中小企業(yè)防范、控制投資風(fēng)險(xiǎn)的十大策略

浙江大學(xué)管理學(xué)院 劉文韜

中小企業(yè)防范、控制投資風(fēng)險(xiǎn)的十大策略

浙江大學(xué)管理學(xué)院 劉文韜

在充滿競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，中小企業(yè)的每一投資行為都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。防范、控制投資風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要多方行為共同作用，中小企業(yè)才能識(shí)別、防范、控制風(fēng)險(xiǎn)，并化風(fēng)險(xiǎn)為效益。本文從十個(gè)方面闡述了防范、控制投資風(fēng)險(xiǎn)的策略，涉及諸多方面，力求較完整地揭示防范、控制風(fēng)險(xiǎn)整個(gè)系統(tǒng)的要件。

中小企業(yè) 投資風(fēng)險(xiǎn) 控制策略

我國(guó)中小企業(yè)在投資的過(guò)程中容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，雖然成因不同，種類也很多，但風(fēng)險(xiǎn)是可以防范和控制的。防范和控制投資風(fēng)險(xiǎn)不能零打碎敲，要系統(tǒng)作戰(zhàn)。具體說(shuō)來(lái)，這個(gè)系統(tǒng)有十大策略構(gòu)成。

1 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培育敏感程度

投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是指人們的感覺(jué)、思維對(duì)于投資行為成功與失敗的敏感程度。從考察投資環(huán)境到確立投資項(xiàng)目，從項(xiàng)目融資到項(xiàng)目過(guò)程的管理，從項(xiàng)目的投產(chǎn)到產(chǎn)品的營(yíng)銷，從市場(chǎng)行情的判斷到宏觀政策的解讀，每一個(gè)環(huán)節(jié)都要慎之又慎。中小企業(yè)的決策者往往就是領(lǐng)導(dǎo)本人，相對(duì)于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，他們的經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)學(xué)、投資學(xué)知識(shí)是欠缺的，很大程度上，他們的投資決斷還停留在“搏一槍”的較低層面上，成功與否還取決于“運(yùn)氣”的好壞。所以，中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)一定要與時(shí)俱進(jìn)，多學(xué)財(cái)經(jīng)知識(shí)武裝自己的頭腦，最主要的，要牢固樹(shù)立“投資有風(fēng)險(xiǎn)”的意識(shí)，在投資行為上“穩(wěn)”字為先，三思而后行。

2 改進(jìn)決策機(jī)制，廣納各方良言

我國(guó)的很多中小企業(yè)都是從家族企業(yè)發(fā)展而來(lái)，初創(chuàng)時(shí)期，家族成員自覺(jué)地把企業(yè)的創(chuàng)始人封為“老板”，企業(yè)的每一步發(fā)展都會(huì)進(jìn)一步加深個(gè)人英雄主義的情結(jié)。企業(yè)的投資決策機(jī)制變得非常單一，他們一般不會(huì)咨詢投資專家，不會(huì)聽(tīng)取財(cái)會(huì)部門的意見(jiàn)，也不會(huì)同至親商量，這個(gè)時(shí)候，投資的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)已經(jīng)開(kāi)始孕育。張端敏曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“我現(xiàn)在最怕的就是整個(gè)企業(yè)的員工太相信我了。如果我選錯(cuò)了路，往火坑里跳了，那么整個(gè)企業(yè)也跟著我往火坑里跳了?！贝嗽捫蜗笳f(shuō)明了投資決策機(jī)制單一的可怕結(jié)果。所以，中小企業(yè)一定要建立民主的投資決策機(jī)制，盡可能地廣納良言，多聽(tīng)下屬的建議與意見(jiàn)，讓“家族血液”盡量稀釋，降低過(guò)度信任與絕對(duì)服從帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

3 外聘理財(cái)專家，提升員工素質(zhì)

隨著時(shí)代的進(jìn)步，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的總體文化水準(zhǔn)不斷的提高，但不可否認(rèn)的是不少企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的文化素質(zhì)還是不高，還存在知識(shí)面狹窄、眼光短淺、意識(shí)淺陋和能力有限的缺陷，使得企業(yè)在發(fā)現(xiàn)人才和聘用人才上一直裹足不前，特別是在職業(yè)經(jīng)理的引進(jìn)和理財(cái)專家的聘用上邁不開(kāi)實(shí)質(zhì)性的步伐。惟一可行的是外聘理財(cái)專家，“借雞下蛋”。聘請(qǐng)理財(cái)專家對(duì)企業(yè)投資方案進(jìn)行分析評(píng)估，并參與投資預(yù)算的編制、方案的實(shí)施和過(guò)程的監(jiān)控。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中小企業(yè)一定要積極培養(yǎng)自己的理財(cái)和投資的行家，為企業(yè)的穩(wěn)定和后續(xù)的發(fā)展壯大提供人才上的保證。

