中小企業(yè)融資難的原因及對策

劉豐貴

摘要：中小企業(yè)融資難有多方面的原因，有政府的政策問題，國家金融機(jī)構(gòu)的問題，還有企業(yè)自身原因，因此，加強(qiáng)中小企業(yè)自身管理水平，提高其信用意識、進(jìn)一步完善我國的金融體系才是解決問題的關(guān)鍵。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資租賃信用

0引言

人們常說大企業(yè)是關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)命脈的基礎(chǔ)，其實(shí)中小企業(yè)何嘗不是命脈不是基礎(chǔ)呢?我國中小企業(yè)占全部企業(yè)戶數(shù)的99％以上，在工業(yè)產(chǎn)值中占60％左右，在新增就一部分中小企業(yè)都是家族經(jīng)營型，企業(yè)發(fā)展到一定階段，就業(yè)機(jī)會中占90％以上。改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展已成為GDP增長的主要動力，同時已成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的組成部分，但也面臨著資金、技術(shù)、人才和信息等方面的困難，一定程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展，其中籌資難就是一個突出的問題。

目前我國中小企業(yè)從外部籌資的主要方式是銀行貸款，這一主要融資方式又因貸款難存在的問題使中小企業(yè)的籌資更加困難。因此，為緩解我國中小企業(yè)融資難的問題必須探索新的融資環(huán)境。

1我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

根據(jù)國際金融公司在中國的調(diào)查顯示：中小企業(yè)無論是在初刨時期還是發(fā)展時期，都嚴(yán)重依賴自我融資渠道，80％左右的小企業(yè)認(rèn)為融資困難已嚴(yán)重阻礙了他們的發(fā)展。在初創(chuàng)時啟動資金有90％以上來自資金持有者、當(dāng)初的合伙人以及他們的家庭。在后繼投資中，中小企業(yè)仍嚴(yán)重依賴內(nèi)源性融資渠道，90％以上的資金來源于此：其中至少62％的資金依靠業(yè)主自有資金或者企業(yè)的前期利潤來解決。在外源性融資渠道中，來自非正規(guī)渠道、信用合作社和商業(yè)銀行的份額相差不多，除此之外，公布股市、債券市場在中小企業(yè)融資中的作用則受規(guī)模門檻的限制，幾乎為零。隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，這種從非正規(guī)獲得的資金份額在不斷下降，而從商業(yè)銀行獲得的貸款額卻會不斷增加；對大型公司來說前期利潤積累均成其金融的第一大資金來源，商業(yè)銀行緊跟其后，成為其第二大融資途徑，說明銀行在中小企業(yè)企業(yè)規(guī)模發(fā)展擴(kuò)大過程中的作用越來越大，然而，在過去有三分之二以上的中小企業(yè)不能從銀行獲得穩(wěn)定的資金支持。與發(fā)達(dá)國家和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國家的企業(yè)融資方式相比中國的民營企業(yè)更加依賴內(nèi)源性融資渠道。

目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)面臨著融資難的困境。據(jù)調(diào)查，80％的中，J、企業(yè)融資困難，其中30％特別困難。中國企業(yè)評價協(xié)會進(jìn)行的成長型中，J、企業(yè)的調(diào)查結(jié)果表明，有36．1％的企業(yè)認(rèn)為還沒有自己穩(wěn)定的融資渠道，僅6．19％的企業(yè)認(rèn)為自己的現(xiàn)行融資方式非常好。而根據(jù)發(fā)改委中小企業(yè)發(fā)展較好、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較多的省市所作調(diào)查顯示，中小企業(yè)因無法落實(shí)擔(dān)保而被拒袋的比例為23．8％，再加上32．3％因不能落實(shí)抵押而發(fā)生拒貸。總拒貸比例達(dá)56,1％。因此，融資難是目前我國中小普遍面臨的問題。中小企業(yè)融資不暢通，迫使很多中小企業(yè)難以進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品更新，失去再次創(chuàng)業(yè)的機(jī)會，融資困難已嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

2中小企業(yè)融資難的原因分析

2．1金融機(jī)構(gòu)方面

2．1．1我國的中小企業(yè)，絕大部分誕生于改革開放以來的市場經(jīng)濟(jì)和準(zhǔn)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，因而原來在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下威長起來的國有沒有共生和伴生的關(guān)系，社會各界習(xí)慣將這一批中小企業(yè)視為計(jì)劃外企業(yè)。由于我國金融機(jī)構(gòu)的信貸機(jī)構(gòu)有著特殊制度偏好及國有金融機(jī)構(gòu)的信貸政策存在著所有制歧視，在信貸市場上，中小企業(yè)貸款需求滿足率僅為30％--40％左右。

2,1_2根據(jù)信息不對稱原理，在金融機(jī)構(gòu)與資金需求客戶之間存在著信息不對稱的問題。由于信息的不對稱，銀行為防止信息不對稱問題可能造成的損失，要么放棄貸款，要么加大投入以獲得更多的信息，來避免或減輕貸款風(fēng)險問題，最終導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)信貸的萎縮。

2．1．3銀行貸款管理體制的不健全，程序復(fù)雜，在一定程度上影響了對中小企業(yè)的貸款投放。目前，我國各大銀行貸款的審貸方式都比較機(jī)械，對大企業(yè)和中小企業(yè)的貸款申請采用相同的貸款模式。由于中小企業(yè)的資金需求特點(diǎn)是數(shù)量少、筆數(shù)多、時間急、頻率高、如果沿用大企業(yè)的審貸模式，要經(jīng)過數(shù)十道手續(xù)，歷時一周到幾個月，無法滿足中小企業(yè)資金需求的破切性，往往是中小企業(yè)錯過了運(yùn)用貸款獲取利潤的最佳時機(jī)。

