關(guān)于中小企業(yè)融資困境及對策的分析

伍文華(咸寧職業(yè)技術(shù)學院 管理系,湖北 咸寧 437100)

關(guān)于中小企業(yè)融資困境及對策的分析

伍文華
(咸寧職業(yè)技術(shù)學院 管理系,湖北 咸寧 437100)

近年來,我國中小企業(yè)飛速發(fā)展,為我國經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大貢獻,但是,中小企業(yè)融資環(huán)境不佳是我國中小企業(yè)普遍面臨的問題,而影響中小企業(yè)融資環(huán)境的因素又十分復雜。本文分析了中小企業(yè)的融資環(huán)境,并從中小企業(yè)自身、金融機構(gòu)、政府部門三個方面提出了改善我國中小企業(yè)融資環(huán)境的對策。

中小企業(yè);企業(yè)融資;融資環(huán)境;對策

改革開放以來,我國中小企業(yè)快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計,目前中小企業(yè)占全國企業(yè)總量的99%,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右,上繳稅收約占全國總額的53%;提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位;建立了70%以上經(jīng)認定的省級以上企業(yè)技術(shù)中心,完成了我國82%以上的新產(chǎn)品開發(fā),對全國GDP的貢獻率達到60%。但也要看到,融資難問題一直是制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的障礙。有數(shù)據(jù)表明,近5年中小企業(yè)貸款占全部金融機構(gòu)貸款的比重只有15%左右,國內(nèi)81%的中小企業(yè)一年內(nèi)流動資金不能滿足要求,60%沒有中長期貸款,目前融資困難問題已經(jīng)成為我國中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸,企業(yè)融資結(jié)果直接決定著企業(yè)是否能夠健康成長和持續(xù)發(fā)展壯大。因此,如何改善融資環(huán)境,拓寬融資渠道,促進中小企業(yè)的健康發(fā)展已經(jīng)成為當務(wù)之急。

一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及困境

資金短缺是國內(nèi)外中小企業(yè)發(fā)展過程中存在的普遍問題。我國中小企業(yè)的融資渠道主要有:政府扶持、銀行貸款、上市融資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權(quán)交易市場、集合發(fā)債、小額貸款公司以及典當、融資租賃、PE、拍賣、中小企業(yè)投資等。

隨著我國證券市場的不斷發(fā)展,企業(yè)利用證券市場進行直接融資的比例有了顯著提高。但是由于企業(yè)實現(xiàn)上市流通的門檻很高,中小企業(yè)較難進行直接股權(quán)籌資。

對于債券融資,一方面由于我國發(fā)行公司債券的審批十分嚴格;另一方面,債券融資的成本較高,必須要定期支付利息,抗風險能力低,所以一般情況下企業(yè)都放棄了債券融資。

而專為中小企業(yè)提供信用擔保的擔保體系才剛剛起步,且存在一定風險。

中小企業(yè)融資主渠道本應是金融機構(gòu),尤其是國有商業(yè)銀行。但國有商業(yè)銀行普遍注重為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)服務(wù)。在我國現(xiàn)行的金融體制中處于主導地位的四大國有商業(yè)銀行,長期以來一直是為國有企業(yè)服務(wù)的,特別是在很長一段時期內(nèi),在我國強調(diào)“抓大放小”的政策影響下,使這種關(guān)系又得到了進一步強化;當經(jīng)濟成份呈現(xiàn)出多元化格局時,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與金融結(jié)構(gòu)、信貸結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)的不對稱性就日益顯露出來,從單位交易成本來看,銀行對大企業(yè)的貸款明顯存在規(guī)模經(jīng)濟,這使得銀行從節(jié)約成本的角度出發(fā)不愿意與中小企業(yè)打交道,以民營經(jīng)濟為主體的中小企業(yè)在融資體系中自然處于不利地位;隨著金融體制不斷改革,銀行信貸風險控制的進一步完善,部分基層銀行不愿承擔風險,收緊放款,使中小企業(yè)貸款更加困難。另外,中小企業(yè)還有一個共同的特征:資信狀況很難達到銀行等信貸機構(gòu)的要求,資信狀況不佳,致使中小企業(yè)不易從銀行等信貸機構(gòu)獲得貸款。

