如信用觀念淡薄、內(nèi)部控制制度不完善等原因，導致中小企業(yè)缺乏足夠的資金渠道，制約和限制了中小企業(yè)的成長。合理解決中小企業(yè)融資難的問題其意義是不言而喻的，通過改善中小企業(yè)融資困境，一方面可以促進中小企業(yè)的積極成長，使我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化；另一方面中小企業(yè)的發(fā)育可以使生產(chǎn)多樣化，滿足人們的多樣化需求，活躍市場。

一、中小企業(yè)融資難原因分析

（一）從公平與效率角度來看

1、從公平方面來看。盡管政府鼓勵多種所有制經(jīng)濟成分并存，但國有經(jīng)濟作為國民經(jīng)濟的支柱在獲取產(chǎn)業(yè)政策信息、尋求國家政策支持、開發(fā)利用資源以及獲得稅收優(yōu)惠等方面的優(yōu)勢得天獨厚。表現(xiàn)在融資方面，就是金融貸款機構(gòu)對大型企業(yè)和中小企業(yè)差別對待，這一方面使得國有企業(yè)資金過多；另一方面使得資金來源相對缺乏的中小企業(yè)無法及時獲得資金，從而限制了其自身發(fā)展。

2、從效率方面來講。首先，從生產(chǎn)效率方面來說，微觀經(jīng)濟學一直認為企業(yè)生產(chǎn)是一個“黑箱”，企業(yè)從投入生產(chǎn)要素到生產(chǎn)出產(chǎn)品，其效率對于外界來說是個“X”，而且中小企業(yè)在安排生產(chǎn)方面也確實存在不足，缺乏遠見；其次，中小企業(yè)在管理方面由于缺乏現(xiàn)代管理理念，使企業(yè)在經(jīng)營管理上總是處于無序狀態(tài)，內(nèi)部缺乏規(guī)范化的管理，管理者缺乏發(fā)展戰(zhàn)略眼光，同時管理者在人力資源安排上也不能做到合理的配置，對員工也缺乏相應的激勵機制和評估體系；同時，中小企業(yè)在員工培訓方面也沒有形成一個完整的體系，而這些恰是現(xiàn)在高素質(zhì)人才比較看重的，這也會制約企業(yè)效率的提高；最后，企業(yè)在產(chǎn)品銷售方面，由于小企業(yè)缺乏相應的信息渠道和營銷戰(zhàn)略，對市場缺乏相應的調(diào)研，產(chǎn)后沒有完善的售后服務等等，這些因素都降低了融資機構(gòu)對中小企業(yè)的信心。

（二）從信息經(jīng)濟學方面來講。1、由于中小企業(yè)的財務狀況不對外公開，信息透明度低，企業(yè)內(nèi)部財務制度相對于大的企業(yè)來說在設計上也不是十分健全，這使得借款機構(gòu)在對中小企業(yè)進行評估時難度很大，有些中小企業(yè)為了避稅或爭取優(yōu)惠政策，甚至有意不真實反映自身財務狀況；2、對于中小企業(yè)來說，固定資產(chǎn)的比重在總資產(chǎn)中的比重比較低，再加上中小企業(yè)信用觀念淡薄，因此容易發(fā)生道德風險，而且當中小企業(yè)選擇違約時，由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)比重比較低，這會給借款機構(gòu)帶來不小的損失，這些因素嚴重制約了中小企業(yè)尋求資金的能力。

（三）從國內(nèi)市場結(jié)構(gòu)方面。從國內(nèi)的市場結(jié)構(gòu)方面我們可以看到，中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品由于附加值普遍偏低，因此當一種產(chǎn)品很有市場時，會有大量的后續(xù)生產(chǎn)者相繼進入，這就形成了類似西方經(jīng)濟學中提到過的完全競爭市場，這時候生產(chǎn)者被動地成為了價格的接受者。在這個階段，一個好的企業(yè)應該積極推進產(chǎn)品創(chuàng)新，推行品牌建設戰(zhàn)略，培養(yǎng)本公司產(chǎn)品的核心競爭力，以更好地占有市場，而這恰恰是中小企業(yè)所缺乏的，或者中小企業(yè)雖然意識到，但由于缺乏相應的應對手段而顯得無能為力。

二、改善中小企業(yè)融資的建議

鑒于上述中小企業(yè)融資困難的原因，在解決中小企業(yè)融資困難問題時以下意見可以作為參考：

（一）從公平方面來講。中小企業(yè)要想獲得公平地位，國家出臺相關必要的措施是不可缺少的。對于國家相關政策，應該以實現(xiàn)市場公平競爭為中心，為中小企業(yè)發(fā)展壯大創(chuàng)造一個良好的市場環(huán)境。具體措施包括：1、國家在稅收優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)政策傾斜以及土地使用方面完善相關的政策，使中小企業(yè)獲得更多來自政策的支持；2、加強同行業(yè)內(nèi)國有大型企業(yè)與中小企業(yè)之間的協(xié)調(diào)，避免國有大型企業(yè)與中小企業(yè)的過度競爭，同時對國有企業(yè)的一些業(yè)務進行剝離，對國有企業(yè)進行瘦身，為中小企業(yè)留出更多的細分市場，將中小企業(yè)定位為國有大型企業(yè)的伙伴；3、拓寬中小企業(yè)融資渠道，促進民間融資健康發(fā)展，通過整合成立區(qū)域投資公司，允許民間資本設立區(qū)域性的中小商業(yè)銀行。

