應(yīng)收賬款質(zhì)押緩解了誰的融資難題

楊 理

根據(jù)《中華人民共和國物權(quán)法》等法律規(guī)定,中國人民銀行制定了《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》,并于2007年10月1日起頒布實施?！稇?yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》的出臺,引起了業(yè)內(nèi)的普遍叫好,認為必將對企業(yè)貸款抵押擔保落實難,特別是長期困繞中小企業(yè)的融資難問題起到積極的促進作用。然而,從我們對湖南省常德市開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)一年多來的調(diào)查情況來看,并沒有達到預(yù)期效果,特別是對緩解中小企業(yè)融資難的作用較小,應(yīng)引起我們的關(guān)注與反思。

一、常德市應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開展現(xiàn)狀

常德市自2007年10月31日開展湖南省首筆應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)以來,截至2009年8月末,轄內(nèi)金融機構(gòu)共辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)16筆,金額15884萬元。其中,電力、燃氣等壟斷行業(yè)和醫(yī)院、學校等公益事業(yè)單位以收費權(quán)質(zhì)的12筆,金額14609萬元,分別占全部質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)的75%和92%;中小企業(yè)以應(yīng)收貨款質(zhì)押融資的4筆,1275萬元,分別占25%和8%(詳見下表)。

從上表可以看出,常德市已經(jīng)開展的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)主要集中在電力、燃氣、醫(yī)院、學校等金融機構(gòu)比較青睞的壟斷和優(yōu)勢行業(yè),應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的推出只不過解決了公益事業(yè)單位資產(chǎn)不能抵押的法律難題。而開展的4筆中小企業(yè)應(yīng)收貨款質(zhì)押融資金額都較小(500萬元以下)、期限較短(6個月以內(nèi)),未能充分發(fā)揮出對中小企業(yè)發(fā)展的扶持和促進作用。

二、風險防范難是制約應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素

一直以來,中小企業(yè)管理不規(guī)范、抵押擔保難落實、抗風險能力弱導(dǎo)致的貸款風險高是其融資難的根本原因,應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的推出在一定程度上能緩解這一難題,但應(yīng)收賬款本身的風險問題制約了其業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

1、信息真實性風險。由于應(yīng)收賬款質(zhì)押登記采用的是形式審查方式,任何單位和個人均可進行登記,登記是否成功由登記系統(tǒng)軟件控制,登記機構(gòu)不對登記內(nèi)容的真實性、合法性和完整性進行審查。而要核實登記信息內(nèi)容的真實性,就必須由質(zhì)權(quán)人進行調(diào)查,不但費時費力,成本也相對較高,特別是第三人在外地時,調(diào)查難度就更大。此外,出質(zhì)人與第三人的經(jīng)濟行為處于不斷的發(fā)展變化之中,而交易的變化信息又不能得到及時的補充與更正,信息真實性得不到保證。

2、多頭質(zhì)押風險。由于應(yīng)收賬款登記沒有明確統(tǒng)一的審查管理部門,各質(zhì)權(quán)人各自對應(yīng)收賬款期限、額度進行審查,這就為一項債權(quán)多頭質(zhì)押融資提供了可能,在很大程度上增加了貸款風險。

3、當事人履約風險。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的還款來源是出質(zhì)人的預(yù)期應(yīng)收賬款,而預(yù)期應(yīng)收賬款的實現(xiàn)完全依賴于合同雙方的履約程度。當受信用狀況、市場變化、政策環(huán)境等多方因素影響,當事人一方不能完全履約時,金融機構(gòu)貸款就會面臨風險,這也是金融機構(gòu)對中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)興趣不大的主要原因。據(jù)調(diào)查,常德市已經(jīng)開辦的4筆中小企業(yè)應(yīng)收貨款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中,津市嘉誠汽車部件制造有限公司和津市定升有限責任公司均屬于湖南中聯(lián)重科車橋有限公司的控股公司,其銷貨單位也是中聯(lián)重科的關(guān)聯(lián)企業(yè),合同雙方的履約風險較小是工行辦理此項業(yè)務(wù)的重要原因。萬里石門縣安溪香山寺茶廠是一個主營綠茶和紅茶的企業(yè),年銷售額為500萬元,且與湖南省茶葉總公司建立了長期業(yè)務(wù)關(guān)系。2009年7月,該廠以未來一年的銷售收入作為質(zhì)押,向石門信用聯(lián)社申請100萬元貸款。但石門信用聯(lián)社因考慮到該廠的茶葉是否能達到湖南省茶葉總公司的收購標準以及湖南省茶葉總公司能否按期付款等因素,而拒絕為其提供應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。

4、賬戶管理風險。金融機構(gòu)在開展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)后,往往要求出質(zhì)人在本行設(shè)立專用賬戶,以便對應(yīng)收賬款資金進行實時監(jiān)測和管理。但在現(xiàn)實操作中存在很大的困難,一是企業(yè)多頭開戶現(xiàn)象比較普遍,不能確保應(yīng)收賬款資金全部進行專用賬戶;二是大部分金融機構(gòu)采取直接從專用賬戶中定期扣款的方式收貸收息有違相關(guān)法律規(guī)定,得不到法律支持。為了降低風險,石門縣農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在為張家渡水電有限公司辦理的2筆應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)都要求電力局簽訂了第三方保證合同,承諾在貸款期間該公司所收電費全部進入農(nóng)發(fā)行的專用賬戶,但這主要是因為該公司是電力局的附屬企業(yè),否則是不會簽訂第三方保證合同的。

三、完善發(fā)展應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的對策思考

1、完善應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)登記管理。參照住房抵押貸款房產(chǎn)證由房管部門統(tǒng)一管理的做法,質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款真實性進行審查,人民銀行征信管理部門對質(zhì)押融資后的應(yīng)收賬款進行統(tǒng)一備案登記管理,在貸款未全部清償期間,任何單位和個人無權(quán)對已質(zhì)押登記的應(yīng)收賬款進行處理,防止一項債權(quán)多頭質(zhì)押現(xiàn)象,確保質(zhì)權(quán)人權(quán)益。

2、完善擴大企業(yè)信用信息系統(tǒng)采集范圍。把企業(yè)間經(jīng)濟交往行為納入企業(yè)信用信息采集范圍,提高企業(yè)不按規(guī)定履約的機會成本。同時,通過加強對企業(yè)管理者征信知識培訓,加大社會信用知識宣傳,“守信激勵,失信懲處”機制的建立等多種手段,提高全民信用意識,營造良好的社會信用環(huán)境。

3、完善賬戶管理辦法維護良好結(jié)算環(huán)境。人民銀行應(yīng)采取指導(dǎo)和檢查相結(jié)合的方式,督促金融機構(gòu)加強對企業(yè)賬戶的開設(shè)和使用管理,杜絕多頭開戶、不按規(guī)定用途使用賬戶的現(xiàn)象,整頓賬戶管理秩序,維護良好的支付結(jié)算環(huán)境。同時,以法律的形勢明確應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)實行專用賬戶管理的合法性,維護質(zhì)權(quán)人的切身利益。

(作者單位:中國人民銀行常德市中心支行)