企業(yè)財務(wù)風險防范與財務(wù)預(yù)警機制

○陳凌霞

（長沙有色冶金設(shè)計研究院）

目前，我國關(guān)于財務(wù)風險預(yù)警的研究大多集中在對國外模型的借鑒和模型有效性的實證研究方面，對企業(yè)如何具體應(yīng)用預(yù)警模型構(gòu)建財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的研究較少。本文針對企業(yè)財務(wù)風險以及預(yù)警機制發(fā)表了一些想法。

一、企業(yè)財務(wù)風險與預(yù)警機制概述

1、企業(yè)財務(wù)風險

財務(wù)是企業(yè)的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。企業(yè)財務(wù)風險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。目前，學術(shù)界對于什么是風險還沒有統(tǒng)一的定義，不同的學者從不同的研究角度解釋風險含義。隨著風險理論研究的深入，被普遍接受的風險的定義是指在特定的時期內(nèi)，人們對對象系統(tǒng)未來行為的決策及客觀條件的不確定性而引起的可能后果與預(yù)期目標發(fā)生多種負偏離的綜合，它也可以表述為某種不利事件或損失發(fā)生的概率及其后果的函數(shù)，即：

R=f（P，C）

式中：R—風險；

P—不利事件或損失發(fā)生的概率；

C—該事件或損失發(fā)生的后果。

2、企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制

財務(wù)預(yù)警是指對企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)測，而財務(wù)危機是由企業(yè)面臨的各種風險所引發(fā)的。因此，全面認識企業(yè)所面臨的風險和準確界定財務(wù)危機是進行財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究需要考慮的首要問題。企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理理論作為對現(xiàn)有管理理論的擴展，是一門專門揭示企業(yè)經(jīng)營活動中的逆境現(xiàn)象、管理波動、管理失誤的本質(zhì)特征、成因機理和發(fā)生規(guī)律，研究如何構(gòu)建企業(yè)管理系統(tǒng)的防錯、糾錯機制及建立避防失誤、扭轉(zhuǎn)逆境的管理系統(tǒng)的基本理論。它將企業(yè)內(nèi)的各種逆境現(xiàn)象，作為一個相對獨立的活動過程來考察，在分析了逆境與危機現(xiàn)象的形成機理與內(nèi)在特性的基礎(chǔ)上，提出了早期預(yù)報與預(yù)控的原理與方法，建立了用于監(jiān)測、評價、預(yù)報企業(yè)逆境現(xiàn)象與危機現(xiàn)象的預(yù)警指標體系，并設(shè)計了企業(yè)財務(wù)管理、營銷管理、組織管理、決策事務(wù)管理、技術(shù)管理等的具體預(yù)警模式和方法。

二、企業(yè)財務(wù)風險與預(yù)警機制分析

1、財務(wù)風險的分析

財務(wù)風險存在于整個財務(wù)活動中，具有客觀性、不確定性、損失性、收益性等特征。財務(wù)風險的客觀性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務(wù)風險是一種客觀存在，并且不為人們的意志所改變。我們只能通過某種技術(shù)或方法控制、降低財務(wù)風險，卻不能完全避免、消除財務(wù)風險的存在。企業(yè)財務(wù)活動存在著兩種可能結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標和沒有實現(xiàn)預(yù)期目標，這就意味著風險是客觀存在的。財務(wù)風險的不確定性表現(xiàn)在財務(wù)風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。財務(wù)風險的損失性表現(xiàn)在財務(wù)風險會對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利造成一定的影響，從而使企業(yè)蒙受損失。財務(wù)風險的收益性表現(xiàn)在企業(yè)面臨的財務(wù)風險，如果處理得當，不僅能有效地避免財務(wù)損失的發(fā)生，還能取得較高的財務(wù)收益。

依據(jù)風險分析的一般過程，企業(yè)財務(wù)風險分析的工作流程是：首先對企業(yè)財務(wù)風險形成的因素進行綜合辨識，然后在特定分析方法基礎(chǔ)上擬定一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業(yè)的財務(wù)風險。在大量的企業(yè)財務(wù)風險研究成果中，研究人員充分利用各種經(jīng)濟、統(tǒng)計、會計和數(shù)學工具，在實踐和理論兩方面結(jié)合探討的基礎(chǔ)上，總結(jié)出了各種形式的財務(wù)風險分析方法，概括起來可以分為兩大類：財務(wù)風險主觀分析方法和財務(wù)風險客觀分析方法，前者主要依賴于企業(yè)主觀因素，而后者主要依賴于企業(yè)客觀因素。

2、財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)分析

（1）財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的性質(zhì)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)屬于微觀經(jīng)濟預(yù)警范疇，事實上它是一種風險控制機制，它集預(yù)測與警示、排警于一身。首先要預(yù)測財務(wù)危機及可能的風險，然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者，并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風險。

