中小企業(yè)信貸融資之中外比較

高　航

摘要：許多中小企業(yè)難以得到銀行的信任與貸款支持.并且該企關(guān)系是短期的、不穩(wěn)定的。為了解決這一難題，本文對中外中小企業(yè)銀行信貸融資進行了比較研究，利用現(xiàn)代企業(yè)理論進行了充分的分析論證。最后，本文從企業(yè)和銀行兩方面提出了解決中小企業(yè)銀行信貸融資問題的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)信貸融資銀企關(guān)系

1國外中小企業(yè)信貸融資的現(xiàn)狀

1.1長期的、簡單的銀企關(guān)系銀行了解的中小企業(yè)的信息，主要是從對企業(yè)賬戶的收入和支出情況分析而來。從企業(yè)的賬戶中，銀行能夠獲得的信息主要有：企業(yè)主要的購貨渠道：企業(yè)是否有大量應(yīng)付賬款；企業(yè)的銷售數(shù)量與對方的付款方式；企業(yè)部分管理費用的支出；企業(yè)的銷售增長情況：已有的流動資金的大致規(guī)模等。這些信息的獲得通常都需要較長的時間，對于業(yè)務(wù)頻繁、經(jīng)營較為活躍的企業(yè)，銀行可能需要兩年才能獲得大致完整的信息。對于經(jīng)營不活躍的企業(yè)或者現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出間歇性較強的企業(yè)，銀行則可能需要更多的時間獲取信息。這樣，如果企業(yè)和銀行之間的關(guān)系不穩(wěn)定，當(dāng)企業(yè)在多家銀行開立賬戶并進行結(jié)算時，對任何一家銀行來講，它所獲得的該企業(yè)的信息都是不完整的、片面的。

為了避免決以上問題，國外的大部分中小企業(yè)都指定一家“基本”銀行為其提供信貸服務(wù)，并與之保持長期關(guān)系。基本銀行通常是指被企業(yè)確定為其提供諸如貸款、支票結(jié)算和其他金融服務(wù)的銀行。

1.2中小銀行傾向于向中小企業(yè)提供信貸銀企關(guān)系討論的核心內(nèi)容之一，就是大銀行和中小銀行比較誰更傾向于為中小企業(yè)提供貸款支持。國外實證分析證實中小銀行更傾向于為中小企業(yè)提供貸款，而大型銀行向中小企業(yè)提供貸款的傾向較弱。從銀行向中小企業(yè)貸款占銀行總資產(chǎn)的比例以及銀行向中小企業(yè)貸款占對全部企業(yè)貸款的比例兩項指標(biāo)來看，中小銀行的比率要高于大型銀行的比率。

造成這種現(xiàn)象的原因，從中小銀行的角度來看，有以下幾點：第一，許多國家的銀行監(jiān)管當(dāng)局都要求銀行向某一家企業(yè)提供的貸款不得超過其總資產(chǎn)或資本金的一定比例，如5％或10％等。有時一家大企業(yè)的資金需求量就可能超過監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的比例，對單一客戶貸款數(shù)量的限制會約束中小銀行向大型企業(yè)提供貸款。第二，中小銀行向大型企業(yè)貸款方面的市場競爭力比大銀行弱一些。在競爭這類客戶時，中小銀行經(jīng)常處于劣勢，其原因是中小企業(yè)可能無法提供某些大企業(yè)所需要的服務(wù)(如國際匯兌業(yè)務(wù)、不同幣種間的套利和套期保值、利率互換業(yè)務(wù))。第三，對中小企業(yè)貸款有利于中小銀行分散風(fēng)險。選擇向中小企業(yè)提供貸款，可以使中小銀行將信貸資產(chǎn)分散到眾多中小企業(yè)信貸中，而避免因向大企業(yè)提供貸款可能產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風(fēng)險引致的風(fēng)險過高的問題。

2我國中小企業(yè)信貸融資中的問題

2.1短期的、雜亂的銀企關(guān)系我國的主辦銀行制度近年來才開始試行，各銀行特別是全國性大銀行爭相爭取大企業(yè)為基本客戶，對中小企業(yè)還無暇顧及。大多數(shù)銀行不重視對中小企業(yè)的信息收集，中小企業(yè)也無從了解銀行信貸政策的偏好。這樣，銀行和中小企業(yè)問缺乏建立長期關(guān)系的相互承諾。中小企業(yè)最初是靠隱性的承諾關(guān)系確定它們的長期關(guān)系，希望獲得貸款的企業(yè)只有相信在未來能夠獲得銀行貸款支持的情況下，才愿意保持和銀行的長期關(guān)系。目前，我國許多銀行的發(fā)展戰(zhàn)略和貸款傾向還十分不明朗，對中小企業(yè)融資的態(tài)度也十分不明確，這種情況會妨礙中小企業(yè)跟銀行建立長期的關(guān)系。

造成我國銀行和中小企業(yè)之間缺乏穩(wěn)定關(guān)系的另一個問題是企業(yè)傾向于多頭開戶。中小企業(yè)選定多家銀行作為其“基本”銀行，不利于銀行分析企業(yè)的信息，自然也不利于銀行提供信貸。一般來講，在國外只有大企業(yè)才會選擇多頭開戶。大企業(yè)信息透明度較好，信用級別也高，它們是銀行爭奪的客戶對象，多頭開戶不會影響它們的信貸可得性。而我國中小企業(yè)多頭開戶的原因主要是為了結(jié)算和支付方便，這和我國銀行支付體系中小額支付的效率低有一定關(guān)系。許多跨行的小額支付結(jié)算手續(xù)繁雜、到賬周期長，這使得中小企業(yè)為了提高支付效率不得不在多家銀行開立賬戶。由于中小銀行的主要客戶是眾多的支付數(shù)額相對較小的中小企業(yè)，而中小銀行基本沒有跨城市的網(wǎng)點，其客戶的跨城小額結(jié)算往往要通過其他銀行的代理，結(jié)算效率很低，因此，提高中小銀行在支付體系中的效率也非常有必要。

