金融危機(jī)下煤炭企業(yè)如何加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理淺析

高月華

摘要：如何加強(qiáng)在現(xiàn)代企業(yè)制度下處于財(cái)務(wù)管理中核心地位的現(xiàn)金流量管理，使煤炭企業(yè)化“險(xiǎn)”為夷，是經(jīng)營(yíng)管理者必須要面對(duì)和解決的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量管理

0 引言

金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延，引起全球市場(chǎng)的不景氣。煤炭工業(yè)作為我國(guó)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，陷入消費(fèi)需求萎縮、產(chǎn)品銷(xiāo)售下滑、庫(kù)存增加、效益降低，資金緊張，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇的困境。

1 金融危機(jī)下煤炭企業(yè)現(xiàn)金流量的困境

1.1 宏觀環(huán)境變化導(dǎo)致煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益降低，現(xiàn)金流減量 新《勞動(dòng)合同法》的出臺(tái)，人民幣匯率升值加快，煤炭銷(xiāo)售不暢、煤價(jià)下滑，生產(chǎn)成本的提高，原材料的價(jià)格上漲和大幅度的調(diào)低出口退稅等宏觀環(huán)境的變化，使煤炭企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)出現(xiàn)不穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下降，造成企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出不平衡，企業(yè)的現(xiàn)金流入量減少，現(xiàn)金流量管理的靈活性降低。

1.2 存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率降低 煤炭企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，金融危機(jī)使煤炭企業(yè)雪上加霜。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 銀行謹(jǐn)慎放貸，融資成本增加 受去年信貸收縮的政策和金融危機(jī)的雙重影響，銀行加強(qiáng)了信貸的風(fēng)險(xiǎn)管理。從緊的貨幣政策導(dǎo)致了銀行緊縮銀根，利率高位運(yùn)行，資金成本急劇上升，從而導(dǎo)致煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)、建設(shè)的資金成本不斷加大。

2 煤炭企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的對(duì)策

2.1 增強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的核心地位觀 企業(yè)的管理以財(cái)務(wù)管理為中心、財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心、資金管理以現(xiàn)金流量管理為中心，牢固樹(shù)立這個(gè)經(jīng)營(yíng)理念是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下現(xiàn)代企業(yè)制度生存發(fā)展的迫切需要，是化解資金矛盾、保證企業(yè)正常營(yíng)運(yùn)的迫切需要，是強(qiáng)化企業(yè)管理、提高資金使用效率的迫切需要。在當(dāng)前形勢(shì)下，煤炭企業(yè)必須統(tǒng)一思想，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的管理，及時(shí)培訓(xùn)和更新自身的財(cái)務(wù)知識(shí)，提高現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。在進(jìn)行企業(yè)的戰(zhàn)略投資時(shí)，應(yīng)考慮資金的占用率和回收率，降低資金的使用成本。作好與客戶(hù)、供應(yīng)商溝通，減少壞賬的發(fā)生，確保資金來(lái)源順暢。注意宏觀環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整資金使用策略，防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 編制現(xiàn)金預(yù)算，加強(qiáng)資金調(diào)控 現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)預(yù)算的重要組成部分，是對(duì)于預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出、凈現(xiàn)金流量以及現(xiàn)金余額變動(dòng)的數(shù)額和期間做出預(yù)測(cè)?，F(xiàn)金預(yù)算是一項(xiàng)綜合性很強(qiáng)的預(yù)算，它是建立在銷(xiāo)售預(yù)算、投資預(yù)算、籌資預(yù)算和費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)建立起來(lái)的，并對(duì)這些預(yù)算中有關(guān)現(xiàn)金收支部分進(jìn)行匯總，通常覆蓋一年，并按月或者季度劃分為若干個(gè)較短時(shí)期。編制現(xiàn)金預(yù)算的主要目的在于加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的預(yù)算控制，企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算能夠?qū)崿F(xiàn)并保持已確定的最佳現(xiàn)金水平。如果預(yù)測(cè)企業(yè)期末的現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，即現(xiàn)金流量為負(fù)值，就是企業(yè)需要籌集的資金數(shù)，企業(yè)應(yīng)提前做好資金籌集計(jì)劃，從而降低企業(yè)的籌資成本和財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的幾率。如果預(yù)測(cè)企業(yè)期末的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流量為正值，企業(yè)可為盈余現(xiàn)金作出最佳的投資決策計(jì)劃以及制定適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)分配方式，現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金收支動(dòng)態(tài)管理的一種有效方法。企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金預(yù)算還可以對(duì)其他財(cái)務(wù)計(jì)劃提出改進(jìn)建議，并可以作為評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部各級(jí)管理者的管理績(jī)效?，F(xiàn)金目標(biāo)也是企業(yè)業(yè)績(jī)目標(biāo)的一個(gè)部分，實(shí)施現(xiàn)金預(yù)算可以使企業(yè)的總體目標(biāo)得以分解、落實(shí)使各級(jí)管理者可以按照各自承擔(dān)的預(yù)算任務(wù)、現(xiàn)金流量指標(biāo)，安排部門(mén)的業(yè)務(wù)，各級(jí)管理者應(yīng)該負(fù)責(zé)監(jiān)控和調(diào)整本部門(mén)的現(xiàn)金流量，保證預(yù)期目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)金預(yù)算的編制以現(xiàn)金流量表的格式為依據(jù)?，F(xiàn)金流量表是企業(yè)理財(cái)?shù)挠行Чぞ?，它能夠說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的來(lái)龍去脈，反映企業(yè)的償債能力、獲利能力以及企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響，并有助于對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況做出客觀的評(píng)價(jià)。企業(yè)編制現(xiàn)金流量預(yù)算要達(dá)到保持現(xiàn)金的流動(dòng)性，減少機(jī)會(huì)成本，增加收益的目的。因此應(yīng)著重解決兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：第一是如何安排現(xiàn)金流量的時(shí)間；第二是確定最佳現(xiàn)金持有量。

