石油詛咒變臉

編者按

當(dāng)資源枯竭時(shí)，留下的很可能是一個(gè)沒有資源、沒有環(huán)境和沒有富人的地方，這就是通常比喻的“荷蘭病”和資源詛咒。或許以上描述有些夸張，但資源詛咒的存在已經(jīng)得到了廣泛認(rèn)可。過去，資源詛咒似乎高發(fā)于中東和非洲地區(qū)盛產(chǎn)石油的發(fā)展中國家，他們資源豐富，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，環(huán)境惡化，政治糟糕，腐敗盛行，社會高度不平等。而最新的研究表明，即使像澳大利亞和美國這樣過去被認(rèn)為是資源富足和經(jīng)濟(jì)繁榮可以共存的特例國家，也并未能完全逃離資源詛咒的“怪圈”。此外，資源詛咒的一個(gè)新特征，是石油美元正在向國際金融體系擴(kuò)展，危及全球經(jīng)濟(jì)的健康。

石油是詛咒，天然氣、銅和鉆石也同樣對一個(gè)國家的健康不利，由此似乎可以得出一項(xiàng)強(qiáng)有力、但卻違背直覺的結(jié)論：貧窮但資源豐富的國家往往不發(fā)達(dá)，盡管它們擁有儲量龐大的石油和礦產(chǎn)資源，但恰恰是這些資源財(cái)富阻礙了其發(fā)展。因此，如果你是石油、黃金或者鋅的主人，那么你將陷入貧困。

“石油是魔鬼的排泄物”

這個(gè)基于事實(shí)的悖論令人難以置信，以至于許多人常常借用挪威和美國的例子來證明，石油和繁榮可以相伴而行。然而挪威和美國畢竟是特例，特例的性質(zhì)是數(shù)量稀少，這反而成為上述悖論的有力佐證。

不僅如此，要想成為特例，避免資源富足造成令人痛苦的后果，還必須滿足以下條件：民主政體，透明，以及擁有可以回應(yīng)公民訴求的高效的公共機(jī)構(gòu)。在此基礎(chǔ)之上，才能涉及解決方案中一些更具技術(shù)性的問題，包括維持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、審慎管理公共財(cái)政、將部分資源財(cái)富投資海外、建立“雨天基金”(rainy-day funds)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)多元化和防止本國貨幣幣值過高。

這聽起來很有道理。日前由杰弗里·薩克斯、約瑟夫·斯蒂格雷茨和邁克·漢弗萊合著的新書《逃離資源詛咒》引起了很大反響，書中綜合了那些陷入豐富資源和糟糕政治“怪圈”的國家的困擾，同時(shí)也羅列了這些國家就如何“擺脫詛咒”所達(dá)成的共識。鑒于巴西和加納等國可能很快會成為石油大國，它們將成為檢驗(yàn)書中所提建議的“現(xiàn)實(shí)版”珍貴案例。

不幸的是，對多數(shù)不發(fā)達(dá)國家而言，由于目標(biāo)過于宏大，上面提到的防范措施只是烏托邦式的空想。那些早已具備完善機(jī)制的國家，無需擔(dān)心受到資源的詛咒。但在其他國家，這種詛咒會像自體免疫性疾病一樣，破壞一個(gè)國家建立防范機(jī)制的能力。近些年來，集權(quán)、腐敗，以及政府無視民眾需求的行為，都令資源詛咒變得難以抗拒。

胡安·巴勃羅·佩雷斯·阿方索(Juan Pablo Pefez Alfonzo)是最早呼吁人們關(guān)注這個(gè)問題的人。佩雷斯-阿方索20世紀(jì)60年代早期擔(dān)任委內(nèi)瑞拉石油部長，同時(shí)也是歐佩克的創(chuàng)始人之一。他曾經(jīng)有句著名論斷：“石油不是黑色黃金，而是魔鬼的排泄物。”從那時(shí)起，這句判斷就不斷遭受政治家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的質(zhì)疑和嚴(yán)格檢驗(yàn)，結(jié)果證明佩雷斯·阿方索是對的。

舉例來說，研究者的統(tǒng)計(jì)資料顯示，自1975年以來，資源富國的經(jīng)濟(jì)增長速度一直低于那些無法依賴礦產(chǎn)和原材料出口的國家。即使資源推動了經(jīng)濟(jì)增長，也很少產(chǎn)生通常伴隨增長而來的全面社會效益。

資源型經(jīng)濟(jì)體的普遍特征是，其本幣匯率傾向于刺激進(jìn)口，抑制除主要大宗商品以外的幾乎所有商品的出口。這些國家的領(lǐng)導(dǎo)人并非意識不到經(jīng)濟(jì)多元化的重要性和必要性，事實(shí)上，幾乎所有石油國家都對其他產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了巨額投資，以刺激經(jīng)濟(jì)多元化。但不幸的是，這些投資很少成功，主要原因在于匯率阻礙了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)或者旅游業(yè)的健康發(fā)展。

