虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與信用制度建設(shè)

付麗輝

[摘 要]:信用制度是虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)。本文從兩個(gè)方面探討了虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與信用制度建設(shè),即虛擬經(jīng)濟(jì)與信用制度的關(guān)系,建立健全中國(guó)的信用制度。

[關(guān)鍵詞]:虛擬經(jīng)濟(jì) 信用制度 信用

一、虛擬經(jīng)濟(jì)與信用制度的關(guān)系

1.信用制度是虛擬經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)

虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要以信用制度的發(fā)展為基礎(chǔ),在一定程度上可以說(shuō)信用的發(fā)展創(chuàng)造了虛擬經(jīng)濟(jì)。從一定意義上說(shuō),虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行領(lǐng)域就是資本市場(chǎng)。其實(shí),資本市場(chǎng)和產(chǎn)品市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)組成和運(yùn)行機(jī)制原理相同。在資本市場(chǎng)中,市場(chǎng)的主體是資本持有者和資本需求者,交易的對(duì)象是資本,那么交易媒介是什么呢?在商品市場(chǎng)上,商品交易的媒介是貨幣,而在資本市場(chǎng)上,這個(gè)媒介應(yīng)當(dāng)是信用。只有有了信用這個(gè)媒介,它才能夠真正運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)。

2.虛擬經(jīng)濟(jì)在信用擴(kuò)張中產(chǎn)生和演變,虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生是信用膨脹的結(jié)果

商品交易產(chǎn)生了信用關(guān)系,當(dāng)以物易物的交易進(jìn)化到以實(shí)物一貨幣一實(shí)物為主要運(yùn)行方式的早期商品經(jīng)濟(jì)階段,商品的賒銷和貨幣的借貸行為便逐漸普遍化,信用關(guān)系就成了商品交換行為的常見伴生物。貨幣作為固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品,那時(shí)貨幣只是起到一個(gè)中介作用,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣流通量的價(jià)值乘以流通速度于實(shí)物的價(jià)值是完全相等的。這便是“完全實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,貨幣在以貨幣一實(shí)物(服務(wù))一貨幣為主要運(yùn)行方式的發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)中經(jīng)歷了信用化、資本化的過(guò)程。貨幣的信用化表現(xiàn)為自身完全沒(méi)有價(jià)值的貨幣符號(hào)(紙幣或票據(jù))取代了自身具有價(jià)值的金屬貨幣,它具有與實(shí)物或?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)相互聯(lián)系、又相互分離的兩重性。但在金本位制中,不足值金屬幣和有含金量的信用券以足夠黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保的,經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣流量依舊受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)格限制而與實(shí)物流量保持一致。在信用參與下,貨幣具備了支付手段的職能,開始了單方面的轉(zhuǎn)移。信用產(chǎn)生后,無(wú)價(jià)值貨幣符號(hào)為脫離于實(shí)物流量的虛擬經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張?zhí)峁┝丝赡堋?/p>

3.信用滯后對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生制約

我國(guó)當(dāng)前虛擬資本還不發(fā)達(dá),信用制度的滯后是阻礙其發(fā)展的重要原因。

(1)信用惡化引發(fā)信用過(guò)度膨脹,信用的過(guò)度膨脹導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì),而泡沫經(jīng)濟(jì)加劇銀行企業(yè)的困境,甚至使經(jīng)濟(jì)衰退。首先由于企業(yè)信用低劣,造成銀行貸款質(zhì)量低下,存在大量呆賬、壞賬,銀行大量資金無(wú)法按時(shí)收回,資金周轉(zhuǎn)速度滯緩,相應(yīng)加劇資金的需求,誘使銀行尋求高利率以獲得更高的收益。高利率促使銀行擴(kuò)大信貸,從而放松對(duì)信貸質(zhì)量的審查和可行性研究,貸款抵押品手段也非常軟弱,許多貸款以被高估的股票和房地產(chǎn)作抵押,實(shí)體經(jīng)濟(jì)由于無(wú)法承受過(guò)高的銀行利率而使其正常資金需求受到極大抑制,銀行信貸的過(guò)度擴(kuò)張是產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)的重要原因。

(2)虛擬經(jīng)濟(jì)的重要載體資本市場(chǎng)的發(fā)展受到信用環(huán)境不佳的制約。目前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展中最大的薄弱環(huán)節(jié)是債券市場(chǎng),特別是企業(yè)債券的市場(chǎng)小得微不足道,市政債券市場(chǎng)還是空白。然而,社會(huì)的信用環(huán)境破壞使債券發(fā)行者不能取信于市場(chǎng)的投資者,債券市場(chǎng)更加難以發(fā)展壯大。我國(guó)的基金產(chǎn)業(yè)也因沒(méi)有完善信用保障的法律和制度體系難以成功發(fā)展。

(3)信用制度的空白與虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)蕩。虛擬經(jīng)濟(jì)中虛擬資本是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中信用制度和貨幣資本化的產(chǎn)物,因此,沒(méi)有現(xiàn)代完善的信用制度,虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更加脆弱。尤其在我國(guó),完善的信用制度尚未建立,在沒(méi)有完善信用制度的保障的條件下,金融市場(chǎng)迅速發(fā)展膨脹,金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不僅會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面作用,嚴(yán)重時(shí)會(huì)直接影響社會(huì)的穩(wěn)定。特別是當(dāng)金融市場(chǎng)積累了大量泡沫時(shí),其動(dòng)蕩會(huì)導(dǎo)致對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的災(zāi)難性后果,對(duì)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全構(gòu)成威脅。