2．2中小企業(yè)自身方面

2．2．1我國中小企業(yè)多數(shù)采用的是業(yè)主制和合伙制，很少采用股份制，使得我國中小企業(yè)普遍存在著財(cái)產(chǎn)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性與準(zhǔn)確性低、投資者的權(quán)益難以保障的現(xiàn)象。另外中小企業(yè)自身信用的行為有待完善，部分企業(yè)不守信用的行為對整個中小企業(yè)融資的進(jìn)行都會帶來負(fù)面影響。

212．2中小企業(yè)市場競爭力不夠、經(jīng)營活力不足，加之我國尚未形成規(guī)范的競爭秩序以及不公平的政策環(huán)境，使中小企業(yè)相比在總體上處于較高的經(jīng)營風(fēng)險之中，又因自有資本偏少，而且自身積累意識不強(qiáng)，使其抵御經(jīng)營風(fēng)險能力很弱，從而使中小企業(yè)倒閉率較高。

2．2．3企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，中小企業(yè)財(cái)務(wù)核算水分較大。銀行是否發(fā)放貸款必須以企業(yè)真實(shí)情況為前提，以控制新增貸款風(fēng)險。而太多數(shù)中小企業(yè)由于缺乏有關(guān)部門的嚴(yán)格管理，內(nèi)部管理不規(guī)范，特別是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性較大，普遍存在財(cái)務(wù)核算不真實(shí)的問題，金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險難以把握。

3解決中小企業(yè)融資對策

結(jié)合中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)實(shí)力、借鑒西方國家中小企業(yè)融資的做法、經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮政府指引作用，加大金融機(jī)構(gòu)的融資支持度，增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力和提高自身信用度，將改變我國商業(yè)銀行資金頭寸寬裕而反映融資難的問題。

3,1中小企業(yè)必須加強(qiáng)自身的建設(shè)自身問題是制約中小企業(yè)融資的一個關(guān)鍵問題，對于中小企業(yè)來說，要想獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持，必須加強(qiáng)自身的建設(shè)。首先耍樹立起良好形象，加強(qiáng)信用意識，自覺還貸，規(guī)范自身的金融行為，同時加強(qiáng)與銀行之間的信息溝通，及時將企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況信息反饋給銀行，實(shí)現(xiàn)信息的實(shí)時溝通，與銀行之間建立一種相互信賴的合作關(guān)系；其次要規(guī)范財(cái)務(wù)管理，要提供準(zhǔn)確、真實(shí)有效的會計(jì)報(bào)表，如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況，確保自身的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動和財(cái)務(wù)收支的真實(shí)性和合法性；最后要加大技術(shù)投入、提高管理水平、規(guī)范公司結(jié)構(gòu)，進(jìn)行科學(xué)的管理，在經(jīng)營體制和管理方式方面努力向現(xiàn)代企業(yè)靠近。轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，提高企業(yè)的核心競爭力。通過改組改制，切實(shí)轉(zhuǎn)換機(jī)制，建立符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式，市場與產(chǎn)品并重，提升在同行業(yè)中的競爭地位，實(shí)現(xiàn)社會效益、經(jīng)濟(jì)效益雙贏局面。逐步把中小企業(yè)發(fā)展為大型企業(yè)或骨干企業(yè)。

3．2建立健全為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)體系

3,2．1各商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)設(shè)立中小企業(yè)信貸部，積極為各類小企業(yè)提供信貸服務(wù)。各類銀行正在進(jìn)一步改善工作，努力為中小企業(yè)提供更多更好的金融支持和服務(wù)。

3．2．2加快對農(nóng)村金融體制改革步伐，加快機(jī)制轉(zhuǎn)化，促進(jìn)農(nóng)村信用社對鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的金融支持能力。

3．2,3適度發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的各類非國有商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)發(fā)展面向中小企業(yè)的合作金融機(jī)構(gòu)和金融中介機(jī)構(gòu)。人民銀行再貸款、再貼現(xiàn)和發(fā)行金融債券方面積極扶持中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

3．2．4在將來適應(yīng)的時機(jī)可以考慮成立國家政策性和商業(yè)性中小企業(yè)銀行，專門扶持中小企業(yè)發(fā)展，為中，J、企業(yè)提供固定資產(chǎn)等方面的貸款。政策性中小銀行的資金來源應(yīng)是中國人民銀行的再貸款，或者靠向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行政策性債券來解決。在目前，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行可以代行政策性中小企業(yè)銀行的功能，相應(yīng)規(guī)定給中小企業(yè)的貸款比例。在增加對中小企業(yè)的信貸投入時，各商業(yè)銀行和信用社應(yīng)重點(diǎn)支持那些產(chǎn)品有市場、有效益、有信譽(yù)，能增加就業(yè)和能還本付息的中小企業(yè)，扶持科技含量高、產(chǎn)品附加值和市場潛力大的中小企業(yè)發(fā)展擔(dān)保問題。

3．3創(chuàng)新融資方式，一是倡建風(fēng)險投資基金。它被譽(yù)為高新技術(shù)企業(yè)的解化器。從國外發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)看風(fēng)險投資基金由政府出資設(shè)立成功的不多。對這一領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)鼓勵民營企業(yè)、上市公司大力發(fā)展，如上海一百投資用風(fēng)險投資的方式，投資的視美樂項(xiàng)目就是一個非常成功的案例。二是企業(yè)的融資不一定只盯著銀行。當(dāng)前，證券市場在我國已有相當(dāng)發(fā)展，不少上市公司也已走出單純的產(chǎn)品經(jīng)營而邁向資本經(jīng)營的路子，有一批企業(yè)已發(fā)展成為投資控股公司。被上市公司收購、控股、參股也不失為一種較好的融資方式。