此外，資源出口國的大宗商品存在價(jià)格高度波動的特征。以過去24個(gè)月為例，油價(jià)從每桶不到80美元飆升至每桶147，27美元，隨后又回落至每桶30，24美元，此后再度走高，截至2009年年中已升至59，87美元。

這種盛衰周期破壞性顯著。石油繁榮導(dǎo)致過度投資、魯莽的冒險(xiǎn)行為和過度負(fù)債，而在油價(jià)低谷期，則會出現(xiàn)銀行業(yè)危機(jī)和大幅削減預(yù)算的行為，后者將傷害到那些依賴于政府項(xiàng)目的窮人。

糟糕的政治

更糟的是，石油帶來的橫財(cái)使政府面臨制定和提供更大規(guī)模、更復(fù)雜的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的壓力，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了這些資源輸出國的能力。不可避免的，那些野心龐大的項(xiàng)目和規(guī)劃往往造成巨大的浪費(fèi)，并在國家收入銳減時(shí)遭遇終結(jié)的命運(yùn)。

石油產(chǎn)業(yè)是資源和資本高度集中的行業(yè)，這意味著由石油驅(qū)動的增長并不能創(chuàng)造與石油在經(jīng)濟(jì)中所占巨大比重相匹配的就業(yè)機(jī)會。在許多資源國家中，石油和天然氣占政府收入的比重超過了80％，而這些產(chǎn)業(yè)能夠雇用的勞動力僅占全國勞動力人口的10％，從而產(chǎn)生人民收入上的高度不平等。

還有一點(diǎn)或許更加值得關(guān)注：石油詛咒滋生出糟糕的政治。資源國家的政府無須向民眾征稅就能積累大量財(cái)政收入，因此政府領(lǐng)導(dǎo)人完全可以對納稅人視若無睹、不負(fù)責(zé)任。納稅人反過來又與政府形成了一種往往帶有寄生性質(zhì)的薄弱聯(lián)系。這類國家的政府幾乎可以隨心所欲地分配巨額資金，也就不可避免地走向腐敗。

這一點(diǎn)可以解釋，為何主權(quán)財(cái)富基金、石油穩(wěn)定基金以及資源富國嘗試過的其他解決方案鮮有奏效。這些方案旨在避免波動性、過度財(cái)政支出、債務(wù)、抑制出口的匯率等因素所造成的不利影響。這些資金或在危機(jī)發(fā)生前就遭到侵吞，或在糟糕的投資中打了水漂。

石油富國的政府一旦掌權(quán)，就很難被趕下臺。它們會花費(fèi)大量公共資源，收買或打壓政敵。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，一個(gè)威權(quán)統(tǒng)治下的石油國家走向民主的可能性遠(yuǎn)低于一個(gè)資源貧乏的獨(dú)裁國家。石油富國政府的軍事開支是石油資源貧乏國家的2到10倍，且更傾向于發(fā)動戰(zhàn)爭。對大多數(shù)石油出口國而言，如果在開始出口原油前尚未建成強(qiáng)有力的民主制度，那么國內(nèi)環(huán)境將非常不適宜民主發(fā)展。

一個(gè)被賦予很大希望的解決辦法是，推動跨國公司將其在窮國的投資、合約、稅收支出和收入公開。這個(gè)辦法的前提，是信息公開有助于制約那些不負(fù)責(zé)任的政客們?yōu)E用國家資源、甚至將國家財(cái)產(chǎn)據(jù)為已有的能力。不過，許多跨國公司從自身利益出發(fā)，并不喜歡這個(gè)方案。

那么，自然資源豐富的窮國是否希望全無?不完全是。在資源詛咒制造了大量災(zāi)難的南美洲和非洲，智利與博茨瓦納的成功故事引人注目。它們何以做到獨(dú)善其身，至今仍是個(gè)謎。答案或許是“有一個(gè)好的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)”，或許是“良好的治理”，或許是“可以信賴的機(jī)構(gòu)”，或許這些答案只是我們?yōu)樽约旱臒o知找尋的借口。解開它們逃脫資源詛咒的秘密，將令無數(shù)民眾免受“魔鬼排泄物”的毒害。但至今還沒有人能解開謎團(tuán)。