該系統(tǒng)作為經(jīng)營預(yù)警系統(tǒng)的重要組成部分和子系統(tǒng)，為企業(yè)改進經(jīng)營決策、有效配置資源提供了可靠依據(jù)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)具有參照性、預(yù)測性、預(yù)防性和靈敏性四個特性。

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以依據(jù)企業(yè)財務(wù)運行特點和相關(guān)規(guī)律等，從大量的財務(wù)指標中，篩選出能及時準確反映企業(yè)財務(wù)狀況變化的指標系列，運用財務(wù)管理原理和數(shù)量分析方法，測算出反映企業(yè)財務(wù)運行狀態(tài)的指標和指標體系，使其成為我們判斷和認識企業(yè)財務(wù)運行規(guī)律的參照指標和指標體系。企業(yè)財務(wù)運行各影響因素之間有一定的相關(guān)關(guān)系，所以我們可以根據(jù)財務(wù)運行狀態(tài)的發(fā)展趨勢和變化，預(yù)測和推導與此密切相關(guān)的各因素的發(fā)展變化。

尤其是影響企業(yè)的財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)不良征兆時，可以及早尋求對策，以減少財務(wù)損失。一旦企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)中相關(guān)指標貼近安全警戒線，便可以及時尋找導致財務(wù)運行惡化的原因，以化解財務(wù)危機。由于企業(yè)財務(wù)體系中各因素之間密切相依，存在互動關(guān)系，某一因素的變動，會在另一因素上敏銳地反映出來，從而提供相關(guān)預(yù)警信息。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的上述特性，使其可在企業(yè)運行過程中，及時發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，從而實現(xiàn)動態(tài)調(diào)控，將企業(yè)財務(wù)中不良因素解決在萌芽之中。

（2）財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的功能。企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中的特定事件可能出現(xiàn)的情況進行預(yù)先報警。因此，它可以對企業(yè)面臨的財務(wù)風險進行實時監(jiān)控，在合適的時點上報警，使決策者提前作出相應(yīng)的對策。建立切實可行、高效運行的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是企業(yè)良性發(fā)展的需要。一個完整的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)包括預(yù)警機制的建立、指標體系的構(gòu)成、預(yù)警方法的使用和防警排警的措施等四個方面內(nèi)容。

財務(wù)風險預(yù)警可以對企業(yè)經(jīng)營過程中的特定事件進行預(yù)測，根據(jù)各種財務(wù)指標的實際狀況與企業(yè)制定的標準進行比照，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)的實際財務(wù)指標與預(yù)定標準不一致，就會發(fā)出警報，使管理者針對這些偏差作出決策。管理者還可以根據(jù)對企業(yè)經(jīng)營中的預(yù)警結(jié)果，發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標的偏差所在，并通過分析找到影響這些指標的根本原因，有的放矢地對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行處理。先找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素，再提出改進企業(yè)經(jīng)營管理的正確方案和措施。通過財務(wù)風險預(yù)警分析，企業(yè)就能夠系統(tǒng)而敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務(wù)風險，通過改進企業(yè)經(jīng)營管理有效地避免和防范財務(wù)危機的發(fā)生，并在以后的經(jīng)營中防止類似不利影響因素的再度發(fā)生，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營持續(xù)進行。

三、企業(yè)財務(wù)預(yù)警的方法

企業(yè)財務(wù)預(yù)警的方法可分為黑色預(yù)警方法、紅色預(yù)警方法、黃色預(yù)警方法、綠色預(yù)警方法和白色預(yù)警方法，每種方法中都包含了一套基本完整的預(yù)警程序。

黑色預(yù)警方法：依靠考察某一有代表性指標的時間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動特性來進行預(yù)警。黃色預(yù)警方法：是一種由因到果的分析。利用反映警情的一些指標的指數(shù)來進行預(yù)警，需要對指標進行綜合，經(jīng)常用到合成指數(shù)和擴散指數(shù)兩種形式，把一系列反映警情的指標與警情之間的相關(guān)關(guān)系進行統(tǒng)計處理，然后根據(jù)計算得到的分數(shù)預(yù)測警情程度，在統(tǒng)計預(yù)警方式的基礎(chǔ)上對預(yù)警進行進一步分析。紅色預(yù)警方法：其特點是重視定性分析。紅色預(yù)警方法經(jīng)常用于一些復(fù)雜的預(yù)警。主要內(nèi)容是對影響警情的有利因素與不利因素進行全面分析，然后進行不同時期的對比研究，最后結(jié)合預(yù)測者的直覺、經(jīng)驗及其它有關(guān)專家學者的估計進行預(yù)警。綠色預(yù)警方法：同黑色預(yù)警方法相似。白色預(yù)警方法：在基本掌握原因條件下用計量技術(shù)進行預(yù)測。

