ＫＰＣＢ　點金之旅

邱桂奇

作為全球首屈一指的頂級風險投資機構,KPCB自1972年成立以來,雖然一直秉承低調的作風,但卻從不缺少耀眼的光芒。

猶如古希臘神話中Midas的點金之手,KPCB團隊在37年時間里先后投資了500多家企業(yè),上市企業(yè)150多家,這其中不乏谷歌、美國在線、亞馬遜、Align Technology、Genentech、Genomic Health、網景、蓮花軟件、賽門鐵克、太陽微系統(tǒng)等世界級的偉大公司。

1999年就開始參與中國創(chuàng)業(yè)投資的KPCB 2007年正式進入中國,而KPCB China也成為了美國之外第一支區(qū)域基金。KPCB中國團隊能否延續(xù)KPCB的歷史傳承,共享KPCB的全球資源,在TMT、生物科技、新能源等行業(yè)中尋找新的中國機會,繼續(xù)點石成金的神話?

走進KPCB China(凱鵬華盈)上海的辦公室,首先映入眼簾,是巨大的KPCB的LOGO,據KPCB China主管合伙人汝林琪介紹:“這是KPCB在全球最大的LOGO?！?/p>

也許是因為KPCB擁有太多耀眼的紀錄,也許是因為KPCB一向低調的作風,我們原本以為這是一次氣氛嚴肅、非常艱難的采訪。可當我們走進辦公區(qū)域,看到辦公室里雖然非常忙碌,卻洋溢著一種和諧、親切的氛圍。在這個以高工作強度著稱的行業(yè),KPCB的員工看起來卻都比實際年齡年輕,這應該歸功于他們擁有良好的工作氛圍和愉悅的心情。

眾所周知,KPCB擁有37年歷史,許多偉大企業(yè)背后都有KPCB的身影。在2007年,KPCB第一次走出硅谷,步入中國。經過兩年多的發(fā)展,這支年輕的團隊是如何在這個全世界最炙手可熱的市場上重新詮釋KPCB的歷史精神?

在汝林琪看來,KPCB成功的秘訣就是始終堅持以人為本,同時對VC專業(yè)的執(zhí)著度以及對全球資源的整合能力?！耙宰詈玫膱F隊來服務最優(yōu)秀的企業(yè)家,以最專業(yè)的精神來做一個不斷創(chuàng)新的VC,以全球的資源來培育偉大的公司。這就是我們目前正在做的事情?！比炅昼髡f。

團隊為贏

汝林琪分享了她和KPCB主管合伙人、創(chuàng)投教父John Doerr(約翰·杜爾)的一些對話?！癑ohn Doerr從來不會直接要求我做什么事情,他只會問一些問題來啟發(fā)我?！比炅昼骰叵肫餔ohn Doerr問她最多的一個問題就是:“你覺得目前哪件事情更重要,是找到好的投資項目?還是建設一支好的投資團隊?”

汝林琪對這個問題的回答是, 只要有一個好的團隊, 就會有好的項目?！爸袊袌龅臋C會很多,而且越來越多元化,當這些機會到來的時候,就需要不同的人去專注不同的領域,來挖掘這些機會。我們很自豪KPCB現(xiàn)在的團隊就具備這樣的能力?！?/p>

盡管最初時KPCB中國團隊經歷了合伙人變化,但是經過一年多的團隊建設,現(xiàn)在這支優(yōu)秀的隊伍,令她感到自豪。

KPCB每位成員有各自出色的個人背景,彼此的經驗和資源具有很強的互補性。主管合伙人汝林琪在創(chuàng)投界被視為標桿性的人物;而她多年的老搭檔,合伙人鐘曉林,有著機器人與人工智能博士學位,上市高科技企業(yè)高管背景,并有多家知名上市企業(yè)的投資經驗;新加入的合伙人李立偉有多年創(chuàng)投、投行和高科技企業(yè)的經驗,對不良資產和不良貸款以及企業(yè)的現(xiàn)金流管理有獨到見解;投資總監(jiān)周煒則在高速發(fā)展的民營上市高科技公司擔任高管多年,并取得美國沃頓商學院VC專業(yè)的MBA學位,深諳本土企業(yè)的發(fā)展之道;此外,李怡平則長期關注生物醫(yī)藥領域,曾在默克制藥擔任重要職務,能夠把握住生物科技領域每一次市場跳動的脈搏。