2.3 提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度 現(xiàn)金流量的循環(huán)要占用一定的時(shí)間，而周轉(zhuǎn)的時(shí)間長(zhǎng)短會(huì)直接影響現(xiàn)金的運(yùn)營(yíng)效率和投資回收的安全性，并進(jìn)一步影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。煤炭企業(yè)要對(duì)現(xiàn)金流循環(huán)進(jìn)行合理規(guī)劃，縮短現(xiàn)金流循環(huán)周期，提高現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)速度，相應(yīng)減少企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的占用量，避免現(xiàn)金的不必要浪費(fèi)，提高現(xiàn)金的使用效率。開(kāi)展賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)盡管能增加企業(yè)的收入，但同時(shí)也增加持有應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本、應(yīng)收賬款管理費(fèi)用、收賬費(fèi)用、壞賬損失等，企業(yè)應(yīng)對(duì)開(kāi)展賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所增加的收入和增加的有關(guān)費(fèi)用、成本、損失進(jìn)行比較，權(quán)衡利弊得失，正確地確定賒銷(xiāo)期限，正確地選擇賒銷(xiāo)客戶(hù)。對(duì)已發(fā)生的賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)應(yīng)積極采取各種措施回收資金貨款，把收賬費(fèi)用和壞賬損失降到最低限度。

2.4 加強(qiáng)成本管理 為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，煤炭企業(yè)自身要加強(qiáng)各類(lèi)費(fèi)用管理，尤其要嚴(yán)格控制非生產(chǎn)性費(fèi)用，從規(guī)劃設(shè)計(jì)源頭、生產(chǎn)環(huán)節(jié)、流通環(huán)節(jié)抓起，明確目標(biāo)，落實(shí)責(zé)任，大力開(kāi)展節(jié)支降耗、增收提效活動(dòng)，大力壓縮“兩金”占用，提高資金使用效率，建立現(xiàn)金流管理調(diào)度制度，實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，保證企業(yè)有充足的現(xiàn)金流量。

