人民幣升值對(duì)我國(guó)部分城市外向型企業(yè)的影響分析

廣東發(fā)展銀行股份有限公司新鄉(xiāng)分行 呂峰

人民幣升值對(duì)我國(guó)部分城市外向型企業(yè)的影響分析

廣東發(fā)展銀行股份有限公司新鄉(xiāng)分行 呂峰

我國(guó)部分外向型企業(yè)依靠廉價(jià)勞動(dòng)力獲得的產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，是否會(huì)隨著人民幣升值的影響逐漸在國(guó)際市場(chǎng)上失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？本文通過(guò)我國(guó)部分城市中外向型企業(yè)貿(mào)易相關(guān)數(shù)據(jù)的分析，從理論、實(shí)際、原因三方面討論了人民幣升值對(duì)我國(guó)外向型企業(yè)的影響，并最終提出相關(guān)政策建議。

人民幣升值 外向型經(jīng)濟(jì)

我國(guó)浙江地區(qū)的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)源于上個(gè)世紀(jì)，依托產(chǎn)業(yè)及僑鄉(xiāng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)看準(zhǔn)國(guó)際市場(chǎng)，利用當(dāng)?shù)厝A僑資源，開(kāi)始外貿(mào)出口，產(chǎn)品主要通過(guò)三種方式進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，第一種是通過(guò)“僑貿(mào)”，第二種是通過(guò)國(guó)際貼牌加工方式，主要是服裝企業(yè)；第三種是優(yōu)勢(shì)龍頭企業(yè)，借助國(guó)外管理模型、品牌運(yùn)作、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、文化傳導(dǎo)做“跳板”，躍進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)。2005年以來(lái)，我國(guó)浙江溫州的外貿(mào)出口取得了突破性進(jìn)展，出口額在1億美元以上的國(guó)家和地區(qū)有俄羅斯、歐盟、美國(guó)、匈牙利、香港等，出口額在1000萬(wàn)美元以上的國(guó)家和地區(qū)多達(dá)34個(gè)，在創(chuàng)匯、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、吸納剩余勞動(dòng)力方面起到了重要作用。然而在2005年7月21日的匯改，人民幣快速升值及信貸從緊的背景下，這些中小型的外向型企業(yè)在一定程度上受到利潤(rùn)下降和資金流斷裂的雙重壓力。為了實(shí)現(xiàn)我國(guó)外貿(mào)的第三次跨越，如何促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)；企業(yè)如何通過(guò)金融等渠道回避人民幣升值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤其重要。

1 人民幣匯率走勢(shì)概況

自從2005年匯改以來(lái)，人民幣對(duì)美元的升值速度越來(lái)越快，2006年一年人民幣對(duì)美元升值3.35%，而在2007年人民幣對(duì)美元的升值幅度則達(dá)到6.2%。匯改三年以來(lái)，人民幣對(duì)美元累計(jì)超過(guò)21%。 整體來(lái)看從2005年匯改至今，人民幣對(duì)歐元匯率累計(jì)貶值10%左右，其中2006年全年人民幣對(duì)歐元貶值5.74%，07年全年貶值3.78%。2008年前三個(gè)月人民幣對(duì)歐元累計(jì)貶值幅度為3.91%，超過(guò)2007年全年累計(jì)升值幅度，然而4月份到目前為止人民幣對(duì)歐元累計(jì)卻升值1.64%。

人民幣升值速度的加快將會(huì)大大提高出口企業(yè)的成本，對(duì)于中小型出口企業(yè)來(lái)說(shuō)更是如此。我國(guó)浙江一帶是一個(gè)以紡織業(yè)等輕工業(yè)產(chǎn)品出口為主的城市，由于通貨膨脹的壓力和控制投資過(guò)熱的目標(biāo)，政府采取緊縮性貨幣政策，使得銀行收縮信貸，我國(guó)出口型的企業(yè)處于雪上加霜的困境。加上今年新勞動(dòng)法的實(shí)施，企業(yè)用工的工資成本上升，據(jù)調(diào)查今年以來(lái)企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)倒閉的事件已經(jīng)頻繁發(fā)生。

2 人民幣升值對(duì)部分城市中外向型企業(yè)的影響

2.1 理論分析

人民幣升值對(duì)整體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)是一種長(zhǎng)期的影響，外需和內(nèi)需的彼消此長(zhǎng)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對(duì)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的影響也有利弊之分，對(duì)于外向型企業(yè)產(chǎn)生重要的影響，其原因有以下幾個(gè)方面：

