我國利用外商直接投資的理論爭論與啟示

謝申祥 王孝松 南開大學(xué)

改革開放以來，我國利用外資從無到有，再到外資在我國經(jīng)濟(jì)中的作用舉足輕重，外資已和我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)。一路走來，我們對外資的認(rèn)識也是幾經(jīng)波折。學(xué)術(shù)界對是否需要利用外資，如何利用外資，怎樣利用外資等問題展開了激烈的討論和爭論，形成了一系列的理論成果。在這些問題中，比較代表性的有關(guān)于外資規(guī)模、“市場換技術(shù)”和外資與產(chǎn)業(yè)安全的爭辯。本文通過回顧這些爭論，以期總結(jié)我們對待外資應(yīng)有的態(tài)度和應(yīng)對措施，以促進(jìn)我國更好的開放，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康的發(fā)展。

一、利用外資規(guī)模的討論

從我國加入 WTO后每年流入我國FDI（外商直接投資）的數(shù)量來看，我國在利用外資方面已走在了發(fā)展中國家的前列，甚至可以說是遙遙領(lǐng)先。與此同時，我國儲蓄率高達(dá)35%以上，居全球之首，從1992年以后，我國銀行存款大大高于貸款，國內(nèi)資金過剩，已造成國內(nèi)資金大量流向海外，龐大的外資規(guī)模，似乎遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了中國利用外資的合理規(guī)模，如此下去，中國極有可能重蹈巴西、阿根廷等拉美國家的覆轍。一時間，“拉美化”成為理論界和新聞界關(guān)注的焦點(diǎn)。圍繞利用外資規(guī)模的多少問題，形成了兩種截然不同的觀點(diǎn)。

第一種觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)前我國利用外資的規(guī)模過大，中國經(jīng)濟(jì)對FDI依賴過重已經(jīng)成為事實(shí)。其主要理由有：第一，根據(jù)英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝里爾的測算，外國資本通常只占經(jīng)濟(jì)起飛所需資金的30%是最好的，過分依賴FDI推動經(jīng)濟(jì)增長會有巨大風(fēng)險(xiǎn)。FDI雖好，但不能過量利用。第二，從經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)來看，我國政府把經(jīng)濟(jì)增長速度一般定在 7%-8%，控制過高的增長速度，而不應(yīng)是經(jīng)濟(jì)增長被動的表現(xiàn)為FDI推進(jìn)的結(jié)果。第三，宏觀上國內(nèi)資金處于充裕乃至盈余狀況，特別是國內(nèi)超過 10萬億元的居民儲蓄和龐大的外匯儲備顯示，利用外資中的外匯缺口和儲蓄缺口都是不存在的，這也表明，我國已經(jīng)出現(xiàn)外資替代內(nèi)資的狀況，資金使用效率過低，浪費(fèi)嚴(yán)重。因此，我國的當(dāng)務(wù)之急不是大量的利用外資，而是通過經(jīng)濟(jì)體制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，通過多樣化的投資渠道促使儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而確保資本這一稀缺資源得到優(yōu)化配置。第四，從我國的市場發(fā)育程度和我國吸收利用外資的能力來看，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能與美國、日本、韓國等國家相比，我國的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、市場條件、技術(shù)水平從根本上決定了我國不可能向發(fā)達(dá)國家那樣大規(guī)模的引進(jìn)外資。

