中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題及對(duì)策

苗潔

中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題及對(duì)策

苗潔

改革開放30多年來，中小企業(yè)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)發(fā)展起著舉足輕重的作用，然而中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗率較高，究其核心原因在于資金的貧乏和資金管理的隨意性。分析中小企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的一些問題并提出相應(yīng)的對(duì)策。

中小企業(yè)；營運(yùn)資金；管理

根據(jù)國家工商行政管理總局的統(tǒng)計(jì)，截止2008年底，我國約有971.46萬戶企業(yè)，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過50%，提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，全國65%的發(fā)明專利、80%的新產(chǎn)品開發(fā)由中小企業(yè)完成。因此，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大作用。然而，中小企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中往往失敗率很高，截止2008年底，全國中小企業(yè)中停產(chǎn)、歇業(yè)、倒閉的大約占到總數(shù)的7.5%。從目前的情況來看，由于經(jīng)營規(guī)模較小、發(fā)展時(shí)間較短，受自身因素和外部環(huán)境的影響，這些中小企業(yè)在營運(yùn)資金管理方面往往存在一些薄弱環(huán)節(jié)，資金的貧乏和對(duì)資金管理的隨意是失敗的核心原因。

一、中小企業(yè)營運(yùn)資金管理中存在的問題

營運(yùn)資金管理就是通過規(guī)劃與控制流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債，使企業(yè)保持良好的償債能力和獲利能力，以經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量控制為核心的一系列管理活動(dòng)的總稱。只有營運(yùn)資金不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之中，企業(yè)才能得以生存，才有發(fā)展的基礎(chǔ)。盡管在轉(zhuǎn)制過程中，不合理的因素正在逐步得到改善，但由于種種原因，中小企業(yè)在營運(yùn)資金管理上仍存在許多問題。

（一）融資困難，周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足

中小企業(yè)內(nèi)外部融資環(huán)境不完善是引起融資難的一個(gè)主要原因。目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)都渡過了創(chuàng)業(yè)的初期階段，并已進(jìn)入了一個(gè)快速增長(zhǎng)的階段，企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展壯大主要取決于融資結(jié)果。中小企業(yè)融資難的原因主要有以下幾點(diǎn)：金融扶持政策體系不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全，融資信用不佳，直接融資狀況不理想。

（二）現(xiàn)金管理混亂

流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點(diǎn)。有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機(jī)會(huì)成本上升。其實(shí)，現(xiàn)金過多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。目前，許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，沒有編制現(xiàn)金預(yù)算，并且沒有采取有效措施對(duì)現(xiàn)金日常進(jìn)行控制。還有部分中小企業(yè)投資盲目，投資方向難以把握，現(xiàn)金管理有很大的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款和各種費(fèi)用或現(xiàn)金過?，F(xiàn)象。這種對(duì)現(xiàn)金的粗放型管理模式是不能適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)的。

（三）存貨過多占用資金

一般情況下，中小企業(yè)存貨資金平均占用為流動(dòng)資產(chǎn)總額的40%—50%（也可因行業(yè)的不同而有所不同）。大多數(shù)中小企業(yè)憑經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行管理，缺少科學(xué)合理的存貨管理方法，沒有可行的存貨計(jì)劃和有效的定期監(jiān)督檢查。有的中小企業(yè)的倉庫雖已建賬，但不及時(shí)不完整，直接影響采購計(jì)劃的制定及銷售，平時(shí)出庫記錄沒有及時(shí)交財(cái)務(wù)入賬，只有銷售開票時(shí)財(cái)務(wù)才知道該存貨已出庫。另外，從財(cái)務(wù)賬上體現(xiàn)不出產(chǎn)品的加工生產(chǎn)過程，通過會(huì)計(jì)賬簿資料不能完整及時(shí)地反映存貨的收入、發(fā)出和結(jié)存情況，導(dǎo)致當(dāng)期企業(yè)資產(chǎn)不實(shí)，甚至存貨積壓、資金占用過多，造成資金停滯、周轉(zhuǎn)遲緩。

（四）應(yīng)收賬款管理不善

許多中小企業(yè)為了盡快打開營銷局面、搶占市場(chǎng)，事先未對(duì)付款人資信度作深入調(diào)查，未對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確評(píng)估就賒銷了。絕大多數(shù)中小企業(yè)的賒銷是靠老板的經(jīng)驗(yàn)和感覺進(jìn)行的，沒有建立與之相適應(yīng)的信用制度和嚴(yán)格的賒銷政策。另外，在賒銷發(fā)生后，企業(yè)沒有進(jìn)行事后跟蹤，而且沒有相應(yīng)的收賬政策，缺乏有力的催收措施。對(duì)信用制度不夠重視，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。