據(jù)統(tǒng)計,在全部信貸資產(chǎn)中,中小企業(yè)所獲得的比率尚不到30%,四大國有銀行信貸總量的80%都流向了國有大中型企業(yè),只有20%流向了占經(jīng)濟總量70%以上的中小企業(yè),并且中小企業(yè)還難以從金融機構(gòu)獲得一年期以上的中長期貸款。

因此,中小企業(yè)無力進入正規(guī)的資本市場進行直接融資。就我國目前實際情況來看,抵押擔保及民間借貸依然是中小企業(yè)融資的主流。

綜上分析,在我國目前,中小企業(yè)融資難的問題十分嚴重。

二、改善中小企業(yè)融資環(huán)境的對策

1.中小企業(yè)應加大內(nèi)部改革力度,苦練內(nèi)功,優(yōu)化融資的內(nèi)部環(huán)境

中小企業(yè)自身條件的不足是造成中小企業(yè)融資困難的一個重要原因。優(yōu)化中小企業(yè)融資的內(nèi)部環(huán)境主要應從以下幾方面著手:一是加快企業(yè)技術(shù)進步和結(jié)構(gòu)調(diào)整,努力營造開展技術(shù)創(chuàng)新的良好環(huán)境。建立創(chuàng)新機制、開展創(chuàng)新活動、創(chuàng)新發(fā)展,形成支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的合力,走“專、精、特、新”的發(fā)展道路。通過技術(shù)創(chuàng)新來開拓市場,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。二是要找準產(chǎn)品的市場定位,及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),改變產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低的弊端,努力形成以有特色或優(yōu)勢的產(chǎn)品品牌為龍頭,不斷提高核心競爭力。根據(jù)資金、設(shè)備、人才、技術(shù)、商品的不同,實行垂直分工或水平分工,把產(chǎn)品做精、做細、做專、做深,提高市場競爭力。同時要不斷加大市場開拓、風險管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。三是建立規(guī)范的企業(yè)財務(wù)制度,加強財務(wù)管理。中小企業(yè)財務(wù)信息不可靠是融資的主要障礙。中小企業(yè)應按國家財會法規(guī)的要求,建立健全能充分正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度,加強日常會計記錄,及時提供全面準確、公開透明的會計審計等財務(wù)信息,改變財務(wù)信息不透明、信息披露觀念淡漠的痼疾,增加企業(yè)經(jīng)營及財務(wù)的透明度,從而減少銀行對企業(yè)的信用危機。四是要加強中小企業(yè)經(jīng)營人才培養(yǎng),全面提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。中小企業(yè)領(lǐng)導層要在思想上充分認識人才培養(yǎng)的重要性,建立健全企業(yè)內(nèi)部人才培養(yǎng)機制和人力資源管理制度,要堅持把引進、培養(yǎng)、使用、凝聚人才作為提升企業(yè)創(chuàng)新能力的重要內(nèi)容,加強人才隊伍建設(shè),提高企業(yè)技術(shù)開發(fā)、新技術(shù)應用能力;提高合作意識,借助“外腦”、運用社會資源彌補企業(yè)自身不足。

2.國家要加大銀行等金融機構(gòu)的改革力度

要改善中小企業(yè)信貸融資的不利局面,就必須改革現(xiàn)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)及治理結(jié)構(gòu)。要對國有大銀行逐步進行股份制改革,并在此基礎(chǔ)上,進一步進行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整。適當分散股權(quán),采取將現(xiàn)有國家部門統(tǒng)一所有改為政府分級監(jiān)管,吸收各類社會保障基金入股,吸收民營企業(yè)和外資企業(yè)入股,公開發(fā)行個人股在境內(nèi)外上市等方法將政府的絕對控股變?yōu)橄鄬毓?將政府持有國家股為主的股權(quán)結(jié)構(gòu)逐步變?yōu)橐苑ㄈ顺止蔀橹鞯陌▊€人股、外資股在內(nèi)的多元化股權(quán)結(jié)構(gòu)模式。真正按現(xiàn)代金融企業(yè)制度的要求,完善國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)。