與此相對應(yīng)的觀點(diǎn)則是，雖從FDI流入的絕對量來看，中國在利用外資方面取得了較大的成績，但是，中國利用外資的規(guī)模不宜被夸大。實(shí)際上，外資流入存在多種形式，包括FDI、證券投資、銀行私人信貸、官方援助及雙邊與多邊轉(zhuǎn)移支付等。證券投資在全球資本跨境流動中占有非常大的比重。中國是吸引外國直接投資最多的國家，但絕不是利用外資最多的國家。世界上許多國家的利用外資的規(guī)模都超過中國，特別是發(fā)達(dá)國家以證券投資為主要利用外資的形式。即使在國內(nèi)資金和生產(chǎn)能力均過剩的情況下，我們也需要大力利用外資，內(nèi)資不能替代外資。其理由如下：第一，對于很多技術(shù)進(jìn)步較快的行業(yè)，引進(jìn)外資是捷徑。當(dāng)今社會，國際經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來了從未有過的激烈競爭。尤其在一些技術(shù)進(jìn)步速度快的產(chǎn)業(yè)，核心技術(shù)和產(chǎn)品更新迅速，需要持續(xù)的巨額研究與開發(fā)費(fèi)用，生產(chǎn)能力投資額巨大。在這個大背景下，進(jìn)口替代顯然是一種風(fēng)險(xiǎn)巨大的選擇，甚至在未等到形成生產(chǎn)能力時，引進(jìn)的技術(shù)與產(chǎn)品已經(jīng)過時的并不是少數(shù)案例，形成生產(chǎn)能力后缺乏競爭力更是常見的情形。跨國公司之所以在全球經(jīng)濟(jì)中的重要性與日俱增，主要原因之一就是其技術(shù)優(yōu)勢。據(jù)估計(jì)，到20世紀(jì)90年代中后期，跨國公司已掌握著全球85%以上的技術(shù)開發(fā)能力，世界范圍內(nèi)的技術(shù)流動，愈來愈依靠跨國投資作為載體。因此，吸引跨國公司前來投資，是發(fā)展中國家加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步的必然選擇。第二，F(xiàn)DI并沒有達(dá)到我們當(dāng)初理想引資效果，存在其他方面的原因。我國引進(jìn)外資的主要目的之一是引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)。在較早時期，外商投資企業(yè)引進(jìn)技術(shù)的實(shí)際狀況并不理想。主要原因是一些規(guī)模較大的外商投資企業(yè)處于壟斷地位，此時技術(shù)轉(zhuǎn)讓必定不會順利。競爭是跨國公司向中國轉(zhuǎn)讓先進(jìn)技術(shù)的真正推動力。自 20世紀(jì)90年代中期以來，隨著大跨國公司在華大量投資，跨國公司投資企業(yè)之間形成了激烈競爭。我國利用外資有明確的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，但是實(shí)際表明，我國制定的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向，與跨國公司在華投資決策的方向并不完全一致。一些我國鼓勵投資的行業(yè)和地區(qū)，如基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、中西部地區(qū)等，跨國公司并沒有足夠的積極性。而一些我國在某種程度上限制的行業(yè)和領(lǐng)域，跨國公司卻有很強(qiáng)的投資意愿，不惜想方設(shè)法繞過政策限制。

就引進(jìn)外資的規(guī)模問題而言，外資的投資規(guī)模應(yīng)該是一個動態(tài)的概念，對最佳規(guī)模的界定，必須綜合考慮多種因素。當(dāng)前，我國整體的技術(shù)水平相對比較落后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對失衡和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在較大差異，這些問題的快速解決都可以借助外資來幫助解決。從我國生產(chǎn)要素角度來看，對于產(chǎn)品需求彈性較小、技術(shù)人員的平均產(chǎn)值較高、內(nèi)資企業(yè)生產(chǎn)效率相差較大的行業(yè)，較高的外資企業(yè)生產(chǎn)比例有利于國民收益，在本國技術(shù)人員供給增加的情況下，適當(dāng)增加外資數(shù)量有益于本國的經(jīng)濟(jì)利益。因此，利用外資絕對不是多少的問題，而應(yīng)是如何制定有效的政策和配套措施，來引導(dǎo)外資推動我們經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，將外資的目標(biāo)和我們所追求的目標(biāo)有機(jī)統(tǒng)一起來。

二、“市場換技術(shù)”的反思

所謂“以市場換技術(shù)”是指通過向外國產(chǎn)品出讓國內(nèi)市場份額以獲得國外先進(jìn)技術(shù)從而提高國內(nèi)技術(shù)水平的策略。通常所說的“以市場換技術(shù)”一般是指外商直接投資方式的“以市場換技術(shù)”。在國際直接投資方式下，東道國可以從三個方面獲得技術(shù):跨國公司為追求利潤最大化，會將先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移給東道國的分支機(jī)構(gòu)；外國直接投資可能會將技術(shù)轉(zhuǎn)移給東道國獨(dú)立的分包商；外國直接投資還會產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，從而提高東道國生產(chǎn)相似產(chǎn)品的競爭力乃至整個產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平。中國對FDI出讓了市場份額，是否換到了技術(shù)？就這一問題，理論界形成了如下兩種觀點(diǎn)。