其次，物理規(guī)律和物理情景大多比較抽象，是理想狀態(tài)下或者微觀世界的現(xiàn)象，進(jìn)行理論推導(dǎo)計(jì)算得出的結(jié)論通常也多是數(shù)學(xué)公式，在這時(shí)輔助于音頻、視頻、動(dòng)畫等數(shù)字化的資源，可以很好的再現(xiàn)物理情景，加深學(xué)生理解，這就是綜合使用各種教學(xué)媒體，包括板書、計(jì)算機(jī)教案、多媒體課件、演示實(shí)驗(yàn)等手段的過程，在教室網(wǎng)絡(luò)許可的情況下，甚至可以直接登錄物理實(shí)驗(yàn)中心的仿真物理實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)，直接進(jìn)行仿真實(shí)驗(yàn)。

（五）流動(dòng)負(fù)債使用率較差

其一，中小企業(yè)中廣泛存在將短期借款用于投資回收期長(zhǎng)的項(xiàng)目或者是短籌長(zhǎng)貸的問題。銀行短期借款的資金成本往往高于短期融資債券和商業(yè)信用，而占多數(shù)比例的中小企業(yè)的財(cái)務(wù)部門沒有對(duì)短期借款的使用情況和數(shù)額進(jìn)行核查和管理。資金取得困難加上資金缺乏妥當(dāng)?shù)墓芾恚瑯?gòu)成了短期借款的內(nèi)憂外患。

其二，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)，無限制延長(zhǎng)則會(huì)降低企業(yè)信用等級(jí)。企業(yè)若能在一定期限內(nèi)有效地使用商業(yè)信用這種無息借款，必然會(huì)減輕企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，增加收益。中小企業(yè)由于自身原因，較難獲得商業(yè)信用。還有一些具備利用商業(yè)信用條件的企業(yè)卻抱著不欠債的傳統(tǒng)保守觀念，放棄了這種無息的資金來源。應(yīng)付賬款融資方式在許多中小企業(yè)中沒有達(dá)到充分而有效的利用，降低了營運(yùn)資金的運(yùn)營效率。

二、完善中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的對(duì)策

（一）完善金融市場(chǎng)，加強(qiáng)自身管理，拓寬融資渠道

1.規(guī)范自身發(fā)展，提高融資信譽(yù)。中小企業(yè)只有通過提高自身管理水平，達(dá)到金融機(jī)構(gòu)的指標(biāo)要求才能順利融資。首先，解決一股獨(dú)大的致命頑疾，即引入戰(zhàn)略投資者，稀釋股權(quán)。也有不少中小企業(yè)主不愿意引入戰(zhàn)略投資者，企業(yè)內(nèi)部實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和管理層收購也是解決決策層與管理層分離的行之有效的方法。其次，中小企業(yè)在各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)中，要注重企業(yè)賒購中的商業(yè)信用記錄和在銀行的短期借款償還信用記錄等，積累企業(yè)信譽(yù)，提高行業(yè)或市場(chǎng)地位。第三，規(guī)范財(cái)務(wù)管理，做到信息透明。企業(yè)要嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、準(zhǔn)則和制度的要求，同時(shí)要提高財(cái)務(wù)信息化水平，不僅要財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)信息化，更重要的是企業(yè)整個(gè)經(jīng)營活動(dòng)都要實(shí)現(xiàn)信息化、流程化，為金融機(jī)構(gòu)了解企業(yè)建立良好的平臺(tái)。

2.完善信用擔(dān)保體系并積極尋找合適的擔(dān)保公司。構(gòu)建和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以補(bǔ)充中小企業(yè)信用的不足，克服中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)抵押物不足的劣勢(shì)，為金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這樣可以提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。信用擔(dān)保貸款的缺點(diǎn)是擔(dān)保費(fèi)用高，優(yōu)點(diǎn)是中小企業(yè)可以以較小的資產(chǎn)進(jìn)行較大資金的融資。為積極促成擔(dān)保融資，解決融資瓶頸，中小企業(yè)要積極尋找適合自己的擔(dān)保公司。擔(dān)保公司越來越看重企業(yè)的發(fā)展?jié)撡|(zhì)和經(jīng)營管理能力，為此，企業(yè)要誠實(shí)守信，合法經(jīng)營，提高自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

