綠色融資鏈

周紅玉

從成立至今,京能在綠色能源上的投資超過(guò)300億元,如此巨額的投資,僅僅依靠企業(yè)的自有資金肯定不行,“我們主要是依靠金融來(lái)支持?！眲?guó)忱說(shuō),他所說(shuō)的“金融”是指向銀行融資。

不久前,農(nóng)業(yè)銀行北京市分行和京能集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,農(nóng)行北京市分行將向京能集團(tuán)提供綜合授信額度200億元,用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目建設(shè)等。雙方將就此建立起全面和長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系,農(nóng)行作為企業(yè)的主要合作銀行,將為企業(yè)提供更加優(yōu)惠、更加高效的金融服務(wù)和支持。

據(jù)介紹,為進(jìn)一步提高服務(wù)的層次和效率,適應(yīng)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,農(nóng)行北京分行將組建專門(mén)客戶經(jīng)理服務(wù)團(tuán)隊(duì),為企業(yè)提供統(tǒng)一、一攬子、一站式綜合金融服務(wù)。特別是在符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策及貸款條件的前提下,重點(diǎn)支持企業(yè)在火電、水電、風(fēng)電、新能源及相關(guān)領(lǐng)域投資建設(shè)的項(xiàng)目。

而早在2008年,中國(guó)工商銀行北京市分行也與京能集團(tuán)簽訂了全面合作協(xié)議。按照協(xié)議內(nèi)容,京能集團(tuán)優(yōu)先選擇工行北京分行作為重點(diǎn)合作銀行,工行北京分行將京能列入重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)客戶,向他們提供符合集團(tuán)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的全方位、多層次的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)和業(yè)務(wù)支持。在電力、煤炭、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目和金融證券等領(lǐng)域進(jìn)行一系列的融資等業(yè)務(wù)合作。

其實(shí)作為京能集團(tuán)副總經(jīng)理兼CFO,劉國(guó)忱一直就是一個(gè)投融資高手。不過(guò)當(dāng)京能初涉風(fēng)能項(xiàng)目時(shí),即便是他在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)也遇到了麻煩。當(dāng)時(shí)銀行對(duì)于風(fēng)電了解很少,認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大,面對(duì)這樣的情況,劉國(guó)忱并沒(méi)有放棄,而是想辦法讓銀行了解風(fēng)電的財(cái)務(wù)模型。他兩次組織銀行到內(nèi)蒙古去考察風(fēng)電,在此過(guò)程中,劉國(guó)忱向銀行介紹了新能源行業(yè)中各類業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)模型,風(fēng)電、核電,并把它們與傳統(tǒng)的火電、水電進(jìn)行比較。

核電的建設(shè)難度很高,而且是要有國(guó)家特許權(quán)的,選址非常敏感,運(yùn)營(yíng)起來(lái)風(fēng)險(xiǎn)也很大,但它也有自己的優(yōu)勢(shì),它是清潔燃燒,核電廠對(duì)核電是滿發(fā)滿調(diào),它們不受電網(wǎng)的容量限制,設(shè)計(jì)產(chǎn)能可以充分釋放,如果反應(yīng)堆管理的好,確實(shí)非常低碳,而且發(fā)電量很大,一般都是400萬(wàn)機(jī)組的。不過(guò)核電現(xiàn)在有兩個(gè)比較大的瓶頸問(wèn)題,一是核原料,現(xiàn)在國(guó)際上的鈾礦都被巨頭壟斷,我們的上游會(huì)受制于國(guó)際上的鈾礦集團(tuán),我們國(guó)家的鈾礦儲(chǔ)藏量不足,依靠從國(guó)外進(jìn)口,這樣他們會(huì)控制我們的上游原料;二是核廢料的問(wèn)題,現(xiàn)在全人類的核廢料處理都是難題,沒(méi)地方可放,還會(huì)有輻射,即使封存后放入深海,一旦泄露,后果不堪設(shè)想。但是對(duì)于銀行來(lái)講,向核電廠放貸是個(gè)不錯(cuò)的選擇,它比較穩(wěn)定,但這樣的項(xiàng)目很少,而且也不是一般銀行能拿到的。

火電的建設(shè)也不復(fù)雜,一般的建設(shè)周期是2-3年,但是火電最大的風(fēng)險(xiǎn)在于煤,燃料的價(jià)格,國(guó)家是放開(kāi)的,而電價(jià)是管死的,一旦煤價(jià)上漲,電價(jià)怎么辦?2008年煤炭漲價(jià),煤炭企業(yè)暴富,火電行業(yè)則是全年虧損780多億元。

而水電則是建設(shè)復(fù)雜,一般需要4-5年時(shí)間,還要涉及移民、淹沒(méi)區(qū)等復(fù)雜問(wèn)題,而且對(duì)于環(huán)境影響巨大,蓄水超過(guò)幾億立方的大水壩,會(huì)對(duì)地殼產(chǎn)生什么影響,現(xiàn)在還不知道,不過(guò)水電的運(yùn)營(yíng)相對(duì)簡(jiǎn)單,只要有蓄水能力,氣候不找麻煩,就能運(yùn)營(yíng)發(fā)電,但是由于建設(shè)周期過(guò)于漫長(zhǎng),對(duì)銀行來(lái)講,其風(fēng)險(xiǎn)也不小,這么長(zhǎng)的建設(shè)周期,最終能不能發(fā)電,能不能還息付債這都是問(wèn)題。