要適應競爭形勢、加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,實現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)扁平化,建立專門的中小企業(yè)貸款機構(gòu),完善中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度,逐步提高中小企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重,提高貸款審批效率,創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式,使商業(yè)銀行的服務(wù)更加貼近中小企業(yè);與行業(yè)協(xié)會、商會、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、政府擔保公司、資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)聯(lián)手,共同建立為中小企業(yè)服務(wù)的開放式平臺,形成對中小企業(yè)共同支持、共同防范風險的工作流程和體制機制,更好地滿足中小企業(yè)融資需要。

3.拓寬中小企業(yè)融資渠道,建立多層次的資本市場

我國的融資體系尚不發(fā)達,僅靠國有商業(yè)銀行的運作很難滿足中小企業(yè)發(fā)展的資金需求。拓寬中小企業(yè)融資渠道,建立多層次的資本市場,對于中小企業(yè)的成長,以及由此而帶來的社會就業(yè)促進和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型,都有非常重要的意義。

一是大力發(fā)展中小金融機構(gòu)。從市場細分和成本收益的角度看,中小金融機構(gòu)理應成為服務(wù)中小企業(yè)的主力軍。在風險可控的前提下,大力發(fā)展地區(qū)商業(yè)銀行以及民營小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等非存款類金融機構(gòu),為當?shù)匦∑髽I(yè)提供金融服務(wù),將有助于解決中小企業(yè)的融資需求。民營小額信貸等機構(gòu)的成立,可以打破四大國有商業(yè)銀行壟斷的銀行業(yè)格局,增加金融市場競爭力,強化金融機構(gòu)向中小企業(yè)提供服務(wù)的能力,促進中小企業(yè)金融服務(wù)的改善。

二是建立健全政策性金融體系。可以利用財政出資或者中小企業(yè)發(fā)展基金,也可由現(xiàn)已成立的省地兩級國資管理機構(gòu)通過出售其擁有的國有資產(chǎn)而出資,建立政策性投資機構(gòu),支持中小企業(yè)發(fā)展。一是應成立中小企業(yè)政策性銀行,有效實現(xiàn)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)這一目的。二是建立政策性擔保機構(gòu)和再擔保機構(gòu),大力推動區(qū)域性和省級中小企業(yè)信用再擔保機構(gòu)設(shè)立,加強中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè),促進中小企業(yè)信用擔保業(yè)的健康有序發(fā)展。三是設(shè)立風險投資基金,建立政策性的中小企業(yè)投資公司,重點支持電子信息、新能源與高效節(jié)能、新材料、生物醫(yī)藥及高技術(shù)服務(wù)業(yè)等高新技術(shù)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新型中小企業(yè),努力解決中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過程中普遍遭遇的技術(shù)瓶頸和初始資本投入問題。四是設(shè)立風險有限補償基金,形成法律化與制度化財政彌補機制。鼓勵各地建立中小企業(yè)貸款風險補償基金,對金融機構(gòu)中小企業(yè)貸款按增量給予適度補助,同時向信用擔保機構(gòu)及再擔保機構(gòu)提供資金援助,應將財政彌補款列入每年的中央與地方政府預算。

三是建立多層次的資本市場。努力發(fā)展包括二級市場和全國性場外資本市場等,為中小企業(yè)提供更廣闊的發(fā)展空間,增加民間資金的投資渠道。企業(yè)債券、私募基金等多種融資方式可以并用,不拘一格,更好地滿足多樣化投融資需求,為中小企業(yè)提供多渠道的融資服務(wù)。

4.建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律、法規(guī)和相關(guān)制度,為中小企業(yè)發(fā)展營造公開、公平競爭的市場環(huán)境和法律環(huán)境。

從構(gòu)成我國中小企業(yè)融資及發(fā)展的政策法律體系看,雖然目前有關(guān)部門已頒布了《中小企業(yè)促進法》、《擔保法》等法規(guī),但相配套的法律、政策缺失,整個政策法律體系顯得原則而又單薄,執(zhí)行時遇到了許多障礙和空白點。為此,急需采取如下措施:

一是進一步制定《中小企業(yè)促進法》的實施細則,解決中小企業(yè)整體重要性和個體弱勢的矛盾,消除制約非公有制經(jīng)濟發(fā)展的體制性、政策性障礙,確立平等市場主體地位。

