論中小企業(yè)信用互助擔(dān)保模式

孫　瑩

摘要：我國中小企業(yè)自改革開放以來發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟中的地位日益突出。它們每年提供了大約75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)的發(fā)展越來越受到全社會的關(guān)注，特別是如何有效解決中小企業(yè)融資難等問題已經(jīng)成為經(jīng)濟發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急，解決這一問題的關(guān)鍵是構(gòu)建與發(fā)展完善的融資擔(dān)保體系。本文提倡中小企業(yè)發(fā)揮主觀能動性，依靠自身力量，通過建立中小企業(yè)信用互助擔(dān)保來提高自身獲得銀行貸款的可能性，降低貸款成本。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)信用互助擔(dān)保

0 引言

中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)引起了社會的廣泛關(guān)注，很多學(xué)者從各個角度提出了自己的解決建議，給我們提供了很多思路。這些政策建議主要包括：在國有商業(yè)銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部門，督促他們增加對中小企業(yè)的貸款，或者允許國有銀行在向中小企業(yè)貸款時收取更高的利率，誘使銀行更多地向中小企業(yè)放貸；發(fā)展地方性中小民營銀行，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)；由政府或其他組織建立專門的中小企業(yè)融資機構(gòu)；發(fā)展面向中小企業(yè)的資本市場，如二板市場；建立中小企業(yè)商業(yè)信譽評估系統(tǒng)等等。上述建議對解決中小企業(yè)融資困境問題均具有推動作用，但是其中不少解決途徑不是在短時間內(nèi)就能順利實現(xiàn)或達(dá)到預(yù)期效果的，從短期來看其可操作性相對較弱。本文提倡中小企業(yè)發(fā)揮主觀能動性，依靠自身力量，通過建立中小企業(yè)信用互助來提高自身獲得銀行貸款的可能性，降低貸款成本。

1 基本概念

信用互助擔(dān)保是中小企業(yè)互助擔(dān)保的主要形式，它是指許多中小企業(yè)按照自愿和互利的原則成立信用互助組織，參與成員共同出資組建互助擔(dān)?；?，信用互助組織以互助擔(dān)?；馂槌蓡T企業(yè)的貸款提供擔(dān)保，從而幫助解決中小企業(yè)的信貸缺口。中小企業(yè)信用互助不同于政府擔(dān)保和企業(yè)擔(dān)保，也不同于企業(yè)自發(fā)互保，它以獨立于各成員的專門性自立組織代替自發(fā)互保的互保契約，以各成員出資建立的互助基金代替自發(fā)互保的全部企業(yè)信用。

2 中小企業(yè)信用互助擔(dān)保的優(yōu)勢與作用

2.1 參與企業(yè)可以獲得潛在的外部利潤 外部利潤是在現(xiàn)有經(jīng)濟狀態(tài)下無法獲得的利潤，但是外部事件允許獲得潛在的外部利潤。中小企業(yè)信用互助就是這種外部事件，它使參與企業(yè)能夠獲得無信用互助制度安排下的潛在外部利潤。

2.1.1 信用互助降低了中小企業(yè)承受的貸款利率。在信用互助擔(dān)保制度下，成員企業(yè)的貸款不再是以它本身的資產(chǎn)信用為還貸依據(jù)，而是以成員企業(yè)出資組建的、由信用互助組織獨立管理和運作的互助擔(dān)?；鹱鳛橘J款擔(dān)保，這就為貸款銀行提供了穩(wěn)定和有效的第二還款來源和保全措施，降低了中小企業(yè)貸款風(fēng)險，而貸款銀行的風(fēng)險厭惡程度降低，銀行要求的風(fēng)險利率也就會隨之降低。

2.1.2 減少了銀行的貸款手續(xù)和程序，節(jié)省了中小企業(yè)的交易成本和信息成本。中小企業(yè)貸款的較高風(fēng)險性使得銀行的貸款手續(xù)和程序都很復(fù)雜，貸款的交易、信息成本很高，而信用互助降低了中小企業(yè)貸款風(fēng)險，有效地提高了銀行對中小企業(yè)貸款的安全性，所以能夠降低貸款的正式合約程度，減少審批程序和手續(xù)。而且信用互助組織對成員企業(yè)的監(jiān)督和成員企業(yè)間的自我監(jiān)督要比貸款銀行對單個貸款企業(yè)的監(jiān)督在一定程度上要更有效，故銀行的監(jiān)督成本也因此而降低。

2.2 信用互助降低了貸款利率，延長了貸款期限，擴大了中小企業(yè)融資的可能性邊界。由于信用互助降低了銀行對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險厭惡程度和各種費用，增加了貸款資產(chǎn)的完全性，所以銀行可能會降低貸款利率和增加貸款數(shù)量，也有可能維持原有利率水平不變，但是增加貸款數(shù)量和延長中小企業(yè)的貸款期限。

2.3 提高參與企業(yè)間的信任水平信用互助一般產(chǎn)生于一定地域內(nèi)的中小企業(yè)，業(yè)主們彼此了解，在行為和思維方式上沒有太大的差別，幾乎同質(zhì)，所以信用互助的成員企業(yè)構(gòu)成了一個類似于鄉(xiāng)村社會的“互識社會”，成員企業(yè)講求道德和誠實，在信用互助契約范圍內(nèi)履行職責(zé)和享受權(quán)利。而且成員企業(yè)在信用互助組織內(nèi)的合作與協(xié)同能增加企業(yè)間的良性互動，增強排除誤解和理解他人的能力，強化和發(fā)展他們的利益認(rèn)同、共同價值和群體目標(biāo)，成員企業(yè)間的情感也在成員間的良性互動中提升。因此，信用互助有助于提高成員企業(yè)間的信任水平。

