企業(yè)財務風險管理的方法與對策

張宇飛

企業(yè)財務風險是指整個企業(yè)經營總風險在財務活動上的集中體現(xiàn)，是企業(yè)財務活動未來的實際結果同預期財務活動結果的偏離程度。財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能出現(xiàn)財務風險，導致償債能力降低。企業(yè)財務風險集中表現(xiàn)為不能按期償還債務，資金周轉不靈，嚴重的將導致破產。企業(yè)應該全面認識財務風險，并針對存在的問題提出合理化建議，避免企業(yè)受到財務風險的困擾。

一、企業(yè)財務風險的內涵及基本特征

（一）企業(yè)財務風險的內涵

企業(yè)財務風險是指整個企業(yè)經營總風險在財務活動上的集中體現(xiàn)，是企業(yè)財務活動未來的實際結果同預期財務活動結果的偏離程度，它貫穿于企業(yè)整個生產經營過程始終。企業(yè)財務風險是一個綜合性很強的概念，我們可以從不同角度對其進行理解。

企業(yè)財務風險可分為狹義的企業(yè)財務風險和廣義的企業(yè)財務風險。狹義的企業(yè)財務風險僅僅是指企業(yè)的籌資風險；而廣義的企業(yè)財務風險是指包含籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業(yè)帶來的可能存在的損失和這種損失的程度。廣義的企業(yè)財務風險包含籌資風險、投資風險、應收賬款回收風險、預付賬款風險、資產減值風險、稅務籌劃風險、收益分配風險等。

（二）企業(yè)財務風險的特征

企業(yè)財務風險的特征是其內涵的外在表現(xiàn)，也是人們認識其內涵的必由之路。企業(yè)財務風險的特征主要有以下幾個方面：不確定性、客觀存在性、全面性、可預防性、嚴重性和損益性。

二、企業(yè)財務風險管理現(xiàn)狀

（一）財務管理體制不夠完善，企業(yè)風險意識不夠

1.企業(yè)財務管理混亂。管理制度不完善是造成企業(yè)財務風險的重要主觀因素，大多企業(yè)沒有相應的財務管理體制，給企業(yè)的財務管理活動帶來了許多不便。許多企業(yè)內部財務風險管理機構設置不健全，財務會計制度形同虛設，相關財務人員素質偏低，內部控制制度幾乎不存在……這些現(xiàn)狀直接影響到企業(yè)財務管理職能的發(fā)揮，甚至使得企業(yè)對于財務風險的管理職能基本不存在，將給企業(yè)正常經營帶來巨大財務風險。

2.企業(yè)決策人員對于被決策內容認知不足。企業(yè)決策人員參與企業(yè)決策時，往往總是根據經驗和自己的主觀判斷盲目決策，由此導致企業(yè)財務風險的出現(xiàn)。

（二）企業(yè)過度負債經營，運營資金不夠，缺乏有效地多樣地籌資手段

如今，許多企業(yè)都在實行負債經營策略，負債經營能夠給企業(yè)的所有者帶來更大收益。但風險與收益成正比，杠桿效應能給企業(yè)帶來較大凈資產收益率的同時，也存在著給企業(yè)帶來凈資產收益率的大幅下降的可能性。企業(yè)用籌集的資金進行投資，若投資不慎或運作不暢，很可能導致企業(yè)無法按期償還債務，加劇企業(yè)財務風險。正因為這些原因的存在，企業(yè)過度負責經營的同時也伴隨著著巨大的財務風險。

（三）缺乏有效的財務監(jiān)控

當前，能夠在財務監(jiān)督和控制方面做得很好的企業(yè)非常有限，缺乏有效地財務監(jiān)控已經成為目前財務風險管理方面較為普遍現(xiàn)象，加強財務風險管理的同時還要有必要的財務監(jiān)控制度作保證。企業(yè)通過加強財務的集中管理，內部審計審查的嚴格執(zhí)行等財務監(jiān)控措施，可以為企業(yè)財務風險管理提供一些幫助，降低企業(yè)財務風險。