石油詛咒的全球化

過去數(shù)年來，談及石油詛咒，人們默認(rèn)是指石油財(cái)富為那些石油輸出國帶來的危險(xiǎn)。例如，中東地區(qū)富含石油的國家?guī)资陙硪恢蔽茨茉趪竦墓彩聵I(yè)上進(jìn)行充足投資，也未能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的多元化。石油美元和勞工匯款的大量流入，使這些國家對能夠促進(jìn)國家長期發(fā)展的產(chǎn)業(yè)的投資缺乏熱情和意愿，相反卻滋生了腐敗、裙帶關(guān)系網(wǎng)、房地產(chǎn)和證券市場泡沫，以及為政府在財(cái)政支出上鋪張浪費(fèi)、目光短淺、但卻不可遏制的消費(fèi)狂熱提供了溫床。

然而，如今中東地區(qū)的資源詛咒正在向國際金融體系擴(kuò)展。前所未有的石油美元助長了金融泡沫，為中東的軍事競賽提供了強(qiáng)有力財(cái)政保障，并且利用油價(jià)漲跌進(jìn)行投機(jī)，從而傷害到全球經(jīng)濟(jì)的健康。某種程度上說，構(gòu)成20世紀(jì)70年代和80年代石油繁榮—低谷循環(huán)的因素至今仍然存在。

所有正在發(fā)生的一切既熟悉又陌生，熟悉得讓人覺得舒適，陌生得讓人覺得恐怖。流入和流出中東地區(qū)進(jìn)出的石油收入被稱為“石油美元再循環(huán)”，過去就存在很多問題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們習(xí)慣將目前的大蕭條歸咎于房地產(chǎn)市場的過度投資和機(jī)構(gòu)缺陷，但這其實(shí)也在警示人們：石油在全球經(jīng)濟(jì)中的負(fù)面效應(yīng)和有害影響正在增加。

進(jìn)入21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的擔(dān)心主要集中在中國和美國之間的不均衡上。曾擔(dān)任美國財(cái)政部長和哈佛大學(xué)校長的白宮現(xiàn)任首席經(jīng)濟(jì)顧問勞倫斯·薩默斯2004年提出，目前世界由“金融恐怖平衡”控制，美國和中國等新興國家相互需要、相互牽連和相互制約。一方面，美國巨額的資本輸出和雙赤字成就了美國作為世界最大市場的地位，維持了美國長期的高消費(fèi)、低儲蓄和低利率，并吸納了大量中國等新興國家的商品；另一方面，龐大的商品出口使這些國家外匯儲備急劇增大，在美元主導(dǎo)的國際貨幣體系下這些外匯儲備又被迫流回美國回購美元資產(chǎn)，彌補(bǔ)了美國財(cái)政與經(jīng)常項(xiàng)目赤字，支持著美國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

不過，上述傾向于樂觀的分析忽略了全球經(jīng)濟(jì)難題的一個(gè)重要組成部分：石油收入。到2006年，來自沙特阿拉伯和科威特兩國的資金就已經(jīng)與來自中國的資金持平。從2003年到2008年，中東地區(qū)的石油美元大量流出，低利率和對信貸風(fēng)險(xiǎn)的貪婪而引發(fā)了過剩流動性，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)市場、衍生物市場甚至商品市場價(jià)格飆升，成為全球金融市場泡沫的有力助推器。

虛幻的財(cái)富盛宴不斷刺激石油輸出國的投資者，于是投資狂熱一路高歌猛進(jìn)，結(jié)果推動市場陷入了“龐齊融資”(Ponzi finance)的熱潮中。一系列金融泡沫的不穩(wěn)定狀況扭曲了金融產(chǎn)業(yè)的激勵(lì)機(jī)制，使投資遠(yuǎn)離有益于經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的領(lǐng)域和項(xiàng)目，例如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、研發(fā)創(chuàng)新和替代能源等領(lǐng)域均不在投資者的視線之中。

這樣偏離實(shí)際經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)泡沫是注定不能持久的，當(dāng)“龐齊融資”占據(jù)了金融舞臺上的主要位置時(shí)，任何一個(gè)意外的負(fù)面消息，都可能引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格的快速跳水，在“過度負(fù)債”的壓力下，經(jīng)濟(jì)參與者不得不出售資產(chǎn)以回收流動性，清償債務(wù)，大量投資者的爭相逃離很容易導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的崩潰，而資產(chǎn)價(jià)格短時(shí)期內(nèi)的大幅下跌將會導(dǎo)致大量的金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橘Y不抵債而倒閉破產(chǎn)。

在這種情況下，金融市場的密切聯(lián)系性將資源詛咒擴(kuò)大到全球范圍。幾乎所有經(jīng)濟(jì)有限度放開且對資本市場進(jìn)行部分控制的國家現(xiàn)在都受到能源市場危機(jī)的波及，即使像英國、俄羅斯和美國這些自身能源供應(yīng)充足、經(jīng)濟(jì)多元化優(yōu)勢較明顯的國家，也未能幸免。例如，去年橫掃全球的金融風(fēng)暴反作用于油價(jià)，放大了對石油的需求驅(qū)動的影響，最終加劇了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下滑和惡化。