中小企業(yè)融資難的成因及對策

鄭江河

摘要:中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,然而因多方面的原因,融資難已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的首要問題。本文分析了中小企業(yè)融資難的原因,并提出了有效的解決對策。

關鍵詞:中小企業(yè) 融資 對策

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的組成部分,對一國經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展起著重要作用。截至2008年底,我國中小企業(yè)總數(shù)已達到4200萬家,占全國企業(yè)總數(shù)的99%,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%,上繳稅收占國家稅收總額的50.2%。中小企業(yè)在擴大就業(yè)、促進技術進步、發(fā)展國際貿(mào)易等方面發(fā)揮著重要的作用。但據(jù)國家發(fā)改委中小企業(yè)司2008年8月3日發(fā)布統(tǒng)計結(jié)果顯示,在國際經(jīng)濟形勢增速放緩,國內(nèi)宏觀調(diào)控結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下,相當部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,上半年全國約6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉,約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)工業(yè)增加值增長率接近30%,較去年同比減少15%。中小企業(yè)的融資瓶頸尤為突出,融資面臨前所未有的困難。因此,如何解決中小企業(yè)融資難的問題,再一次被社會各界所關注。

一、中小企業(yè)融資難的成因

(一)內(nèi)部原因

1.大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營不穩(wěn)定,風險大,存在高倒閉率和違約率。大多數(shù)中小企業(yè)成立時間不長,底子薄,規(guī)模較小,自有資本偏小,基礎比較差,再加上內(nèi)部治理不規(guī)范,不穩(wěn)定,內(nèi)部控制制度不完善,缺乏透明度,導致中小企業(yè)的經(jīng)營風險較大,抗外部沖擊的能力弱,有著較高的倒閉率或歇業(yè)率,難以贏得銀行的青睞。

2.中小企業(yè)缺乏擔保條件。中小企業(yè)從銀行獲得的信貸支持中,信用貸款的比重一般只有5%～10%,其余均為抵押擔保貸款。由于中小企業(yè)資本弱化的經(jīng)營模式和固定資產(chǎn)比率低的財務特征,其所能用于抵押的實物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。據(jù)調(diào)查,中小企業(yè)因無法落實擔保而拒貸的比例高達23.8%,因無法落實抵押而發(fā)生的拒貸比例高達32.3%,二者合計總拒貸率高達56.1%。

3.信息不對稱約束中小企業(yè)融資。與大企業(yè)相比,由于對中小企業(yè)的信用登記、評估、監(jiān)督等方面的機制不完善,銀行很難了解和掌握其真實信息,特別是中小企業(yè)發(fā)展起點低,管理不規(guī)范,相當一部分企業(yè)為避稅,做虛假報表,銀行很難從其報表上的數(shù)字評價其實際財務狀況和經(jīng)營成果。由于信息不對稱問題嚴重,導致銀企關系疏遠,影響中小企業(yè)融資。

4.中小企業(yè)信用觀念淡薄。我國中小企業(yè)信用等級普遍不高,不注重維護自身的形象。據(jù)資料顯示,我國中小企業(yè)有50%以上財務治理不健全,信用等級60%以上都是3B或B3以下,抵御風險能力不強。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債,偷稅、漏稅,使其信用度大大降低。自然,銀行也不會將大量的信用貸款投入到中小企業(yè)。

(二)外部原因

1.社會信用擔保體系不健全。在當前嚴峻的金融、經(jīng)濟形勢下,信用擔保機構(gòu)作為銀、企的橋梁和紐帶,在增強企業(yè)信用、緩解中小企業(yè)融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展等方面,作用越來越顯著。但是,由于現(xiàn)行信用擔保體系仍存在一些缺陷,因而其在中小企業(yè)融資過程中,發(fā)揮的作用仍然有限。

一是擔保公司實力不強,銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司。二是擔保公司過高收費標準使得中小企業(yè)望而卻步。有企業(yè)反映,擔保公司完全或幾乎完全承擔了銀行貸款的風險,銀行貸款風險幾乎全部轉(zhuǎn)嫁給擔保公司,導致?lián)９静坏貌惶嵘龘ＹM用,加重了中小企業(yè)的融資負擔。同時由于風險的全部轉(zhuǎn)嫁,擔保公司實質(zhì)上需要進行與銀行相同的風險審批工作,難以滿足全部中小企業(yè)融資需要。三是政府出資設立的信用擔保機構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持,缺乏后續(xù)的補償機制,導致?lián)９疽獑为毘袚行∑髽I(yè)無法還貸的損失,影響了他們的承擔積極性。民營擔保機構(gòu)受所有制歧視,只能獨自承擔擔保貸款風險,而無法與協(xié)作銀行形成共擔機制。四是與信用擔保業(yè)相關的法律法規(guī)建設滯后,也在一定程度上影響了信用擔保機構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。

2.融資渠道狹窄,融資體系不完善。(1)間接融資方面,銀行款貸仍是中小企業(yè)融資的主渠道,但金融機構(gòu)不愿對中小企業(yè)信貸支持。

一是商業(yè)銀行普遍實行“貸款風險終身責任制”,將信貸風險與信貸人員的職位、工資、獎金等掛鉤,并追究終身責任。大企業(yè)是經(jīng)過市場檢驗而成長起來的成功者,其貸款發(fā)生損失的可能性要小于中小企業(yè),信貸者自然愿意傾向于大企業(yè)。二是銀行對中小企業(yè)貸款要付出更高的成本。由于貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)等大致相同,而中小企業(yè)每筆貸款的數(shù)額相對較小,這意味著為中小企業(yè)提供與大型企業(yè)相同規(guī)模的資金,銀行需要付出更高的成本。這同樣會導致商業(yè)銀行不重視中小企業(yè)的貸款需求。三是中小企業(yè)一般生命周期較短,出于維護客戶關系的需要,銀行也愿意更多地與大企業(yè)搞好關系。四是中小企業(yè)的不良貸款率高。中小企業(yè)的不良貸款率遠高于銀行業(yè)的平均水平。據(jù)有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2008年末,全國小企業(yè)不良貸款率達到11.6%,而整個銀行業(yè)平均水平只有2%左右。商業(yè)銀行為了減少經(jīng)營風險,往往沒有動力給中小企業(yè)提供貸款。