“不同背景的人在一起工作,能夠站在不同的角度看問題,大家的資源可以互相支持和幫助?！蓖顿Y總監(jiān)周煒覺得自己很幸運,在看項目的過程中,一直都有其他同事用不同的視角和經驗來幫助他發(fā)現(xiàn)問題?！皭凵弦粋€項目是很危險的事情。集體決策的方式能夠幫助團隊成員頭腦保持清醒。很多問題可能自己從來沒有想到過,但是其他同事提出后,再去調查會發(fā)現(xiàn)存在一些很嚴重的問題,而且公司因為這個問題將很難長大。這些時候就應該放棄。”

新合伙人李立偉的加盟,正是看中了KPCB內部團隊平等合作的溝通氛圍。

“過去一年多時間里,我們花了相當大的精力建設團隊。”汝林琪說,“這次我們去美國,也把李立偉介紹給了美國的合伙人。我們將會繼續(xù)壯大合伙人團隊,同時希望建立很好的內部升遷機制。”

除了資深投資團隊,KPCB還有一半的成員是專業(yè)的附加值服務顧問,他們專職為所投資企業(yè)提供財務、法律、運營、人力資源等各方面專業(yè)服務。KPCB一直把自己定位為“全方位的服務者”,而在他們?yōu)槠髽I(yè)提供的各項服務當中,最獨特、最拿手的一項就是幫助投資企業(yè)配備團隊。曾在世界知名獵頭公司和500強企業(yè)從事了15年人力資源工作的靳問,第一次被汝林琪聯(lián)系到KPCB擔任人事總監(jiān)的時候,還百思不得其解?！盀槭裁匆粋€創(chuàng)投企業(yè)需要一個人事總監(jiān)?這樣的職位有作用嗎?”

“這個職位對于我們來說太重要了!”所有面試靳問的合伙人都一再向她強調這一點。KPCB美國公司甚至有兩名專門負責招聘的合伙人,他們編制了一張“硅谷人才地圖”,幫助當初默默無聞而現(xiàn)在卻發(fā)展為“大象”的公司招募到最合適的人才,其中包括谷歌的CEO 埃里克·施密特、Healtheon的CEO麥克·郎等等?！罢敲绹谡衅干系妮x煌成就和這個工作的挑戰(zhàn)性吸引了我?！?靳問表示?，F(xiàn)在她正忙碌著幫助被投資公司在全球范圍找尋人才,幫助他們建立一支高效的人力資源體系。也許這其中就有下一個埃里克·施密特,幫助創(chuàng)始人締造另一個劃時代的企業(yè)。

全球資源

投資不僅僅是枯燥的數(shù)字分析和戰(zhàn)略執(zhí)行,成功的投資需要編織出一個集結天才頭腦和企業(yè)家精神的龐大網絡。如果說KPCB過去37年來在硅谷的輝煌成績充分證明了這張巨大網絡的魔力,那么中國團隊的加盟,更是將這張網絡的力量發(fā)揮到了極致。

“KPCB給自己的定位是一個‘關系型基金,比如說,我們在很短的時間內就可以聯(lián)系到全球500強中相當數(shù)量的CEO或某一領域最領先的專家,來幫助企業(yè)家驗證其所擁有的技術領先優(yōu)勢,給企業(yè)做有針對性的策略指導?！盞PCB China合伙人鐘曉林形象地說?！肮馐窃诰G色科技領域,我們的資料庫里就有1000多位行業(yè)專家?！?/p>

“不久前,我們在看一個新能源項目,這個項目需要一臺特殊的測試儀器檢測其技術含量,這項工作很重要,我們聯(lián)系了美國的同事一同尋找,包括John Doerr都拿起電話打給自己的朋友幫忙尋找這臺儀器?！盞PCB China合伙人李立偉告訴本刊記者。這樣的中美兩國通力合作的例子,在KPCB的投資過程中屢見不鮮。