當然，要想改變中小企業(yè)融資難的問題還需要中小企業(yè)自身的努力，從改變自身效率方面改變中小企業(yè)的現(xiàn)狀。

（二）從效率方面來說。中小企業(yè)管理者除了改善管理水平，改變傳統(tǒng)的管理方式，借鑒現(xiàn)代企業(yè)管理制度，建立科學合理的薪酬、福利體系，還要完善員工培訓體系，重視企業(yè)自身員工的培養(yǎng)，靠挖墻腳的企業(yè)是不會有發(fā)展?jié)摿Φ?。重視發(fā)揮精神激勵在現(xiàn)代企業(yè)中的作用，培育良好的企業(yè)文化，注重企業(yè)氛圍的營造以外，最主要的就是以技術創(chuàng)新為基礎，充分發(fā)揮自身的靈活性和對市場的敏感性，依靠創(chuàng)新性技術、產(chǎn)品設計、接近顧客，為市場用戶提供專業(yè)的產(chǎn)品和服務；另外，在國際創(chuàng)業(yè)背景下，隨著競爭的日益激烈，中小企業(yè)可以創(chuàng)新企業(yè)國際化經(jīng)營模式，直接瞄準國際市場，產(chǎn)品定位于國外客戶，跳出“本地市場——地區(qū)市場——全國市場——國際市場”發(fā)展路線，在國外設立銷售與研發(fā)機構(gòu)，積極從事對外直接投資，為企業(yè)發(fā)展擴大市場空間，增強企業(yè)的盈利能力，從而實現(xiàn)自身壯大。

（三）從信息經(jīng)濟學角度講。一方面中小企業(yè)要提高自身的信用意識，遵循誠實守信的原則，畢竟中小企業(yè)要和銀行長期交往，因此在向銀行借款時雙方可以借鑒“以牙還牙”策略，使中小企業(yè)和整個銀行體系重復博弈，對違約的企業(yè)銀行整個體系可以將其視為不良信用客戶，從而使得中小企業(yè)更加重視其聲譽；另一方面中小企業(yè)要根據(jù)中小企業(yè)會計準則完善企業(yè)內(nèi)部財務制度，提高會計人員整體素質(zhì)，從而使中小企業(yè)的財務制度規(guī)范化和科學化；同時也需要市場信用評級中介機構(gòu)的介入，避免中小企業(yè)和貸款機構(gòu)的信息不對稱；對于中小企業(yè)的評估，中介機構(gòu)也應該建立新的評級體系以區(qū)別于大型企業(yè)，新的評估體系應著重于中小企業(yè)未來的發(fā)展前景和盈利能力。最后要注意的是，完善市場上關于科技創(chuàng)新價值評估中介，對科技創(chuàng)新做出合理的價值判斷，促進科技創(chuàng)新向企業(yè)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，提高中小企業(yè)經(jīng)濟效益。

（四）針對中小企業(yè)融資難問題，也可以借鑒一些發(fā)達國家的經(jīng)驗。如，美國設立專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)來扶持中小企業(yè)發(fā)展，為了促進該銀行對中小企業(yè)的扶持，政府采取國家擔保等形式，從而使得中小企業(yè)獲得生存與發(fā)展的寶貴資金，這為解決我國中小企業(yè)融資難問題提供了寶貴的經(jīng)驗。

（五）建立同行業(yè)協(xié)會，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的橋梁作用。一方面代替政府更好地發(fā)揮行業(yè)協(xié)調(diào)作用，加強行業(yè)內(nèi)企業(yè)間的信息、技術交流，促進行業(yè)內(nèi)的公平有序競爭，鼓勵企業(yè)間正當兼并，促進企業(yè)做大做強；另一方面代表企業(yè)，以本行業(yè)利益最大化為目標，加強與政府間的協(xié)調(diào)溝通，為本行業(yè)的發(fā)展爭取產(chǎn)業(yè)政策支持。

三、結(jié)束語

對中小企業(yè)融資難問題的研究已經(jīng)取得了一定的成果，對如何解決這一問題也提出了一些合理的建議，由于中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中的地位，及時解決中小企業(yè)的融資問題意義非凡。當然，中小企業(yè)融資難的問題也不是一時就能解決的，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)還會面臨著新的問題，這也值得去關注。

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