4 嚴(yán)控發(fā)展規(guī)模，拒絕盲目投資

任何一個(gè)中小企業(yè)都要經(jīng)歷從創(chuàng)立、發(fā)展到成熟(或衰退)的過(guò)程，在每一個(gè)階段上，都會(huì)有投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。初創(chuàng)時(shí)期，規(guī)模小、投入大，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力是很脆弱的，但由于目標(biāo)只是“生存”，期望值不大，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有預(yù)期，所以風(fēng)險(xiǎn)一般還是可以控制的。進(jìn)入發(fā)展階段，產(chǎn)品銷售和資金流動(dòng)開(kāi)始活躍，企業(yè)日見(jiàn)起色，企業(yè)似乎擺脫“貧窮”走上了“繁榮”的大道。若此時(shí)萌生“做大做強(qiáng)”的想法，往往會(huì)掉進(jìn)盲目的陷阱而不能自拔。到成熟階段，資金開(kāi)始有盈余，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)自然會(huì)盤算用盈余資金去獲取更大的利益，招數(shù)就是擴(kuò)大規(guī)模。此階段若邁步不穩(wěn)，企業(yè)很快會(huì)轉(zhuǎn)向衰退之路。衰退的路上，誘惑很多，陷阱也很多，企業(yè)要時(shí)時(shí)警惕，步步小心。為急于擺脫衰退困境，企業(yè)要進(jìn)行轉(zhuǎn)產(chǎn)、重組，啟動(dòng)新一輪固定資產(chǎn)的投資，決策一有不當(dāng)，企業(yè)就會(huì)雪上加霜，萬(wàn)劫不復(fù)。因此，中小企業(yè)若要降低投資風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)控制發(fā)展規(guī)模是必需的。

5 重視項(xiàng)目管理，保證資本安全

我國(guó)的中小企業(yè)大多從民營(yíng)企業(yè)發(fā)展而來(lái)的，企業(yè)制度還處在原始階段，所以，中小企業(yè)亟需構(gòu)筑投資風(fēng)險(xiǎn)的管理體系，以防范風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。這個(gè)管理體系應(yīng)該包括：(1)機(jī)會(huì)選擇。機(jī)會(huì)在哪里？機(jī)會(huì)在國(guó)家的政策，機(jī)會(huì)在周邊的自然資源，機(jī)會(huì)還在市場(chǎng)狀況的分析上。(2)規(guī)劃擬定。就是把投資機(jī)會(huì)具體化，或稱“項(xiàng)目建議書(shū)”。內(nèi)容包括自然條件、生產(chǎn)條件、資金概算、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益等。(3)可行性研究。就是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)論證，項(xiàng)目是否先導(dǎo)和必要，技術(shù)是否先進(jìn)和可行，經(jīng)濟(jì)是否合理和有效。(4)任務(wù)書(shū)的編制。這是可行性研究后的書(shū)面體現(xiàn)，應(yīng)包括項(xiàng)目?jī)?nèi)容、方案、依據(jù)、規(guī)模、布局、階段和進(jìn)度等。(5)評(píng)估和決策。評(píng)估是指邀請(qǐng)相關(guān)部門、咨詢機(jī)構(gòu)和專家對(duì)前期研究、編制的投資項(xiàng)目的可行性的報(bào)告進(jìn)行評(píng)估。決策是指企業(yè)根據(jù)評(píng)估的結(jié)論作出是投資、不投資或延后處理的決定。(6)投資項(xiàng)目的執(zhí)行。把決定變成現(xiàn)實(shí)，這個(gè)過(guò)程就是項(xiàng)目的執(zhí)行，簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)有選址、施工、竣工、驗(yàn)收和使用等環(huán)節(jié)。中小企業(yè)若是建立了這個(gè)項(xiàng)目管理體系，就能有效減少投資風(fēng)險(xiǎn)，保證投資資本的安全。

6 建立信息系統(tǒng)，洞察市場(chǎng)走向

捕捉、篩選市場(chǎng)信息供企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)參考與決策是現(xiàn)代企業(yè)制度一個(gè)不可缺少的環(huán)節(jié)。現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為中小企業(yè)獲取信息的主要陣地，我國(guó)中小企業(yè)重視與利用互聯(lián)網(wǎng)展開(kāi)收集信息活動(dòng)和開(kāi)展商務(wù)活動(dòng)的比例太小。不少企業(yè)設(shè)有網(wǎng)站，但反映投資、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售等內(nèi)容太少，且長(zhǎng)時(shí)間不更新，既不會(huì)利用網(wǎng)絡(luò)資源，也不會(huì)利用網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展經(jīng)濟(jì)和商務(wù)活動(dòng)。因此，中小企業(yè)一定要從戰(zhàn)略高度審視企業(yè)信息化對(duì)控制投資風(fēng)險(xiǎn)的作用與價(jià)值，按財(cái)政收入的一定比例添置或更新企業(yè)信息化的硬件設(shè)施，并尋找更新和運(yùn)行信息系統(tǒng)的完善的服務(wù)。

