投資紙黃金，入門(mén)寶典

張翼軫

2008年,一場(chǎng)全球金融危機(jī)讓股票、商品期貨等多個(gè)投資市場(chǎng)損失慘重。危機(jī)中,黃金價(jià)格不跌反漲,逆勢(shì)上漲5.65%,如此堅(jiān)挺的表現(xiàn),讓許多人認(rèn)識(shí)到了黃金在飾品之外重要的投資價(jià)值。于是乎除了傳統(tǒng)的購(gòu)買(mǎi)金飾、金條之外,不少主婦級(jí)的投資者開(kāi)始嘗試通過(guò)銀行的“紙黃金”業(yè)務(wù)來(lái)獲取更高的投資回報(bào)。

炒股,買(mǎi)基金,相信對(duì)現(xiàn)代職業(yè)主婦而言已經(jīng)不是陌生的事情了,不過(guò)若你希望加入“炒金”大軍,那么就得首先知道“紙黃金”業(yè)務(wù)與股票交易的同與不同。

目前,國(guó)內(nèi)一般提供兩種紙黃金服務(wù),一種是人民幣報(bào)價(jià),單位為元/克;另一種則是美元報(bào)價(jià),單位為美元/盎司,前者使用人民幣即可進(jìn)行,而后者則必須有美元才可進(jìn)行。若條件許可,美元紙黃金是更好的選擇。一方面,美元紙黃金報(bào)價(jià)和國(guó)際金價(jià)一致,無(wú)需經(jīng)過(guò)匯率和重量的雙重?fù)Q算,另一方面美元紙黃金的入門(mén)門(mén)檻較小,最低交易量?jī)H為0.1盎司(約等于3.110克),而人民幣紙黃金的最低交易量為10克。

此外,不可忽略的是美元紙黃金在交易費(fèi)用上還有輕微的優(yōu)勢(shì)。紙黃金采取做市商制度,不同于券商直接收取交易傭金,銀行提供紙黃金業(yè)務(wù)表面不收取任何手續(xù)費(fèi),而相關(guān)費(fèi)用則以買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)之間的點(diǎn)差來(lái)反映。目前不同銀行的點(diǎn)差大體在0.7元-0.8元/克或3美元/盎司,如某銀行若提供0.7元/克的點(diǎn)差,那么就意味著你從銀行買(mǎi)入1克黃金是210元的同時(shí),賣(mài)給銀行的價(jià)格卻是209.3元,即在沒(méi)有價(jià)格波動(dòng)的前提下,一買(mǎi)一賣(mài)的實(shí)際手續(xù)費(fèi)損失是0.33%。

相比股票,“紙黃金”業(yè)務(wù)最重要的特色就是更長(zhǎng)的交易時(shí)段和更靈活的交易機(jī)制。紙黃金緊跟國(guó)際黃金市場(chǎng),每周一早07:00到周六早04:00交易,全天24小時(shí)不間斷交易,這為有投資意愿的主婦提供了更多的交易機(jī)會(huì);相比股票執(zhí)行T+1交易,當(dāng)日買(mǎi)入必須次日才能賣(mài)出,黃金則是當(dāng)之無(wú)愧的T+0,當(dāng)日買(mǎi)入可以當(dāng)日賣(mài)出,且每天可以進(jìn)行多次交易。

在談及投資紙黃金時(shí),一個(gè)要不得的心態(tài)就是以“保值的心態(tài)進(jìn)行投機(jī)”。眾口相傳,黃金始終被視為優(yōu)秀的保值工具,號(hào)稱(chēng)能夠?qū)_通貨膨脹造成的貨幣貶值。但是,這絕不意味著你在任何時(shí)候買(mǎi)入黃金,必然可以保證本金的安全進(jìn)而保值。最佳的范例便是在上一波1980年的大牛市中,黃金價(jià)格一度高達(dá)850美元/盎司,但是此后飛流之下,至2000年最低見(jiàn)272.15美元/盎司,雖然此后黃金突破歷史高點(diǎn)再創(chuàng)新高,目前達(dá)到950美元/盎司左右,但突破新高卻已經(jīng)是2008年的事情了。更何況,若考慮到1980年的850美元相當(dāng)于2009年的2221.46美元,所以若在1980年最高點(diǎn)買(mǎi)入黃金并在過(guò)去29年一路持有,那么實(shí)際購(gòu)買(mǎi)力還是縮水了57.23%,保值不過(guò)一場(chǎng)美夢(mèng)。

所以,紙黃金和外匯一樣,還是以“炒”的心態(tài)入市為好。如果說(shuō)在股市,有一個(gè)消息準(zhǔn)的朋友就很容易買(mǎi)到牛股的話,那么在黃金市場(chǎng),就實(shí)打?qū)嵰孔约旱募夹g(shù)了——作為一個(gè)全球共享的龐大投資市場(chǎng),很難有什么內(nèi)幕消息,也幾乎不可能有大戶(hù)能夠操縱,是一個(gè)相對(duì)公平的市場(chǎng)。在這樣的市場(chǎng)中如何賺錢(qián),就看個(gè)人的水平了。

對(duì)于那些喜歡短線進(jìn)出搏殺個(gè)痛快的投資者,多看技術(shù)圖表,無(wú)論是“低買(mǎi)高賣(mài)”的震蕩交易法還是“高買(mǎi)更高賣(mài)”的趨勢(shì)交易法,都有機(jī)會(huì)在對(duì)應(yīng)的行情中賺到錢(qián);至于那些時(shí)間有限的主婦投資者,則不妨努力把握長(zhǎng)期一兩年的大趨勢(shì),買(mǎi)入后耐心持有,做個(gè)金市巴菲特亦未嘗不可。當(dāng)然,若你看好黃金的長(zhǎng)期走勢(shì),又擔(dān)心把握不了短期的波動(dòng),那么不妨在黃金市場(chǎng)定期定額,譬如每月買(mǎi)入100美元對(duì)應(yīng)的黃金,長(zhǎng)此以往可以在大的波動(dòng)中獲得更低的入市價(jià)格,平衡風(fēng)險(xiǎn),從而獲得更加長(zhǎng)期的回報(bào)。

TIPS:紙黃金與實(shí)物黃金的區(qū)別

實(shí)物黃金是指能拿到實(shí)物黃金的交易,紙黃金是指只能進(jìn)行賬面交易以黃金價(jià)格為交易對(duì)象的投資,它是不能提取實(shí)物黃金的。從交易的便利性來(lái)看,紙黃金交易能進(jìn)行網(wǎng)上交易,價(jià)格實(shí)時(shí)變動(dòng)非常方便,是一種以博取價(jià)差為目的純投資交易品種。而實(shí)物黃金有收藏、保值、傳承的功效,在交易的便利性上不及紙黃金買(mǎi)賣(mài)。