2.5 優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，拓寬融資渠道，降低籌資成本 煤炭企業(yè)必須保持合理的資金結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，在充分考慮企業(yè)償債能力的前提下，設(shè)法籌足項(xiàng)目建設(shè)資金。在利用傳統(tǒng)融資的前提下，企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇合適的籌資方式，制定科學(xué)的融資策略，通過(guò)融資渠道多元化、搭配好資本權(quán)益比率等方法，降低資產(chǎn)負(fù)債率，控制企業(yè)資本成本，改善資本結(jié)構(gòu)減輕籌資壓力，確保現(xiàn)金流充足，提高現(xiàn)金流的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

2.6 正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法 正確掌握現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法，對(duì)于煤炭企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭、實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事前控制是非常必要的。針對(duì)不同成因的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取不同的預(yù)警方法。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)現(xiàn)金循環(huán)周期比率、銷(xiāo)售額增長(zhǎng)速度比率等指標(biāo)進(jìn)行預(yù)警，現(xiàn)金循環(huán)周期的延長(zhǎng)以及銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)都會(huì)引發(fā)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)有關(guān)應(yīng)收賬款回收情況的指標(biāo)賬齡分析等進(jìn)行預(yù)警，應(yīng)收賬款拖欠時(shí)間越長(zhǎng)，款項(xiàng)收回的可能性越小，形成壞賬并引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)有關(guān)企業(yè)流動(dòng)性強(qiáng)弱的比率進(jìn)行預(yù)警，無(wú)論是速動(dòng)比率還是流動(dòng)比率的降低都意味著流動(dòng)性的降低，都預(yù)示著企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)和連帶風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)通過(guò)對(duì)投資項(xiàng)目或相關(guān)方的收益、資金等情況的監(jiān)控實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警。

2.7 建立并完善現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度 煤炭企業(yè)活動(dòng)的所有領(lǐng)域中都可能發(fā)生現(xiàn)金流動(dòng)，從保護(hù)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)安全性的角度出發(fā)，企業(yè)必須建立嚴(yán)格的現(xiàn)金流內(nèi)部控制制度。各管理層應(yīng)明確自己在現(xiàn)金流控制系統(tǒng)的責(zé)任和義務(wù)，資金管理部門(mén)與企業(yè)各職能部門(mén)應(yīng)相互配合、相互支持，以便各司其職、強(qiáng)化監(jiān)督、防止越權(quán)、堵塞漏洞。企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)控制度應(yīng)包括：一是授權(quán)審批制度，要求企業(yè)明確規(guī)定涉及會(huì)計(jì)相關(guān)工作的授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、權(quán)限、程序、責(zé)任等內(nèi)容，企業(yè)內(nèi)部的各級(jí)管理層必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。二是合理設(shè)置會(huì)計(jì)及相關(guān)工作崗位，明確職責(zé)權(quán)限，形成相互制衡機(jī)制，堅(jiān)持不相容職務(wù)相分離，確保不同機(jī)構(gòu)和崗位之間權(quán)責(zé)分明、相互制約、相互監(jiān)督。三是建立現(xiàn)金收支流程制度，要求企業(yè)對(duì)現(xiàn)金收取和支出分別建立相應(yīng)的程序?，F(xiàn)金收取程序主要是企業(yè)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定相應(yīng)的收入控制程序，以便各職能部門(mén)相互協(xié)調(diào)，保證現(xiàn)金的安全。而現(xiàn)金支取程序要求企業(yè)結(jié)合支付業(yè)務(wù)的特點(diǎn)制定相應(yīng)的現(xiàn)金審批報(bào)銷(xiāo)程序。四是備用金控制制度，建立備用金制度是企業(yè)普遍采用的小金額開(kāi)支項(xiàng)目的支出控制。備用金由哪些部門(mén)用于實(shí)施哪些業(yè)務(wù)應(yīng)有明確規(guī)定，并應(yīng)有規(guī)范的申請(qǐng)批準(zhǔn)制度，對(duì)備用金實(shí)施定額管理，日常使用由專(zhuān)人管理，由財(cái)務(wù)部門(mén)定期或不定期對(duì)備用金清點(diǎn)，防止備用金被挪用和濫用。