3.改善直接融資。我國創(chuàng)業(yè)板的開市，對(duì)于那些潛力巨大但風(fēng)險(xiǎn)也很大的科技型中小企業(yè)通過發(fā)行股票融資是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。創(chuàng)業(yè)板股票相對(duì)主板股票來說收益較高，但風(fēng)險(xiǎn)也較大。上市公司的規(guī)模較小，一般是高科技企業(yè)或者潛在增長(zhǎng)型企業(yè)，上市條件比主板要寬松。創(chuàng)業(yè)板的開設(shè)拓寬了中小企業(yè)的直接融資渠道，一方面企業(yè)通過上市從市場(chǎng)募集到資金，另一方面創(chuàng)業(yè)板為私募股權(quán)投資提供退出渠道，使股權(quán)投資的發(fā)展得到進(jìn)一步鼓勵(lì)，從而引導(dǎo)社會(huì)資金投向中小企業(yè)，這種綜合效應(yīng)使得中小企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，也為中小企業(yè)直接融資提供了一個(gè)較好的通道。

（二）建立現(xiàn)金預(yù)算管理和現(xiàn)金流量分析制度

（三）加強(qiáng)庫存管理

在采購階段可以采用經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式和提前訂貨模型，來核定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量和提前訂貨時(shí)間。在儲(chǔ)存階段可以通過計(jì)算存貨保本儲(chǔ)存期和保利儲(chǔ)存期來衡量存貨的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)。在存貨的日常管理上，一是采用ABC分類管理法，以集中有限的人力重點(diǎn)管理價(jià)值較高的存貨。二是結(jié)合企業(yè)的特點(diǎn)，采取定期盤點(diǎn)和輪番盤存的方法，清查財(cái)產(chǎn)物資的實(shí)有數(shù)量，妥善處理盤盈盤虧，確保賬實(shí)相符。三是盡可能壓縮過時(shí)的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。另外，隨著效率意識(shí)的增強(qiáng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，零庫存觀念及相應(yīng)的適時(shí)制管理系統(tǒng)正在國外得到迅速推廣，雖然我國企業(yè)目前還很難一時(shí)實(shí)現(xiàn)零庫存，但可以將其理念和基本做法吸收到企業(yè)的存貨管理之中，極大的壓縮存貨資金和節(jié)約流動(dòng)資金。

（四）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理與控制

有的中小企業(yè)為了增加銷售額、減少存貨、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)，經(jīng)常采用賒銷形式，但對(duì)賒銷對(duì)象的現(xiàn)金流動(dòng)情況及信用狀況缺乏了解，以及未能及時(shí)催收貨款，容易出現(xiàn)貨款被客戶拖欠，造成賬面利潤(rùn)很高，但現(xiàn)金流卻很少的局面。對(duì)此，中小企業(yè)應(yīng)該嚴(yán)格的要求經(jīng)手應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)員，詳細(xì)了解賒銷客戶的信用品質(zhì)和貨物去向，進(jìn)行追蹤分析，從而制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款控制制度，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，及時(shí)收回貨款，減少風(fēng)險(xiǎn)，提高資金使用率。

（五）合法有效地利用流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)負(fù)債包括自發(fā)性籌資的應(yīng)付費(fèi)用，商業(yè)信用籌資的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款，銀行信用的短期借款等，不同籌資項(xiàng)目所表現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)與成本也各不相同。因此，建立起合理的短期籌資內(nèi)部組合也是財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)細(xì)致工作，充分而有效地運(yùn)作可以緩解目前中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在合法利用自發(fā)性籌資的基礎(chǔ)上，盡量利用商品采購結(jié)算所形成的商業(yè)信用籌資，并將短期銀行借款納入事前計(jì)劃之中。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要在分析、比較的基礎(chǔ)上選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動(dòng)負(fù)債的基礎(chǔ)上注意本企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽(yù)，給企業(yè)帶來最大的收益。

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F275

A

1673-1999（2010）22-0097-02

苗潔（1978-），女，碩士，連云港廣播電視大學(xué)（江蘇連云港222006）人文經(jīng)貿(mào)系講師，研究方向?yàn)樨?cái)務(wù)管理。

2010-09-26