2.4 銀行對中小企業(yè)的信任增加在信用互助條件下，多個中小企業(yè)組成了相對獨立的信用互助組織，并且組建了用于貸款擔(dān)保的專項擔(dān)保基金，中小企業(yè)利用相互之間的互助擔(dān)保避開了自身在融資上無法逃避的先天性不足：信息不透明和信息不對稱。在信用互助條件下，對于銀行來說，既有專門的組織負(fù)責(zé)為其成員的貸款擔(dān)保與銀行磋商，又有專門的基金為其成員貸款的或有損失提供擔(dān)保，銀行因此而具有了充分的條件提高對參與信用互助的中小企業(yè)的信任水平。

2.5 信用互助增加了銀行的中小企業(yè)貸款資產(chǎn)及其安全性作為中小企業(yè)貸款的擔(dān)保人，信用互助組織以專門的擔(dān)?；馂殂y行提供了第二還款來源，所以它降低了銀行對中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險厭惡程度。同時，信用互助組織成員間的相互監(jiān)督和輿論壓力，信用互助組織的圈內(nèi)文化約束，相互作用的成員間信任，企業(yè)間信任的快速傳播，企業(yè)間信任的建立速度與消失速度不對稱等特點，信用互助給成員企業(yè)帶來的正效用等諸多因素都傾向于減少中小企業(yè)貸款的道德風(fēng)險和逆向選擇。

3 可能存在的問題及預(yù)防措施

中小企業(yè)信用互助可以提高參與企業(yè)之間以及企業(yè)與銀行之間的信任水平，然而信任在一定程度上可以阻止道德風(fēng)險的產(chǎn)生但并不能杜絕。由于信用互助是彌補中小企業(yè)信貸缺口的集體行為，既穩(wěn)定又有效，所以它可能誘使參與企業(yè)在貸款申請和融資項目上產(chǎn)生機會主義行為。其行為方式可能有：以低風(fēng)險利率申請高風(fēng)險項目，在融資保障的心理優(yōu)勢下降低貸款資金的使用效率，現(xiàn)在申請或上馬未來才需要的項目，憑借融資便利的改善而降低對貸款項目管理的努力程度。信用互助的道德風(fēng)險會損害到信用互助的基礎(chǔ)，包括企業(yè)間的信任水平以及銀行與信用互助組織之間的信任水平，這就意味著需要建立和發(fā)展信用互助的道德風(fēng)險防范機制。從內(nèi)部來說，可以分為如下幾個層次：

3.1 堅持“會員化資金，企業(yè)化管理，市場化運作”的基本原則。信用互助組織的出資雖然是會員化的，但這并不妨礙該組織實行企業(yè)化管理，它可以根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)在內(nèi)部分設(shè)權(quán)力機構(gòu)、監(jiān)督機構(gòu)和業(yè)務(wù)經(jīng)營管理機構(gòu)，各機構(gòu)相互監(jiān)督，分工合作。信用互助基金的運作完全遵循市場化原則，并且建立系列規(guī)范的內(nèi)控制度，例如在投資管理方面規(guī)定擔(dān)保項目的行業(yè)和企業(yè)生命周期、每個擔(dān)保項目的擔(dān)保金額不得超過擔(dān)保機構(gòu)資產(chǎn)值的一定比例、每個擔(dān)保項目的擔(dān)保金額不得高于被擔(dān)保項目貸款總投資的一定比例、或者可以委托專業(yè)擔(dān)保公司代理擔(dān)保但保留最后的擔(dān)保決策權(quán)。

3.2 堅持持續(xù)經(jīng)營，形成道德風(fēng)險的界定標(biāo)準(zhǔn)。持續(xù)經(jīng)營即重復(fù)博弈，重復(fù)博弈可以抑制一次性的機會主義行為；道德風(fēng)險界定清晰有利于信息披露和建立賞罰制度。

3.3 加強透明度，嚴(yán)格信息披露?；ブ鷵?dān)?；饝?yīng)適時公示可能的道德風(fēng)險，及時準(zhǔn)確披露已有的機會主義行為和會員。

3.4 建立可信的分級獎罰制度。根據(jù)道德風(fēng)險的暴露和損失情況，實行經(jīng)濟處分、察看和開除的懲罰制度。與此相反，也可根據(jù)會員擔(dān)保貸款的使用效率和發(fā)展情況，實行優(yōu)先申請、增加投票權(quán)和貸款申請額度的獎勵制度。從外部來看，主要是銀行必須堅持信貸審查。銀行不能因為有了擔(dān)保機構(gòu)就放松貸款審查，而是應(yīng)該堅持正常的審查制度和規(guī)則，根據(jù)審查結(jié)果或評分實事求是地確定是否放貸、放貸多少。如果要從制度上保證銀行確實堅持信貸審查，那么最有效的制度可能是擔(dān)保機構(gòu)只擔(dān)保大部分貸款風(fēng)險，由銀行承擔(dān)剩余的貸款風(fēng)險，這種由擔(dān)保機構(gòu)和銀行共同承擔(dān)風(fēng)險的做法也是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建立的國際經(jīng)驗。