過去兩年來,KPCB的中國團隊與美國團隊形成了非常緊密、自然和高效的溝通方式。作為KPCB China主管合伙人的汝林琪,每個季度到美國一次。美國的合伙人也是每個季度到訪中國一次。大家把各自看到的機會和挑戰(zhàn),以及專業(yè)知識、團隊建設上的想法進行雙向溝通。

KPCB美國合伙人Ellen Pao女士表示:“我們一直在不遺余力地幫助中國團隊的投資活動。中國團隊可以隨時調用美國團隊最頂尖的行業(yè)專家資源、最資深的運營和投資經驗,尤其是在綠色能源、數(shù)字化科技和生命科技領域。”

她還指出這種雙向的交流帶來了雙贏的效應。“目前中國的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境還在發(fā)展成熟當中,面臨許多問題和挑戰(zhàn),而這些恰恰是過去37年KPCB在美國發(fā)展時也曾遇到過的,我們可以分享這方面的觀點和經驗。”她同時也表示,依靠中國團隊的幫助,KPCB美國也更深入理解了全球的綠色能源市場、技術發(fā)展、政策走向和新興機會。這些信息能幫助在美國所投資的企業(yè),他們當中很多的制造中心和主要市場位于中國?！拔覀兎浅８兄x中國團隊所分享的信息?！?/p>

長遠謀略

在過去十年中,KPCB曾考慮去歐洲、以色列、日本設立基金,但是經過一段時間考察后放棄了這些想法。他們認為,這些地方靠美國的力量就可以覆蓋到。來中國,是KPCB所有合伙人一致的決定,因為這是一個會在21世紀深刻影響全世界的廣闊市場。他們希望在中國找到一個既有全球視野又熟悉本地市場的團隊。當時汝林琪領軍的TDF團隊進入了KPCB的視野。

經過兩年多的共同合作,談及當初KPCB進入中國的目標時,汝林琪說:“我們的目標是一致的,從頭到尾都沒有改變,就是要建立一個同心協(xié)力、有長期合作關系的優(yōu)秀團隊體系?！?/p>

巧合的是,美國主管合伙人John Doerr在給記者的郵件上表達了同樣的愿景:“我們兩個團隊都懷有同樣的價值觀,并為著一個共同的長遠目標而通力合作。文化是不可能被強加于某個團隊的。它已然存在,你所能夠做的就是通過長時間的互動,推動其往同一個方向發(fā)展。這種協(xié)同合作的企業(yè)文化和信息共享的溝通體制,是在KPCB進入中國前6個月就已經開始了。在過去的三四年中,我們和中國的合伙人一起加強了這種文化,來共同打造一個真正的全球化平臺。我們都不遺余力地幫助創(chuàng)業(yè)者建立稱雄世界的偉大基業(yè),而不是僅僅滿足于創(chuàng)業(yè)的成功;我們都追尋長遠的偉大目標,而不是急功近利的短期獲利;我們都希望尋找和締造行業(yè)領袖,而不是跟隨者。我們將共同努力幫助企業(yè)家成為全球市場上最輝煌的名字。”

談到對中國團隊的期許時,John Doerr回答道:“我希望,KPCB China成為中國最優(yōu)秀的風險投資機構,幫助本土的企業(yè)家建設偉大的事業(yè)。我還希望當中國的企業(yè)家想尋求VC幫助的時候,第一個想到的最成功、最專業(yè)的VC,就是KPCB。我們的中國團隊非?？粗豄PCB的品牌,他們過去兩年多的努力對于KPCB品牌全球戰(zhàn)略取得的成績功不可沒。作為KPCB全球戰(zhàn)略中最重要的組成部分,KPCB中國將專注于未來十年甚至二十年的長期發(fā)展目標?！?/p>

