中小企業(yè)融資問題淺析

[摘 要] 近年來，中小企業(yè)的規(guī)模逐步擴(kuò)大，其對(duì)資金的需求也越來越大，而中小企業(yè)融資難、貸款難的問題也日益突出，已成為社會(huì)各方面關(guān)注的問題。中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，起著重要的作用.然而由于各種原因，中小企業(yè)發(fā)展卻并非一帆風(fēng)順。本文從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀著手，分析阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要原因是資金短缺、融資難，并進(jìn)一步分析其成因，針對(duì)融資難問題提出解決方法和途徑。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資問題 融資難 信貸擔(dān)保

中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步等做出了重要貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)中小企業(yè)所創(chuàng)造的國(guó)民生產(chǎn)總值、繳納的稅收等所占比重都在50%以上，特別是在擴(kuò)大就業(yè)、滿足人們多樣化和個(gè)性化需求、實(shí)現(xiàn)社會(huì)專業(yè)化協(xié)作、培育企業(yè)家、技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮出日益重要的作用。然而，中小企業(yè)要成為經(jīng)濟(jì)上主力軍，就必須解決制約其發(fā)展的融資問題。

融資是指以企業(yè)為主體所進(jìn)行的資金融通，使企業(yè)內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過程。融資方式有兩種:直接融資和間接融資。直接融資是指不經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行的資金融通，如企業(yè)債券、股票等。間接融資是指通過金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)信貸、融資租賃等。企業(yè)融資的動(dòng)機(jī)有三:一是擴(kuò)張動(dòng)機(jī);二是還債動(dòng)機(jī);三是混合動(dòng)機(jī)。由于直接融資和間接融資各有優(yōu)缺點(diǎn)，因此企業(yè)可以根據(jù)自身情況酌情選用恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資所存在的一些問題

2008年上半年，全國(guó)6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，其中紡織行業(yè)超1萬家，三分之二的紡織企業(yè)面臨重組，在原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本上升、人民幣升值等多因素作用下，中小企業(yè)融資難問題已經(jīng)凸現(xiàn)出來，嚴(yán)重影響企業(yè)的生存。為什么中小企業(yè)融資難，究其原因有以下幾點(diǎn):

1.我國(guó)中小企業(yè)的信用不足，影響信貸擔(dān)保體系的完善

我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保實(shí)踐始于1992年，首先是地方上自發(fā)興起的，直到1999年6月14日，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，在一些大中城市設(shè)立了中小企業(yè)信用擔(dān)保的試點(diǎn)，我國(guó)才正式啟動(dòng)了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但是中小企業(yè)信用資源的不足嚴(yán)重影響了信用擔(dān)保體系得健全、完善與發(fā)展。中小企業(yè)信用不足是先天的，絕大多數(shù)中小企業(yè)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，固定資產(chǎn)、流動(dòng)資金少，難以形成較大的、穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。同時(shí)，中小企業(yè)缺乏自己的人才、技術(shù)、信息和必要的設(shè)備，因此創(chuàng)新能力不強(qiáng)、發(fā)展后勁不足;中小企業(yè)缺乏明確的營(yíng)銷戰(zhàn)略和相應(yīng)的營(yíng)銷知識(shí)，無法通過系統(tǒng)的市場(chǎng)調(diào)研來了解自己產(chǎn)品的市場(chǎng)需求趨勢(shì)，只能依靠直接推銷和定貨加工來進(jìn)行產(chǎn)品的銷售和服務(wù)，因此市場(chǎng)空間較小，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大;財(cái)務(wù)管理薄弱，中小企業(yè)不可能像大企業(yè)那樣具有嚴(yán)格、完備的財(cái)務(wù)管理制度，有一部分中小企業(yè)為了短期利益，不惜做假賬，以達(dá)到逃稅、漏稅的目的，這嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的整體信用。因而在需要融資時(shí)，相關(guān)部門不得不考慮其償債能力。正是由于信用資源的卻乏，使得中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系無法得到正常的進(jìn)行，成為了融資的一大障礙。

2.我國(guó)中小企業(yè)與銀行的關(guān)系沒有理順

我國(guó)企業(yè)與銀行之間信息是不對(duì)稱的，中小企業(yè)的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)更加嚴(yán)重。對(duì)于大企業(yè)，銀行能以極低的成本獲得信息;而中小企業(yè)則不同，中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般的渠道獲得想要的信息。因貸款交易和監(jiān)控成本高等原因，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí)，中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)300萬戶私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。如果銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大投入才能獲取所需信息、提高信息分析質(zhì)量，這樣會(huì)給銀行帶來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致銀行選擇不向中小企業(yè)貸款。