一種觀點(diǎn)認(rèn)為“市場換技術(shù)”是可行的。用市場換技術(shù)，不是將市場份額直接給予外國的產(chǎn)品或公司，只是意味者市場的開放。開放市場只是給外商一個競爭的機(jī)會。市場本身無價(jià)，但開放競爭可以使外商拿先進(jìn)技術(shù)來華投資，從間接的意義上換來了技術(shù)。開放意味著競爭，競爭是效率與繁榮的基礎(chǔ)與源泉。市場開放以后，產(chǎn)品的流動是技術(shù)擴(kuò)散的一個重要渠道，外國產(chǎn)品的進(jìn)入不可避免地將先進(jìn)的技術(shù)、生產(chǎn)組織方式、管理經(jīng)驗(yàn)、營銷技巧帶到國內(nèi)。隨著外國公司將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到中國以后，技術(shù)擴(kuò)散的速度空前加快，中國人不是僅僅可以看到優(yōu)秀的產(chǎn)品，還可以親自加入到他們的生產(chǎn)過程和研發(fā)過程中去了，這些熟練工人和研究人員的發(fā)展很難說是有害于民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與研發(fā)能力的提高。

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為“市場換技術(shù)”并沒有達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)，“市場換技術(shù)”換不來領(lǐng)先技術(shù)。有學(xué)者根據(jù)中國第一次全國經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)（2004年），估算FDI對中國制造業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)，得到三個方面的結(jié)論：第一，從最粗淺的FDI份額與中國制造業(yè)（各類企業(yè)其中包括FDI企業(yè)）的總生產(chǎn)率相關(guān)系數(shù)來說，F(xiàn)DI顯著地與中國制造業(yè)的總生產(chǎn)率正相關(guān)。但這種正相關(guān)系數(shù)顯然會過高地估算FDI對中國的技術(shù)溢出程度；第二，從FDI與剔除了FDI的內(nèi)資企業(yè)的總生產(chǎn)率之間的相關(guān)系數(shù)看，在第一層次上的“技術(shù)溢出”大為減弱了，在產(chǎn)業(yè)內(nèi)外資份額已與內(nèi)資企業(yè)的總生產(chǎn)率不顯著相關(guān)了，只有港澳臺資份額仍與內(nèi)資企業(yè)的總生產(chǎn)率顯著正相關(guān)；第三，從FDI份額對中國企業(yè)縮小與國際先進(jìn)技術(shù)水平之間的距離的效果看，外資進(jìn)入在這一方面上并無顯著作用，且外資進(jìn)入會妨礙內(nèi)資企業(yè)通過研發(fā)自主創(chuàng)新而縮小與國際先進(jìn)水平之間距離的努力。

評判“市場換技術(shù)”的成功與否，需要結(jié)合具體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段來解讀。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級階段，市場換技術(shù)無疑能夠迅速的提高東道國的技術(shù)水平，但是隨著東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的提升，市場換技術(shù)對東道國形成的更大挑戰(zhàn)則是能否通過對引進(jìn)技術(shù)的消化和吸收，形成自身的技術(shù)能力，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)技術(shù)超越和自主創(chuàng)新。引進(jìn)技術(shù)到底是形成技術(shù)依賴，還是在此基礎(chǔ)上形成自身的技術(shù)能力和技術(shù)創(chuàng)新，關(guān)鍵是看在引進(jìn)技術(shù)消化、吸收的過程中，是否注重培育自身的技術(shù)基礎(chǔ)和技術(shù)能力，是否形成促進(jìn)自身技術(shù)發(fā)展的制度、機(jī)制、條件和環(huán)境，自身是否有足夠的研發(fā)投入和技術(shù)創(chuàng)新。就市場換技術(shù)模式而言，如果外資企業(yè)在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生較多的溢出效應(yīng)且當(dāng)?shù)仄髽I(yè)能積極利用，注重自身的技術(shù)學(xué)習(xí)和研發(fā)投資，就可加快東道國企業(yè)技術(shù)能力的形成和提升，形成自主創(chuàng)新。因而，在這一階段國家進(jìn)一步的政策配套和引導(dǎo)就顯得更為重要。

三、全面開放后的產(chǎn)業(yè)安全辯論

隨著我國于2001年12月11日正式成為WTO成員，我國的市場開放進(jìn)入一個新的歷史時期，我國的經(jīng)濟(jì)從此愈加開放。于是人們開始擔(dān)心產(chǎn)業(yè)安全、擔(dān)憂外資對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的控制過大，甚至質(zhì)疑外資的作用。