據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計,2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元,其中只有約3000億元貸款落實到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元。

(2)直接融資方面,多層次資本市場體系尚未建立。一是專門為中小企業(yè)服務的區(qū)域性小額資本市場發(fā)展緩慢。2004年5月我國中小企業(yè)板塊獲準在深圳證券交易所設立。二板市場主要解決處于創(chuàng)業(yè)中后期階段的中小企業(yè)融資問題,區(qū)域性小額資本市場則主要為達不到進入二板市場資格標準的中小企業(yè)提供融資服務。事實上,我國更需要后一層面的資本市場。二是創(chuàng)業(yè)投資和風險投資發(fā)展相對落后。近幾年來,盡管沿海一些發(fā)達省市相繼建立了規(guī)模不等的高科技產(chǎn)業(yè)投資基金,成為推動科技成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的一種方式,發(fā)揮了積極作用。但大多數(shù)省份的創(chuàng)業(yè)投資尚處于起步階段。三是產(chǎn)權交易市場尚未發(fā)展壯大。

3.社會信用制度不健全。我國的信用體系還處在起步階段,雖然少部分城市已經(jīng)走在了全國前列,如北京、深圳等地已將企業(yè)貸款及擔保情況實行聯(lián)網(wǎng)查詢。但這些系統(tǒng)還有很大的缺陷,仍是區(qū)域性的、專項的,信息渠道單一、覆蓋面窄,操作還有待完善。我國信用體系的建立,還有一個較長的過程。

4.政府政策法律法規(guī)相對滯后。到目前為止,我國關于中小企業(yè)發(fā)展推動的立法還處于一個相對較低的水平。主要的法律支持為《中小企業(yè)促進法》,并出臺了相關配套措施,但操作上尚處于探索階段。

二、應對中小企業(yè)融資難的對策

(一)加強中小企業(yè)應內(nèi)部治理,提高自身素質(zhì)

要想解決融資難的問題,中小企業(yè)必須從自身出發(fā),提高自己的經(jīng)營素質(zhì)和信譽,靠自己的努力和誠信在市場經(jīng)濟浪潮中公平競爭。為此,中小企業(yè)必須加強公司治理,提高經(jīng)營管理水平,完善內(nèi)部控制制度,提高企業(yè)抗風險的能力,建立科學發(fā)展觀,大力開展技術創(chuàng)新。

(二)加強中小企業(yè)的信用觀念

中小企業(yè)應注重維護自身的形象,加強信用觀念。首先要有信用意識。企業(yè)必須及時償還到期款項,力爭做到無不良的信用記錄。其次要有質(zhì)量意識,包括產(chǎn)品質(zhì)量的提高和完善的售后服務體系的建立。再次要有競爭意識。在競爭中不斷提高自身的核心競爭能力,從而樹立起良好的企業(yè)形象,贏得銀行的信賴。

(三)進一步完善中小企業(yè)信用擔保體系

一是政府建立風險補償基金。二是完善中小企業(yè)信用再擔保制度。幫助其分散經(jīng)營風險。三是制定政策,鼓勵各種經(jīng)濟成份的資本參與擔保公司投資,形成多元化、多層次的信用擔保體系。四是中央財政、地方財政進一步加大對擔保機構(gòu)的投入,使它們的實力更強,覆蓋面更大,擔保的倍數(shù)更高一點。

(四)進一步完善融資體系

1.建立有效的激勵機制。使為小企業(yè)提供金融服務的信貸人員、管理人員盡可能去做這些小企業(yè)的溝通、調(diào)研和風險評估,為小企業(yè)提供更好的金融服務。

2.建立盡職的免責機制。消除信貸人員的后顧之憂,使他們認識到只要盡職,即使貸款發(fā)生壞賬,也不應該給予處罰,這樣使銀行信貸人員放下包袱,愿意做小企業(yè)的信貸服務。

3.建立高效的審批機制。商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變管理機制,要調(diào)整管理的流程,簡化審批程序,減少審批的環(huán)節(jié),要放低門檻,以適應中小企業(yè)對信貸資金“短、平、快”的要求。

4.建立多層次、多功能的資本市場。消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘,方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資;積極發(fā)展二板市場,降低準入門檻,讓市場前景好、產(chǎn)品技術含量高、有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進入證券市場融資。

(五)進一步完善中小企業(yè)融資政策

解決中小企業(yè)融資問題,政策的支持非常重。為此需要以法律形式確立中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用;出臺更為激進、更加傾斜的信貸政策,像擴大中小企業(yè)貸款核銷范圍、中小企業(yè)信貸到一定比例進行稅收返還等,以刺激銀行的中小企業(yè)信貸;還要運用一些信用平臺,促進銀企對接,增強項目的可貸性,提高小企業(yè)的可得性。

綜上所述,解決中小企業(yè)融資難問題,需要政府和企業(yè)共同努力。政府需要提供相關政策,拓寬中小企業(yè)融資渠道;而企業(yè)則須加強自身管理,提高自身的信用度,適當利用金融產(chǎn)品,從而達到融資的目的。

(作者單位:河北省邢臺市財貿(mào)學校)