四、企業(yè)財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)的運作

1、預(yù)警系統(tǒng)的目的性

預(yù)測與警示只是手段，排警避免不必要的損失才是目的。企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)若要有效運作，就必須要有正確、實時且合乎企業(yè)需要的各種管理資訊系統(tǒng)，提供實時而完整的經(jīng)營結(jié)果數(shù)據(jù)，供經(jīng)營者及各部門負責人以實際經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)體系，來與財務(wù)指標數(shù)據(jù)相比較。經(jīng)營者應(yīng)早日依數(shù)據(jù)所代表的經(jīng)營內(nèi)涵作進一步分析判斷，找出問題，用最恰當?shù)霓k法將之解決，及時防止財務(wù)惡化。當有超出或低于指標數(shù)據(jù)的情形發(fā)生時，就表示企業(yè)財務(wù)狀況將有不健全的癥狀出現(xiàn)。

2、幾個預(yù)警系統(tǒng)的制定方案

（1）在財務(wù)危機分析清楚后，要立即制定相應(yīng)的預(yù)控、轉(zhuǎn)化措施，盡可能減少財務(wù)危機帶來的損失。為此我們可以設(shè)立企業(yè)預(yù)警部實行預(yù)警管理，將財務(wù)預(yù)警組織作為企業(yè)預(yù)警部的一個分支。將財務(wù)預(yù)警的職能和其他方面預(yù)警的職能全部交給一個單獨的預(yù)警部來執(zhí)行，有利于對企業(yè)經(jīng)營狀況的總體把握。

（2）在財務(wù)部門中設(shè)立財務(wù)預(yù)警分析員的工作崗位。這種模式對財務(wù)預(yù)警分析員提出了很高的要求。有了專門的分析員，財務(wù)預(yù)警工作可由財務(wù)部門直接開展，因而可以獲得更全面、更可靠的財務(wù)信息作為預(yù)警分析的依據(jù)。

（3）由企業(yè)的某些除財務(wù)部以外的職能部門（如審計部門，安全部門）承擔財務(wù)預(yù)警工作。這種模式有利于將財務(wù)預(yù)警與企業(yè)的內(nèi)部審計或安全管理結(jié)合起來，并能保證預(yù)警工作的獨立性和結(jié)論的客觀性、公正性。

（4）財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)要在實踐工作中實現(xiàn)理論上的功能，需要建立起計算機信息系統(tǒng)。由于計算機的自動性，它還可以為企業(yè)財務(wù)預(yù)警管理提供“標桿”的作用。

（5）企業(yè)可以在面臨不正常的經(jīng)營波動和財務(wù)危機的狀態(tài)下設(shè)置臨時性的機構(gòu)，如財務(wù)危機處理小組、財務(wù)預(yù)警咨詢小組、領(lǐng)導小組等，其成員由臨時從主要職能部門中抽調(diào)的負責人或有能力的人組成，因為這些管理人員對企業(yè)陷入財務(wù)危機的原因及過程非常了解。

3、達到的預(yù)警效果

良好的財務(wù)預(yù)警分析系統(tǒng)，能夠有效預(yù)知企業(yè)可能發(fā)生的財務(wù)危機，預(yù)先防范財務(wù)危機的發(fā)生?？梢栽趯Υ罅抠Y料系統(tǒng)進行分析的基礎(chǔ)上，抓住每一個相關(guān)的經(jīng)營波動或財務(wù)危機征兆。這個信息系統(tǒng)還應(yīng)能提供及時完整的經(jīng)營資料和數(shù)據(jù)，使經(jīng)營者及各部門負責人能以實際經(jīng)營狀況的數(shù)據(jù)體系，與財務(wù)指標數(shù)據(jù)相比較。還要配備專門的人員實施信息收集、處理、貯存及反饋的職能，并為預(yù)警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。

五、小結(jié)

高效的財務(wù)風險分析機制是財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵，作為企業(yè)要通過分析迅速排除對財務(wù)影響小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上。切實了解影響企業(yè)的核心問題，為各部門設(shè)定相應(yīng)的財務(wù)指標。各單位應(yīng)對本企業(yè)的財務(wù)風險實行動態(tài)控制，及時傳遞財務(wù)預(yù)警資料。企業(yè)要有切實可行的財務(wù)防警排警措施，體現(xiàn)財務(wù)預(yù)警的“預(yù)”和“防”。企業(yè)財務(wù)風險防范與預(yù)警系統(tǒng)是一個全新的探索性研究領(lǐng)域，對其研究將不斷深入。