三、財務風險成因分析

企業(yè)財務風險產生的原因有很多，總體歸納可分為來自企業(yè)外部的原因即外因，和來自企業(yè)內部的原因即內因。

（一）來自企業(yè)外部的原因

來自企業(yè)外部導致企業(yè)出現(xiàn)財務風險的原因主要是企業(yè)外部環(huán)境的變化，這種變化的環(huán)境包括經濟環(huán)境、金融環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境、社會文化環(huán)境等。這些外部環(huán)境都不斷發(fā)生著令人難以預見的變化，這些變化中的不利部分會給企業(yè)帶來財務風險。例如，通貨膨脹會導致企業(yè)發(fā)生資金供應不足，資金鏈斷裂的風險；利率的變動會帶來利息負擔過重的風險，導致企業(yè)財務風險的出現(xiàn)。

這些原因雖然都來自企業(yè)外部，但是能夠給企業(yè)帶來重大影響。企業(yè)應該能夠預見這種不可控制的外部因素帶來的負面影響，才能最大限度地降低其給企業(yè)帶來的風險程度，保持企業(yè)健康發(fā)展。

（二）來自企業(yè)內部的原因

1.企業(yè)資本結構不合理。企業(yè)資本結構不合理是產生企業(yè)財務風險的根本原因。流動資金是企業(yè)的生命線，許多企業(yè)存在資金不足的問題，而大多企業(yè)解決的辦法是籌借資金來解決資金不足的問題，這導致企業(yè)背負大量債務，將企業(yè)生命線維系在債務之上，這存在很大的財務風險。企業(yè)在資金周轉不暢時可能存在無力償還本息的風險，將導致企業(yè)陷入財務困境，使企業(yè)正常經營無法繼續(xù)。

2.企業(yè)內部財務關系混亂，管理不清晰。企業(yè)需要有一套清晰的內部管理制度來控制企業(yè)財務風險。企業(yè)部門與部門之間，子公司與母公司之間，子公司與子公司之間的財務關系一定要按章操作，做到賬務清晰不混亂，這樣才能最大限度地避免財務風險，提高企業(yè)資金利用效率，保障企業(yè)資金安全。

3.應收賬款管理不善。如今賒銷業(yè)務已經存在于眾多企業(yè)之中，這樣一來，應收賬款就成為了企業(yè)資產的重要組成部分，對企業(yè)的存續(xù)發(fā)展都起著至關重要的作用，若出現(xiàn)大量應收賬款回收不及時，甚至壞賬的情況，很可能給企業(yè)帶來巨大財務風險，直至資不抵債，企業(yè)破產。因此，加強對企業(yè)的應收賬款管理是企業(yè)減小財務風險的必要措施，對賒銷業(yè)務實施控制，對應收賬款實施及時跟蹤。

4.企業(yè)財務管理人員業(yè)務能力有限。企業(yè)財務管理人員應具有極強的洞察能力，應使企業(yè)財務管理工作具有前瞻性，能夠提前發(fā)現(xiàn)潛在風險，并及時制定相應對策加以解決。與此同時，財務管理人員還應不斷加強學習，提升自身專業(yè)技能，多為企業(yè)決策人員提供相應財務信息、風險預測信息，給予決策人員有力的支持。

四、企業(yè)財務風險的防范對策

企業(yè)在正常運行過程中，需要對各種財務風險進行預測、控制和防范，以最小的成本來保證企業(yè)各種經濟業(yè)務活動的正常、連續(xù)、有效、高效地運行，這就需要企業(yè)加強對財務風險的防范。

（一）增強風險防范意識

防止企業(yè)財務風險的發(fā)生，首先就要從思想上對企業(yè)財務風險真正重視起來。企業(yè)管理人員特別是企業(yè)領導層，應該把風險意識時刻印在腦中，處處考慮潛在的風險，避免盲目作出決策，導致企業(yè)遭受財務風險。