4.信用是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物,是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行中必不可少的一環(huán)

虛擬經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的主要特征之一,現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的緊密結(jié)合。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中,商業(yè)、銀行、企業(yè)、國(guó)家信用的發(fā)展為虛擬經(jīng)濟(jì)提供了不斷增長(zhǎng)的貨幣支持,并為虛擬經(jīng)濟(jì)的多倍膨脹提供了可能。紙幣、電子貨幣等作為信用貨幣,本身就是“虛擬”的;商業(yè)信用是生產(chǎn)資本之間在買賣商品時(shí),以延期付款形式或預(yù)付貨款等形式形成的借貸關(guān)系。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生并發(fā)展的。銀行以一定自有資金為信用保證,通過(guò)自己吸收存款發(fā)放貸款以及銀行網(wǎng)絡(luò)間非現(xiàn)金劃撥結(jié)算等基本業(yè)務(wù)使貨幣大大虛擬化、擴(kuò)大化。在純粹信用貨幣本位制下,貨幣發(fā)行量更容易為中央銀行所控制,成為政策性的外生變量,國(guó)家通過(guò)貨幣政策通過(guò)實(shí)施通貨管理來(lái)促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和增長(zhǎng)。貨幣的過(guò)量發(fā)行更為可能。貨幣脫離了經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)中實(shí)物流量的限制,甚至突破了國(guó)家發(fā)行紙幣數(shù)量。這正是虛擬經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)虛擬增長(zhǎng)的貨幣制度前提。

二、建立健全中國(guó)的信用制度

1.營(yíng)造信用制度的軟環(huán)境

政府作為市場(chǎng)的“守夜人”和監(jiān)督者,在信用制度的建立中,自然而然要承擔(dān)起培養(yǎng)國(guó)人信用意識(shí)、制定法律規(guī)則、監(jiān)督市場(chǎng)行為和培養(yǎng)相關(guān)人才的職責(zé),為信用制度的建立和完善創(chuàng)造良好的軟環(huán)境。一是盡早制定、規(guī)范相關(guān)法律法規(guī),為中國(guó)信用體制構(gòu)建總體框架。由于當(dāng)前這方面經(jīng)驗(yàn)上的欠缺,可以先用條例、規(guī)章的形式予以頒布。二是加速培養(yǎng)誠(chéng)信文化。

2.加快產(chǎn)權(quán)制度改革

誠(chéng)信的基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán),產(chǎn)權(quán)制度的基本功能是給人們提供一個(gè)追求長(zhǎng)期利益的穩(wěn)定預(yù)期和重復(fù)博弈的規(guī)則,從而使人們自覺地遵守誠(chéng)信原則。當(dāng)產(chǎn)權(quán)不清晰或保護(hù)不充分時(shí),人們則可能選擇做出利己損人的經(jīng)濟(jì)行為,而這些行為的出現(xiàn)必然導(dǎo)致誠(chéng)信成本的上升。因此,必須加快和深化產(chǎn)權(quán)制度改革,而推動(dòng)產(chǎn)權(quán)制度改革的根本力量應(yīng)當(dāng)是市場(chǎng)。要通過(guò)構(gòu)筑多元化產(chǎn)權(quán)格局與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局,加快國(guó)有企業(yè)股份制改革,大力發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì),培育更廣泛的市場(chǎng)主體和市場(chǎng)參與力量,通過(guò)多元化的市場(chǎng)主體的利益訴求來(lái)推動(dòng)產(chǎn)權(quán)制度改革,從而促進(jìn)信用建設(shè)。

3.建立信用評(píng)級(jí)制度

如果把信用體系比做一條鏈的話,那么信用評(píng)級(jí)制度就是這條鏈的最后一環(huán)。這最后一環(huán)應(yīng)由誰(shuí)來(lái)建立呢?筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)依靠市場(chǎng)的力量,讓市場(chǎng)去選擇。

4.建立行業(yè)協(xié)會(huì),加強(qiáng)行業(yè)自律

行業(yè)自律是政府管制功能的延伸,發(fā)揮行業(yè)自律作用可以實(shí)現(xiàn)官方與民間優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。行業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)制定本行業(yè)的“行約”、“行規(guī)”和“行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”,在維護(hù)本行業(yè)內(nèi)務(wù)企業(yè)利益的同時(shí),也起到規(guī)范、控制和約束行業(yè)信用的重要作用。同時(shí),行業(yè)自律管理還具有低成本管理、管理專業(yè)性強(qiáng)和管理具有時(shí)空優(yōu)勢(shì)的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)國(guó)家之所以能夠形成良好的商業(yè)信用環(huán)境,與行業(yè)協(xié)會(huì)的發(fā)達(dá)有著密切的關(guān)系;欠發(fā)達(dá)國(guó)家之所以信用缺失,則與行業(yè)協(xié)會(huì)不發(fā)達(dá)有關(guān)。