擔(dān)心外資進(jìn)入可能影響我國產(chǎn)業(yè)安全的理由主要基于以下幾個方面：第一，認(rèn)為外資對中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的控制力過大，不利于國家的產(chǎn)業(yè)安全。具體來說，包括三個方面的內(nèi)容，一是擔(dān)心外資對我國品牌的控制，隨著外資大舉的并購，一些民族品牌紛紛倒下，如中國名品牌產(chǎn)品銷聲匿跡的“金雞鞋油”和“天府天樂”等。二是擔(dān)心外商的市場控制。近年來外商對同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的骨干企業(yè)往往通過兼并收購及系列投資來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的一體化控制，力圖謀求在某些產(chǎn)業(yè)的壟斷地位。三是擔(dān)心技術(shù)控制。隨著外資企業(yè)在中國各個產(chǎn)業(yè)中壟斷勢頭的增強(qiáng)，外資企業(yè)將會更加全面地控制中國的技術(shù)發(fā)展。對于低端的生產(chǎn)技術(shù)，跨國公司可以采用收取特許費(fèi)和許可證費(fèi)的方式轉(zhuǎn)讓，對于中、高端的生產(chǎn)技術(shù)，母公司通過提供關(guān)鍵零部件或中間產(chǎn)品的方式轉(zhuǎn)讓。這樣，發(fā)達(dá)國家直接投資有可能使東道國學(xué)到低端的生產(chǎn)技術(shù)，但不可能使東道國學(xué)到高端的甚至是中端的生產(chǎn)技術(shù)。第二，認(rèn)為外資對中國金融體系的安全會造成消極影響。中國加入WTO后，金融市場對外資開放步伐加快，在華投資的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和種類迅速增加，其業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模也在逐步擴(kuò)大。外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入對中國的金融安全將構(gòu)成嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，加大中國金融宏觀調(diào)控的難度。貨幣政策調(diào)控和對資本流動風(fēng)險(xiǎn)控制的難度都將加大。第三，認(rèn)為對外資實(shí)施了“超國民待遇”削弱了內(nèi)資企業(yè)的市場競爭力。自1980年以來，在改革開放的大背景下，為了大量吸引外資，我國對外商實(shí)行了包括稅收等方面的諸多優(yōu)惠政策。外商對中國的投資持續(xù)增長，不可否認(rèn)，外資對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了巨大的推動作用。隨著中國入世過渡期的終結(jié)，中國給予外企的所得稅等優(yōu)惠待遇，對國內(nèi)企業(yè)愈發(fā)顯得不公平，繼續(xù)實(shí)施特殊優(yōu)惠政策不僅會破壞平等競爭，損害正常的市場秩序，造成歧視性的地區(qū)經(jīng)濟(jì)分割，而且還會造成中資企業(yè)與外商投資企業(yè)在法律適用上的混亂，使前者在與后者的競爭中處于十分不利的地位，大大削弱中資企業(yè)的市場競爭力。

但是，另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，對外資進(jìn)入中國的積極作用不可忽視，封閉的經(jīng)濟(jì)環(huán)境對產(chǎn)業(yè)發(fā)展也不安全。我們一方面要看到FDI對國內(nèi)企業(yè)品牌的侵蝕；另一方面也要看到外商投資對國內(nèi)企業(yè)品牌發(fā)展的積極的影響；外商投資一方面對國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生了市場擠占；另一方面也給國內(nèi)市場帶來了競爭的活力；外商直接投資一方面保持了較高程度的技術(shù)控制，但同時對我國企業(yè)也存在著技術(shù)外溢效應(yīng)。

誠如前全國人大常委會副委員長成思危所指出的那樣，對待產(chǎn)業(yè)安全問題應(yīng)該用一分為二的視角來看待，應(yīng)當(dāng)用綜合的、系統(tǒng)的、動態(tài)的觀點(diǎn)來考察產(chǎn)業(yè)安全，在經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展的今天，任何一個國家都不可能掌握所有的產(chǎn)業(yè)的控制力和發(fā)展力。正如個別企業(yè)的不安全通常不會影響產(chǎn)業(yè)整體安全一樣，個別產(chǎn)業(yè)的不安全通常也不會影響國家經(jīng)濟(jì)安全；個別產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的不安全，并不表明它今后永遠(yuǎn)都不會安全。