只有風(fēng)電的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)都很簡(jiǎn)單,針對(duì)有人認(rèn)為風(fēng)電是“垃圾能源”的說(shuō)法,劉國(guó)忱認(rèn)為,這是因?yàn)槟壳暗碾娋W(wǎng)還不配套,“不能說(shuō)電網(wǎng)的接收能力差,就說(shuō)風(fēng)電不好?！钡拇_,風(fēng)力發(fā)電建設(shè)簡(jiǎn)單,一年就可建完,運(yùn)營(yíng)也不復(fù)雜,風(fēng)一轉(zhuǎn)就行了,這樣看來(lái)風(fēng)電的風(fēng)險(xiǎn)很小。通過(guò)劉國(guó)忱的介紹,各大銀行對(duì)風(fēng)電有了新的認(rèn)識(shí),開(kāi)始同意給風(fēng)電貸款,“銀行對(duì)新的行業(yè)都有擔(dān)憂,因?yàn)閺娜说男睦砩蟻?lái)講,會(huì)認(rèn)為熟悉的才是安全的,面對(duì)新興的綠色投資,你必須要去現(xiàn)場(chǎng)看,了解它的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和模型?！眲?guó)忱說(shuō)。他的努力沒(méi)有白費(fèi),經(jīng)過(guò)考察,多家銀行很快同意給京能的風(fēng)電項(xiàng)目貸款,“我們的風(fēng)電發(fā)展這么快,得益于銀行的大力支持,綠色投資的關(guān)鍵在綠色信貸,沒(méi)有銀行的綠色理念,綠色投資是不可能的?！眲?guó)忱說(shuō),的確銀行主導(dǎo)著社會(huì)金融資源,而做綠色投資是需要社會(huì)的金融資源來(lái)做的,企業(yè)的資本金只占投資的20%,其他都是要靠綠色信貸來(lái)做的,劉國(guó)忱說(shuō):“我得感謝銀行的這些行長(zhǎng)們,感謝他們的眼光和判斷,他們?cè)陲L(fēng)電還沒(méi)成氣候的時(shí)候,就決定給京能貸款,作為投資型企業(yè),錢從哪里來(lái)非常關(guān)鍵,人家要心甘情愿的給你拿錢,而你要確保人家的融資萬(wàn)無(wú)一失,我告訴銀行,和京能集團(tuán)做信貸是零風(fēng)險(xiǎn)?！眲?guó)忱敢于夸下這樣的?？?是有事實(shí)依據(jù)的,這么多年來(lái),京能的貸款沒(méi)有一筆出現(xiàn)逾期不還的現(xiàn)象,他們每年融資超過(guò)100個(gè)億,還本付息都非常及時(shí),從今年1月份到4月份,京能的資產(chǎn)負(fù)債率不到64%,對(duì)于通常負(fù)債率很高的能源企業(yè)而言,這個(gè)數(shù)字是很不容易達(dá)到的,通常一個(gè)電廠出生就是80%的負(fù)債率,稍稍虧損就超過(guò)80%了,但是京能經(jīng)過(guò)這6年的運(yùn)行,負(fù)債率居然在能源行業(yè)里占不到64%,這是非常了不起的。

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什么是綠色信貸

綠色信貸就是“green-credit policy”,是環(huán)保總局、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)三部門(mén)為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張,于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項(xiàng)全新的信貸政策——《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)。

《意見(jiàn)》規(guī)定,對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行信貸控制,各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一。

《意見(jiàn)》規(guī)定,各級(jí)環(huán)保部門(mén)要依法查處未批先建或越級(jí)審批,環(huán)保設(shè)施未與主體工程同時(shí)建成、未經(jīng)環(huán)保驗(yàn)收即擅自投產(chǎn)的違法項(xiàng)目,要及時(shí)公開(kāi)查處情況。即要向金融機(jī)構(gòu)通報(bào)企業(yè)的環(huán)境信息。 而金融機(jī)構(gòu)要依據(jù)環(huán)保通報(bào)情況,嚴(yán)格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理,對(duì)未通過(guò)環(huán)評(píng)審批或者環(huán)保設(shè)施驗(yàn)收的新建項(xiàng)目,金融機(jī)構(gòu)不得新增任何形式的授信支持。

同時(shí)《意見(jiàn)》還針對(duì)貸款類型,設(shè)計(jì)了更細(xì)致的規(guī)定。如對(duì)于各級(jí)環(huán)保部門(mén)查處的超標(biāo)排污、未取得許可證排污或未完成限期治理任務(wù)的已建項(xiàng)目,金融機(jī)構(gòu)在審查所屬企業(yè)流動(dòng)資金貸款申請(qǐng)時(shí),應(yīng)嚴(yán)格控制貸款。

綠色信貸的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。其主要表現(xiàn)形式為:為生態(tài)保護(hù)、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資,構(gòu)建新的金融體系和完善金融工具。

此次“綠色信貸”的推出,是將環(huán)保調(diào)控手段通過(guò)金融杠桿來(lái)具體實(shí)現(xiàn)。通過(guò)在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門(mén)檻,對(duì)限制和淘汰類新建項(xiàng)目,不得提供信貸支持;對(duì)于淘汰類項(xiàng)目,應(yīng)停止各類形式的新增授信支持,并采取措施收回已發(fā)放的貸款,從源頭上切斷高耗能、高污染行業(yè)無(wú)序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)命脈,有效地切斷嚴(yán)重違法者的資金鏈條,遏制其投資沖動(dòng),解決環(huán)境問(wèn)題,也通過(guò)信貸發(fā)放進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。