3.我國(guó)中小企業(yè)制度不完善

目前的中小企業(yè)絕大多數(shù)沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，存在著產(chǎn)權(quán)不清、組織結(jié)構(gòu)和管理混亂等問題，很多私營(yíng)中小企業(yè)仍實(shí)行家族式的管理結(jié)構(gòu)，即便是國(guó)有中小企業(yè)其治理結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的大型國(guó)有企業(yè)沒有什么本質(zhì)差別，真正具有現(xiàn)代企業(yè)特征的有限責(zé)任公司、股份有限公司所占比重較低。與此同時(shí)，中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，突出表現(xiàn)為市場(chǎng)變化和國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略變化。一部分中小企業(yè)不適應(yīng)外部環(huán)境變化，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，大量產(chǎn)品積壓，利潤(rùn)水平下降，內(nèi)部積累大幅度減少的情況，融資需求增加。此外，由于許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，信用意識(shí)淡薄，融資成了這些企業(yè)的大問題。

二、針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資應(yīng)采取的一些措施

1.加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè)，完善信貸擔(dān)保體系

加強(qiáng)中小企業(yè)信用建設(shè)，提升中小企業(yè)整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提高自身的融資能力，是非常重要的。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)誠(chéng)信系統(tǒng)和信用評(píng)價(jià)體系，向銀行等機(jī)構(gòu)提供這些信息，降低其獲得信息的成本。同時(shí)樹立信用典型，大力宣傳和推廣其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn);另一方面，積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、管理人員開展信用培訓(xùn)，提升企業(yè)自身的融資能力。

加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)法人的管理，提高企業(yè)自身的信用資源，建立和完善對(duì)中小企業(yè)融資的信貸擔(dān)保體系。企業(yè)法人的信用能力大小決定了企業(yè)的信用能力，企業(yè)法人信用的最主要表現(xiàn)形式就是企業(yè)制度。企業(yè)制度涉及企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、組織結(jié)構(gòu)和管理機(jī)制。企業(yè)制度是否完善是經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)條件，如果企業(yè)制度不規(guī)范，就很難約束經(jīng)營(yíng)者、所有者的行為，不可能有較好的信用度。同時(shí)稅務(wù)、工商等部門也要加入到對(duì)中小企業(yè)的管理中來，幫助中小企業(yè)完成形用建設(shè)工作。銀行建立專門的中小企業(yè)信貸部門，負(fù)責(zé)中小企業(yè)信貸督導(dǎo)工作，指導(dǎo)中小企業(yè)合理使用貸款金額，安排有序的還款進(jìn)度，通過信譽(yù)評(píng)級(jí)體系，設(shè)立不同利率的貸款額度。

2.加大對(duì)中小企業(yè)信貸的規(guī)模

近年來，各級(jí)政府在拓寬中小企業(yè)融資渠道方面采取了一些措施:一是建立科技創(chuàng)新基金，扶持科技型中小企業(yè)快速發(fā)展;二是建立產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。為各類中小企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)多元提供了交易平臺(tái);三是充分利用典當(dāng)、融資租賃等方式給中小企業(yè)融資帶來方便;四是開通直接融資渠道。深圳交易所開通了中小企業(yè)板塊，使一批符合條件的具有良好成長(zhǎng)性的中小企業(yè)獲得上市融資機(jī)會(huì);五是國(guó)家提倡民間私人信貸，為中小企業(yè)拓寬融資渠道。

最近，中央銀行上調(diào)商業(yè)銀行信貸規(guī)模，急放2000億元救助中小企業(yè)，對(duì)全國(guó)性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模的基礎(chǔ)上調(diào)增5%，對(duì)地方性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模的基礎(chǔ)上調(diào)增10%。四大國(guó)有商業(yè)銀行都成立了中小企業(yè)信貸部，國(guó)家鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，并提出了一系列鼓勵(lì)和引導(dǎo)各類商業(yè)銀行切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)的具體措施。上述激勵(lì)措施在一定程度上調(diào)動(dòng)了商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，讓中小企業(yè)看到了國(guó)家解決這些企業(yè)融資難問題的決心，堅(jiān)定了中小企業(yè)發(fā)展壯大的信心。

3.完善中小企業(yè)制度

當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)告不準(zhǔn)確、銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這往往是由于企業(yè)制度不健全所致。中小企業(yè)只有按照國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，積極推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，規(guī)范財(cái)務(wù)制度，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，這樣才能解決中小企業(yè)貸款難的問題。

4.中小企業(yè)要多創(chuàng)造融資機(jī)會(huì)

中小企業(yè)要適應(yīng)新的外部融資環(huán)境，要發(fā)揮主動(dòng)性，對(duì)融資所涉及的各種可能影響因素做綜合具體分析，積極尋求并及時(shí)把握各種有利時(shí)機(jī)，確保融資獲得成功。中小企業(yè)要及時(shí)掌握國(guó)內(nèi)和國(guó)外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息，合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變化趨勢(shì)，以便尋求最佳融資機(jī)會(huì)，并果斷做出決策。

2009年，我國(guó)面臨的嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人表示要確保中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度不低于8%;央行行長(zhǎng)周小川也表示已經(jīng)準(zhǔn)備了十多項(xiàng)政策用以支持中小企業(yè)的發(fā)展。我想，在國(guó)家政策的支持下，在各方的努力下，一定能解決我國(guó)中小企業(yè)融資困難這一問題，使我國(guó)的中小企業(yè)不斷發(fā)展、壯大。

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