7 研究政策法規(guī)，爭(zhēng)取政府支持

《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》是我國(guó)扶持和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的第一部專門法律該法在中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)“資金支持”上有具體的規(guī)定。規(guī)定了各級(jí)政府在扶持中小企業(yè)中應(yīng)盡的義務(wù)，安排了專項(xiàng)資金。給企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本的收入和收益在稅收上予以減免的優(yōu)惠。要鼓勵(lì)和幫助中小企業(yè)積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，修訂企業(yè)股票發(fā)行與上市的條件，讓中小企業(yè)股票及時(shí)上市。另一方面，中小企業(yè)要打破慣有的思維和固有的做法，不要一說(shuō)到投資和風(fēng)險(xiǎn)就認(rèn)為全是企業(yè)的行為，一談到融資就首先想到向民間借貸。要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，研究和運(yùn)用已有的法律和政策，在許可的范圍內(nèi)積極爭(zhēng)取國(guó)家和政府對(duì)本企業(yè)的幫助，爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)對(duì)本企業(yè)的扶持。

8 籌措風(fēng)險(xiǎn)資本，獲取多元資金

內(nèi)部融資與民間借貸是中小企業(yè)主要的融資方式。這種融資方式成本高，穩(wěn)定性差，為企業(yè)的投資增添了風(fēng)險(xiǎn)。因此，中小企業(yè)一定要拓寬融資的渠道，使資金來(lái)源多樣化。這些渠道可以包括：(1)獲取政府的投資?？梢宰屵@些資金適當(dāng)轉(zhuǎn)變成風(fēng)險(xiǎn)投資主體的股本，讓其對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行實(shí)際投資。(2)爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的支持。商業(yè)銀行應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，可以大膽嘗試股權(quán)與債券融資的辦法。(3)規(guī)范民間融資。提高資本的運(yùn)用率，又可消除中小企業(yè)民間融資時(shí)的憂慮。(4)鼓勵(lì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司參與融資。(5)創(chuàng)新企業(yè)融資方式?！敖鹑谧赓U”、“存貨融資”、“應(yīng)收賬款融資”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資”等動(dòng)產(chǎn)融資的辦法為中小企業(yè)融資提供了新的途徑。融資渠道拓寬了，資金來(lái)源多樣化了，資本就雄厚了，控制投資風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)容易了。

9 重視風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，化解投資危機(jī)

預(yù)警機(jī)制就是預(yù)先發(fā)布警告的制度。通俗說(shuō)來(lái)，包括事前預(yù)測(cè)和事后監(jiān)控。事前預(yù)測(cè)指在投資前運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)分析的手段預(yù)測(cè)投資可能碰到或發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，提供領(lǐng)導(dǎo)參考與決斷。事后監(jiān)控指投資行為發(fā)生后進(jìn)行動(dòng)態(tài)有效的監(jiān)視與控制。一方面要有一套規(guī)范的投資控制制度，包括組織、管理、崗位、記錄、報(bào)告等內(nèi)部管理制度；另一方面，要進(jìn)行動(dòng)態(tài)的投資預(yù)警的戰(zhàn)略分析,保證企業(yè)的投資沿著正確的軌跡前行。

10 強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，把握財(cái)務(wù)環(huán)境

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中重要且核心的內(nèi)容，建立一套現(xiàn)代的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，準(zhǔn)確把握財(cái)務(wù)環(huán)境顯得非常重要。這個(gè)系統(tǒng)應(yīng)有四個(gè)特點(diǎn)：(1)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度要強(qiáng)，及時(shí)向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)與投資者示警。(2)對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境的把握要準(zhǔn)確，降低因財(cái)務(wù)環(huán)境變化給投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。(3)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)要精確，財(cái)務(wù)人員要采用最科學(xué)的分析統(tǒng)計(jì)的方法，每一個(gè)數(shù)據(jù)都要是企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)狀況最真實(shí)的反映。(4)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分解的操作要合理，企業(yè)在投資過(guò)程中，可以通過(guò)某些手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人。

綜上所述，防范、控制投資風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)系統(tǒng)工程，中小企業(yè)要全方位地運(yùn)用這些策略，既可編織防范、控制投資風(fēng)險(xiǎn)的安全網(wǎng)絡(luò)，又可提升管理水平，為企業(yè)的投資帶來(lái)更大的利益。

[1] 闞春燕.風(fēng)險(xiǎn)投資資金來(lái)源多元化之我見(jiàn)[J].南通職業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2003，(12).

[2] 張勛喜，虎恩波，劉濤.試論企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理[J].經(jīng)營(yíng)管理，2010，(02).

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1005-5800(2010)11(b)-087-02