（二）建立健全企業(yè)財務風險管理機制

加強企業(yè)財務風險管理，需要有一套適合企業(yè)基本情況的管理方法和手段。建立健全財務風險管理機制便成為了企業(yè)防范財務風險的對策之一。企業(yè)應加強對各項往來數(shù)據的分析和記錄，并專設一位信用分析員，專崗專抓客戶信用程度。對于總是拖欠企業(yè)貨款或其他款項的客戶，企業(yè)應敬而遠之，不與其發(fā)生任何業(yè)務來往；相反，對于信用度高的客戶企業(yè)可以加強與其的業(yè)務合作。這樣，企業(yè)的財務風險就會相應得以降低。

（三）確定最優(yōu)的資本結構和籌資方式

在財務風險的成因分析中提到過，企業(yè)資本結構不合理是產生企業(yè)財務風險的根本原因。由此可見，若要大大降低企業(yè)財務風險，確定最優(yōu)的資本結構和籌資方式會起到至關重要的作用。企業(yè)在選擇合理的資本結構時，應注意將債權資本和債務資本各自所占的比例調整合理，充分利用債務資本的財務杠桿作用，選擇風險較低的融資組合。還要注意長短期債務資本的搭配，使付息期均勻分布，避免過于集中，影響企業(yè)正常資金流動。在融資時也要避免一味追求多融資導致融資過多，應合理融資，達到足以應對企業(yè)對資金的需求即可。

（四）加強資產管理，提高資金營運能力

對企業(yè)來說，可用資金能否滿足正常業(yè)務所需往往決定著企業(yè)是否能夠正常發(fā)展的關鍵。而可用資金往往來自流動性較強的流動資產，當然其他資產變現(xiàn)能力的強弱也會對企業(yè)產生一定影響。對資產加強管理，企業(yè)還應把目光鎖定在加強和提高企業(yè)資產的盈利能力上。提高企業(yè)資產的盈利能力，有助于企業(yè)減少負債，降低財務風險。因此，企業(yè)加強對資產的合理配置，不斷提高資產周轉率，是企業(yè)防范財務風險的又一個重要對策。

（五）實施預算管理，樹立科學的企業(yè)經營和發(fā)展觀

企業(yè)財務風險是未來可能發(fā)生的一種結果，要對其加以防范，就必須有超前的預見性和合適的超前管理，而這些，就是預算管理。企業(yè)實施預算管理，對每一筆資金的運用都能做到提前安排，合理調配，就會對企業(yè)財務風險起到一定的防范作用。此外，企業(yè)還應樹立科學的經營和發(fā)展觀，為企業(yè)持續(xù)經營，長期發(fā)展提供理論上的支持，也會對企業(yè)財務風險的防范起到一定作用。

（六）結合實際采取適當?shù)娘L險策略

在增強了風險防范意識和建立健全了企業(yè)財務風險管理機制之后，企業(yè)當遇到了投資風險上升、籌資難、應收賬款增加、生產技術落后、產品瀕臨被淘汰等風險時，應根據其形成的原因和發(fā)展的過程，制定相應的風險管理策略，以降低危害程度。面對財務風險時，通常使用的策略有回避風險、分散風險、降低風險、承擔風險等。企業(yè)通過制定相關風險管理策略，來獲得降低財務風險的結果。

五、結論

根據以上的論述可見，企業(yè)財務風險是一種看不見又摸不著的潛在的伴隨在每個企業(yè)左右的風險，它在潛伏的時候并不會對企業(yè)產生影響。但是，若企業(yè)沒有防范好企業(yè)財務風險，讓其發(fā)生，將會對企業(yè)產生較大打擊，輕者可能影響企業(yè)正常經營發(fā)展，重者有可能使企業(yè)一蹶不振，甚至破產。因此，企業(yè)加強對企業(yè)財務風險的管理是勢在必行的舉措，它是事關企業(yè)能否和諧穩(wěn)定健康發(fā)展的重要前提。企業(yè)在加強對財務風險管理的同時應注重施以合理的對策，對癥下藥，才能起到最大作用。