2.1.1 企業(yè)性質(zhì)因素

一是外向型企業(yè)影響大于生產(chǎn)型企業(yè)。外向型企業(yè)以賺取差價(jià)為主，在經(jīng)營(yíng)機(jī)制和營(yíng)銷策略上應(yīng)對(duì)，消化匯率升值的空間有限；生產(chǎn)性企業(yè)可以在原料進(jìn)價(jià)、生產(chǎn)成本、經(jīng)營(yíng)成本等，從多方面挖潛增利。二是中小企業(yè)所受影響大于中大型企業(yè)。其中很大部分的出口產(chǎn)品主要產(chǎn)自規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)，其規(guī)模大多以小家庭作坊起步，企業(yè)規(guī)模較小，技術(shù)水平不高，生產(chǎn)領(lǐng)域多集中于產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的最低端，研發(fā)和創(chuàng)新能力薄弱，有的是將出口作為國(guó)內(nèi)銷售的補(bǔ)充，利潤(rùn)微薄，抗擊風(fēng)險(xiǎn)能力很弱。

2.1.2 成本負(fù)擔(dān)加重

人民幣升值，企業(yè)的生產(chǎn)成本和勞動(dòng)成本相應(yīng)提高，外貿(mào)企業(yè)為維持一定利潤(rùn)而提高價(jià)格，將會(huì)削弱出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2005年以來(lái)工人特別是熟練技術(shù)工人比較短缺，企業(yè)不得不提高各項(xiàng)工資待遇。如某知名制筆企業(yè)的工人工資已由匯改前的平均960元/月漲到目前的1100元/月，仍難以留住一些熟練工人。根據(jù)對(duì)溫州某地區(qū)9個(gè)行業(yè)的調(diào)查，企業(yè)家給出的數(shù)據(jù)是能源、原材料普遍提價(jià)年平均在10%以上，最高提價(jià)在30%以上。其中鋼材提價(jià)10%以上，銅提價(jià)16%，化工品上漲1.2倍，有色金屬上漲23%，橡膠上漲23%，PVC樹(shù)脂每噸提價(jià)200元以上。鞋類、服裝、眼鏡、打火機(jī)等輕工行業(yè)是溫州出口的支柱，多屬于低端產(chǎn)品，可替代性強(qiáng)，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力下降。

2.1.3 企業(yè)利潤(rùn)下滑

對(duì)于出口企業(yè)來(lái)說(shuō)，人民幣升值后，出口商品對(duì)進(jìn)口國(guó)來(lái)說(shuō)變得相對(duì)貴了，進(jìn)口商一般會(huì)減少進(jìn)口，就直接減少了出口企業(yè)的利潤(rùn)。從2006~2008年我國(guó)出口商品的結(jié)構(gòu)來(lái)看，機(jī)電產(chǎn)品占出口總額的比重超過(guò)50%以上。市內(nèi)一些企業(yè)往往靠這類產(chǎn)品的低價(jià)策略在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，它們的利潤(rùn)空間非常小，人民幣升值進(jìn)入“6時(shí)代”，升幅達(dá)20%。據(jù)測(cè)算，人民幣每升值1%，服裝行業(yè)的利潤(rùn)率將下降6%左右。而整個(gè)服裝業(yè)平均利潤(rùn)只有百分之十幾。因此，理論上來(lái)說(shuō)，人民幣的升值會(huì)使某些企業(yè)面臨困境。

2.2 實(shí)踐分析

2.2.1 貿(mào)易總額分析

從對(duì)浙江地區(qū)部分企業(yè)進(jìn)口額、出口額以及進(jìn)出口差額進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)，截至2009年第二季度，我國(guó)對(duì)外貿(mào)易情況并沒(méi)有明顯惡化，出口商品總值、進(jìn)口商品總值和進(jìn)出口差額在2008年上半年都得到小幅度增長(zhǎng)，2008年下半年開(kāi)始稍有下降。但增長(zhǎng)幅度在一直下降，2006~2008年進(jìn)出口額增長(zhǎng)幅度下降分別17.89%、8.1%、40.12%；出口增幅下降為11.49%、16.63%、32.34%。進(jìn)口量增長(zhǎng)幅度相對(duì)不穩(wěn)定性，2007年比2006年增幅達(dá)91.87%，而2008年開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)率。

從國(guó)際來(lái)看，主要受2008年美國(guó)的金融危機(jī)影響，造成了外貿(mào)訂單直線下降，平均外貿(mào)訂單約減少30%；外商違約現(xiàn)象嚴(yán)重，爽約率約10%左右；外商“逃帳”、“賴帳”現(xiàn)象嚴(yán)重，很多企業(yè)貸款無(wú)法收回，約200億貸款被拖欠；國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端增加，外商轉(zhuǎn)嫁危機(jī)。俄羅斯以“灰色清關(guān)”為名，扣押了溫州10多億美金的溫州貨物(主要是鞋類)，造成約70多億元人民幣的損失。