背后推手

全球資源的支持,加上本土運作的經驗,能得到KPCB垂青的企業(yè),無疑是幸運的。

數(shù)字娛樂職業(yè)教育公司匯眾益智總裁李新科表示,當時看中的就是KPCB立志于“扶植偉大的公司”的長遠目標?！敖逃袠I(yè)本身需要很長時間去積累,如果采取急功近利的行為,即使上市,上市以后也可能變成垃圾股,這是一種很不負責的行為。KPCB在這方面沒有給我什么壓力,他們非常尊重企業(yè)家的直覺,尊重行業(yè)的發(fā)展規(guī)律,并且?guī)椭覀冊诠芾眢w系、運營、團隊建設、專利方面打好了基礎?！?/p>

金斯瑞生物科技公司創(chuàng)始人章方良在和很多VC溝通后,最終選擇了KPCB作為投資伙伴之一。“首先打動我的是KPCB團隊的專業(yè)性。很多其他VC聽不懂專業(yè)術語,我需要做很多通俗的比喻來解釋,在溝通上花費了很多時間。但是與KPCB團隊的溝通就非常專業(yè)和深入。KPCB的團隊成員,如李怡平先生,具有默克等國際大型制藥公司高管背景,我們可以專注地討論最新的生物制藥科技成果和市場的發(fā)展趨勢?！?/p>

金斯瑞也受益于KPCB廣闊的全球資源:“鐘曉林和李怡平先生為我們引薦了很多世界頂尖級生物科學專家,向我們介紹了很多潛在客戶,幫助拓展了市場,如強生、默克、輝瑞、Genentech、Amgen、Biocryst Pharmaceutical、Novavax等等。而人力資源總監(jiān)靳問正在幫助公司在北美尋找人才?！?/p>

雖然目前還沒有與KPCB達成投資意向,但臺灣立凱電能科技股份有限公司CEO張圣時與KPCB的幾位合伙人目前都保持著很好的關系,對于KPCB為其提供的附加值更是大加贊賞。

立凱電能在創(chuàng)業(yè)階段,除了技術之外什么都沒有。不知道怎么運作公司、不知道客戶群如何定位、不知道產業(yè)如何聯(lián)合運作,甚至商業(yè)模式也不是很清晰。

張圣時表示,跟KPCB接觸下來,KPCB為公司發(fā)展提供了很大幫助。比如KPCB自掏腰包從美國邀請很多顧問專家對公司進行指導和建議,同時提供了很多國際、國內資源。一方面讓公司尋求到了美國甚至歐洲國家的合作機會;另一方面,讓公司了解到了自己在國際上的位置。同時,KPCB也會透過在全球的人脈關系引薦公司發(fā)展中最需要的人才。

“今年6月份,在KPCB中國以及美國團隊的引薦下,我們認識了美國的投行人士,了解到美國投行的運作。這些經驗非常寶貴,雖然我們還不到IPO階段,但是在創(chuàng)業(yè)初期就了解投行和VC如何運作,我們將會按照這樣的標準來組建公司的團隊,搭建公司的框架?！?張圣時表示。

國內很多VC一開始就講市盈率、投資回報等,而KPCB更多的是關心產業(yè)鏈整合,從中得到回報。KPCB還非常關注自己能給企業(yè)提供什么附加值,而不僅僅是關心企業(yè)的短期財務指標。張圣時認為即使最后沒有得到KPCB的資本投入,他仍相信立凱電能也會成為KPCB產業(yè)布局中的一個環(huán)節(jié),“因為KPCB的全球資源確實很豐富,我們會在其中尋找到自己所需要的資源。”

KPCB會把所投資的公司編織成一個網絡,讓他們在很多共同的技能層面迅速互相借力,或者是通過合作帶動彼此的增長。KPCB經常安排中國和美國CEO之間的交流和互動。美國的合伙人到中國來的時候,也會安排中國企業(yè)家和他們見面,目的就是利用KPCB的全球平臺,為企業(yè)服務。

汝林琪把投資的企業(yè)比作自己的希望:“我們傾注大量的心血來幫助企業(yè)成長。企業(yè)家投入所有的夢想和資金在這些項目上,我們必須對他們負責?！?/p>