胡錦濤總書記在中共十七大報(bào)告中指出：“改革開放是黨在新的時代條件下帶領(lǐng)人民進(jìn)行的新的偉大革命”，溫家寶總理在新加坡國立大學(xué)的演講中強(qiáng)調(diào)：“對外開放是我們的基本國策，而不是權(quán)宜之計(jì)”，只有開放兼容，國家才能富強(qiáng)”。建國60年來，我國累計(jì)引進(jìn)外資已超過 7000億美元，成為世界上第二大吸收外資國，但我國的經(jīng)濟(jì)從整體上說仍然是安全的。但是我們也必須認(rèn)識到，開放經(jīng)濟(jì)有著與封閉經(jīng)濟(jì)不同的風(fēng)險(xiǎn)源。我國在過去近30年的短短時間內(nèi)，己經(jīng)從一個封閉型經(jīng)濟(jì)迅速轉(zhuǎn)型為開放程度較高的經(jīng)濟(jì)體，對于如何防范開放經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，還缺乏認(rèn)識與經(jīng)驗(yàn)，由此導(dǎo)致防范開放型經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制很不健全，甚至是嚴(yán)重滯后。這樣一來，一旦遇到問題，通常的反應(yīng)不是考慮如何改善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，而是暫停開放進(jìn)程甚至倒退，這樣只會喪失發(fā)展機(jī)遇。當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該是深入研究開放經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)制，盡快完善適應(yīng)開放型經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

四、小結(jié)

我國利用外商直接投資的發(fā)展歷程，推動了我國對國際投資理論研究的空前繁榮，“百花齊放、百家爭鳴”，也促進(jìn)了我國合理利用外商直接投資的實(shí)踐。

通過總結(jié)過去30年來我國利用外商直接投資過程中的理論爭論，有助于我們進(jìn)一步厘清我們對外商直接投資在我國經(jīng)濟(jì)中的作用，更好的認(rèn)識對外直接投資發(fā)展本身的內(nèi)在規(guī)律?；仡櫸覈猛赓Y的理論爭辯，啟迪我們應(yīng)該以更加理性和思辨的態(tài)度對待開放。

第一，開放興國。一個國家，一個地區(qū)，如果要想使經(jīng)濟(jì)得到高速發(fā)展，就必須向世界開放。沒有對外開放，也能發(fā)展，但只能是低水平的發(fā)展，慢速度的發(fā)展，將會不斷地拉大與發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)差距。沒有對外開放的膽略和智慧，就不可能有大步的前進(jìn)。對外開放，就是要進(jìn)入世界市場進(jìn)行貿(mào)易，利用國際資本市場借用資金，改善投資環(huán)境引進(jìn)外商投資和開辦企業(yè)，本幣與外幣更自由的接軌，實(shí)行有管理的浮動匯率以與外部溝通，國內(nèi)宏觀調(diào)控把國際經(jīng)濟(jì)變動作為政策分析的重要因素，加強(qiáng)與主要的發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)交往等等?；仡欉^去，凡支持、促進(jìn)開放的理論，今天看起來就顯出了遠(yuǎn)見，顯出了水平。凡是反對對外開放的理論，盡管有不少論據(jù)，今天看來，就顯得蒼白和保守。

第二，開放促進(jìn)改革，改革推動開放。傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和演變，是對外投資理論不斷深化的一條主線。在商品經(jīng)濟(jì)、價(jià)值規(guī)律和后來的市場經(jīng)濟(jì)的大爭論中都直接促進(jìn)對外投資理論的發(fā)展。反過來，對外投資理論的進(jìn)展，也極大地推動了經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程。一些學(xué)者說，在某種意義上講，開放成為改革的強(qiáng)大推動力。這個觀點(diǎn)的確很有道理，符合我國60年走過的道路。這說明鄧小平同志將改革和開放并列提出，具有重大意義。

第三，理論必須聯(lián)系實(shí)際。對外投資理論爭辯的結(jié)果顯示，由于對外投資理論本身的復(fù)雜性和實(shí)踐性，當(dāng)時提出的某種理論可能過于局限某種當(dāng)前現(xiàn)象，使得理論脫離現(xiàn)實(shí)的超前研究相當(dāng)困難。然而，大量有實(shí)際用處和后來被證明是正確的理論，多是先來自實(shí)際部門工作的初級形態(tài)理論，然后由理論界再歸納升華成某種體系。因此，在具體的工作中我們必須做到理論聯(lián)系實(shí)際，借助理論指導(dǎo)實(shí)際工作，通過實(shí)踐升華理論。

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