2.2.2 貿(mào)易順差分析

通過(guò)對(duì)2005年7月份以來(lái)的我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易差額的分析,可以發(fā)現(xiàn)總體上呈上升趨勢(shì),而出現(xiàn)下降的幾乎都是發(fā)生在年底或年初，這與“J曲線效應(yīng)”描述的并不吻合。本文認(rèn)為主要季節(jié)效應(yīng)造成的。年底到次年初，這段時(shí)間的進(jìn)出口量都會(huì)有大幅度的下降，主要?dú)w因于節(jié)日因素；同時(shí)，進(jìn)出口貿(mào)易中有些商品，如蔬菜和水果等，具有季節(jié)性，這都會(huì)影響進(jìn)出口差額的變化。

2.2.3 主要進(jìn)出口國(guó)家貿(mào)易分析

我國(guó)一般貿(mào)易出口是最主要貿(mào)易方式，美國(guó)、俄羅斯聯(lián)邦、阿聯(lián)酋、歐共體等成為我市對(duì)外出口的主要國(guó)家和地區(qū)。目前，與我市建立進(jìn)出口貿(mào)易關(guān)系的國(guó)家和地區(qū)206個(gè)，年末擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)企業(yè)6706家。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料我國(guó)對(duì)美國(guó)進(jìn)出口總額穩(wěn)步上漲，而且它的主要出口國(guó)家如俄羅斯聯(lián)邦、阿聯(lián)酋、歐盟等國(guó)家進(jìn)出口總額基本變化甚小。結(jié)果說(shuō)明，人民幣對(duì)其他貨幣的升值對(duì)貿(mào)易的影響還不夠顯著，而從溫州市對(duì)美國(guó)的進(jìn)出口來(lái)看，則是和理論分析有點(diǎn)相悖，人民幣對(duì)美元不斷升值，我國(guó)部分城市中對(duì)美國(guó)進(jìn)出口總額卻在增長(zhǎng)。

3 政策建議

人民幣兌美元匯率升值是經(jīng)濟(jì)環(huán)境和各種市場(chǎng)因素相互作用造成的，這種波動(dòng)方式不會(huì)給出口帶來(lái)突然的、致命的沖擊，但對(duì)出口的影響也是不容忽視的，在受其一定影響下，我國(guó)外向型企業(yè)應(yīng)采取各種措施加以應(yīng)對(duì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的第三次跨越。

3.1 提高產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)層次，走名牌路線

我國(guó)主要出口產(chǎn)品是以鞋、服裝、打火機(jī)、眼鏡等產(chǎn)品為主的小商品。大部分是為國(guó)外客商貼牌生產(chǎn)，缺少自己的知名品牌，利潤(rùn)空間微薄，人民幣升值對(duì)其決定國(guó)際市場(chǎng)相對(duì)價(jià)格水平的相關(guān)性低，這是導(dǎo)致企業(yè)不能有效調(diào)整換匯成本的深層次、關(guān)鍵性因素。需進(jìn)一步深化我市外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵,提升競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新的動(dòng)力和能力，強(qiáng)化外貿(mào)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力，最終提高出口產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和附加值。

3.2 積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展加工貿(mào)易

打破對(duì)一般貿(mào)易的依賴，提高進(jìn)口與加工貿(mào)易的比重，一般貿(mào)易技術(shù)的升級(jí)，使貿(mào)易發(fā)展平衡化。發(fā)展加工貿(mào)易能引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的設(shè)備、技術(shù)和管理方法，有利于推動(dòng)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提升中高端產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)的粗放型、外延型增長(zhǎng)向集約型、內(nèi)涵型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變,增強(qiáng)支撐外貿(mào)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力，努力形成促進(jìn)外貿(mào)持續(xù)增長(zhǎng)的長(zhǎng)效機(jī)制。

3.3 利用金融避險(xiǎn)工具控制升值損失

出口企業(yè)可積極采取避險(xiǎn)工具，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，第一，采用“福費(fèi)廷”的交易方式，增加結(jié)算幣種；第二，報(bào)價(jià)周期盡量縮短，早日收匯，利用銀行推出的中遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù),鎖定結(jié)匯匯率；第三，創(chuàng)新外匯融資產(chǎn)品，滿足企業(yè)保值避險(xiǎn)要求。

[1] 吳曉俊,萬(wàn)解秋,吳先滿.人民幣升值對(duì)江蘇經(jīng)濟(jì)的影響及對(duì)策—— 對(duì)外貿(mào)易視角的分析[J].金融縱橫,2007,(7):20～23.

[2] 王華蘭.溫州出口企業(yè)規(guī)避匯改后成本上升的對(duì)策[J].消費(fèi)導(dǎo)刊, 2008,(9):43～44.

[3] 張靜.貿(mào)易順差與人民幣匯率相關(guān)性實(shí)證研究—— 以湖北省為例[J].武漢金融,2007,(12):4～6.

F272

A

1005-5800(2010)11(b)-206-02