二是修改完善《擔保法》,引入動產(chǎn)抵押擔保制度,擴大動產(chǎn)擔保物范圍,增強中小企業(yè)融資能力。不斷完善財產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認定辦法,采取動產(chǎn)、應收賬款、倉單、股權(quán)和知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式,緩解中小企業(yè)貸款抵、質(zhì)押不足的矛盾。通過創(chuàng)新會員制擔保公司、商戶聯(lián)保、社員互保等新的擔保方式,積極推動擔保體系的建設(shè),綜合運用資本注入、風險補償和獎勵補助等多種方式,提高擔保機構(gòu)對中小企業(yè)的融資擔保能力。同時應建立全國統(tǒng)一的公示性動產(chǎn)擔保權(quán)登記制度,低成本、高效率地保護動產(chǎn)擔保權(quán)人以及信貸交易各方的利益,增強信貸人放貸積極性,促進中小企業(yè)融資健康有序地進行。

三是及時出臺《擔保公司條例》,規(guī)范擔保公司行為。要進一步加大對擔保機構(gòu)的支持力度,充分發(fā)揮財政資金的引導作用,鼓勵中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)積極圍繞中小企業(yè)開展貸款擔保業(yè)務(wù)。考慮利用中小企業(yè)發(fā)展專項資金,支持中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供擔保服務(wù),增強中小企業(yè)融資能力。

四是建立再擔保制度,積極營造債權(quán)流動化的環(huán)境。這有利于分散擔保機構(gòu)的經(jīng)營風險,從而激勵信用擔保機構(gòu)更加主動地發(fā)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。

五是修改不利于中小企業(yè)融資發(fā)展、不符合市場經(jīng)濟原則的法律法規(guī),進一步完善會計、統(tǒng)計、財政及稅收等制度。

5.建立健全中小企業(yè)的信用征信系統(tǒng)

目前迫切需要加強社會征信系統(tǒng)建設(shè),建立一套全國性的、有別于大企業(yè)的中小企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng),實現(xiàn)信用信息共享,為各種中小企業(yè)融資的信用評級提供基礎(chǔ)條件。當務(wù)之急是把人民銀行征信系統(tǒng)、行業(yè)信息系統(tǒng)、信用數(shù)據(jù)共享平臺進行互聯(lián)互通等,完善信息共享平臺的建設(shè),為金融機構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)提供便利,提升服務(wù)效率。同時,要制定與經(jīng)濟發(fā)展相適應的征信法律、法規(guī),對征信系統(tǒng)建設(shè)的責、權(quán)、利和信息的采集、加工、整理、使用等環(huán)節(jié)加以明確,進一步改進對中小企業(yè)的信用評級辦法,制定科學、切合實際的中小企業(yè)信用評級制度,實事求是地界定中小企業(yè)的信用等級。通過強化中小企業(yè)信用征信系統(tǒng)的建設(shè),可以及時了解中小企業(yè)的情況,能夠加強對不良行為的曝光力度,對不講信用的企業(yè)主,可以嚴格控制其銀行賬戶,不授信、不貸款、不開新賬戶,直至清償債務(wù),通過完善的信用懲戒機制,能為信用記錄良好的企業(yè)開辟貸款綠色通道。同時可促使企業(yè)主和中小企業(yè)重視自身的信用積累,形成良好的企業(yè)信用文化。提高中小企業(yè)的融資信用等級,構(gòu)建守信受益、失信懲戒的信用約束機制,增強中小企業(yè)信用意識。

三、結(jié) 語

我們要充分認識到,中小企業(yè)融資難是困擾中小企業(yè)發(fā)展的世界性難題,也是一項系統(tǒng)工程,既需要政府和大銀行的支持,也需要中小金融機構(gòu)、小額貸款公司的不懈努力,更需要中小企業(yè)自身的管理進步和發(fā)展壯大。只要中小企業(yè)苦練內(nèi)功,加上政府政策支持,各種法規(guī)的建立健全,以及整個資本市場的不斷完善,相信經(jīng)過多方面的有機結(jié)合和不斷的探索實踐,中小企業(yè)融資困難的問題將逐步得到緩解。

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