2.2中小銀行發(fā)展緩慢，對中小企業(yè)信貸支持力度不大加快發(fā)展中小銀行是緩解中小企業(yè)融資困難的一個重要的金融途徑。國外的經(jīng)驗和理論都表明，中小銀行有很強的對中小企業(yè)貸款的傾向。對于中小銀行的發(fā)展，我們應(yīng)當(dāng)從發(fā)展和完善金融體系、促進國民經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略高度予以考慮。目前，在發(fā)達國家的金融體系的變化中，同時存在著兩個傾向：一是金融業(yè)尤其是銀行業(yè)兼并的趨勢越來越強；二是各國的中小金融機構(gòu)在市場競爭中，依靠市場細分，在特定的地區(qū)和業(yè)務(wù)上也具有了競爭優(yōu)勢。在我國近20年的金融改革中，我們曾經(jīng)試圖通過新建市場化的金融機構(gòu)，形成金融改革的推動力。但是，由于我們在新建金融機構(gòu)中片面強調(diào)金融機構(gòu)的國有化和國有控股要求，許多中小金融機構(gòu)在建立之初，就存在著公司治理結(jié)構(gòu)不良，預(yù)算約束等一系列體制和技術(shù)方面的弊端。20世紀(jì)90年代中后期，許多中小銀行面臨著內(nèi)部管理混亂、不良資產(chǎn)成堆、資不抵債、支付危機頻現(xiàn)等嚴(yán)重問題。在這種情況下，管理當(dāng)局不得不對眾多中小銀行實行以關(guān)閉和重組為特征的整合措施。

3促進我國中小企業(yè)信貸融資發(fā)展的對策

3.1中小企業(yè)應(yīng)努力和銀行建立長期穩(wěn)定的關(guān)系中小企業(yè)應(yīng)努力提高自身信譽，取得銀行信任。企業(yè)首先要大力提高經(jīng)營者素質(zhì)，提高經(jīng)營管理水平，特別應(yīng)加強銀行在檢查時重點關(guān)注的資金使用、周轉(zhuǎn)和財務(wù)核算等方面的管理，還應(yīng)經(jīng)常主動地向銀行匯報企業(yè)的經(jīng)營狀況，并積極配合銀行的調(diào)查。

此外，中小企業(yè)還可以申請銀行派員進入企業(yè)董事會，參與其經(jīng)營決策。銀行可以深入了解企業(yè)的經(jīng)營運作情況、管理層水平和預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景，從而客觀而準(zhǔn)確地判斷其信用水平，避免現(xiàn)有信用評估系統(tǒng)的不足：銀行可以對企業(yè)施加重大影響，在放款后有效監(jiān)督資金運作，避免企業(yè)隨意改變資金投向，并督促企業(yè)合理控制現(xiàn)金流量，從而有效防范道德風(fēng)險；當(dāng)市場狀況、宏觀經(jīng)濟發(fā)生變化時，銀行作為大股東和債權(quán)人，可幫助企業(yè)及時調(diào)整經(jīng)營策略，有效提高銀行自身的資產(chǎn)質(zhì)量，降低呆、壞賬。

從長遠來看，改善銀企關(guān)系的一個可行辦法是建立中小企業(yè)集群。中小企業(yè)集群比一般分散的中小企業(yè)具有眾多優(yōu)勢，例如交易成本優(yōu)勢、外部經(jīng)濟優(yōu)勢等。尤其引人注意的是，中小企業(yè)集群在一定程度上減少了逆向選擇與道德風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：第一，減少逆向選擇。中小企業(yè)集群后，由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)明確，經(jīng)營相對穩(wěn)定，而且由于地理接近性，銀行對本地企業(yè)狀況比較了解，所以對企業(yè)要求借貸的迫切程度熟悉，從而減少了逆向選擇。第二，克服道德風(fēng)險。在區(qū)域

內(nèi)的商業(yè)信譽以及集群中商會、行會的規(guī)范，使中小企業(yè)不愿意更改貸款計劃，從而降低了銀行的信貸風(fēng)險，增強從銀行貸款的可能性。

3.2銀行應(yīng)逐步解決信貸管理中的問題

3.2.1銀行要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的營銷觀念，爭取與中小企業(yè)建立長期穩(wěn)定的客戶關(guān)系。隨著我國經(jīng)濟體制改革的深化，一些優(yōu)秀的中小企業(yè)憑借其優(yōu)良的業(yè)績吸引了銀行的目光。銀行尤其是大型銀行應(yīng)該在穩(wěn)定原有客戶的基礎(chǔ)上，把中小企業(yè)作為信貸業(yè)務(wù)重點，與客戶建立穩(wěn)定關(guān)系，減少信息搜尋成本，降低銀企間的信息不對稱。銀行要建立適合中小企業(yè)的資信評估體系，加強對中小企業(yè)貸款的監(jiān)督，完善監(jiān)管體系。一方面，銀行要建立中小企業(yè)的信息數(shù)據(jù)庫，完善中小企業(yè)的信用評級制度，并不斷加強貸前、貸中、貸后的監(jiān)管。另一方面，銀行要建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，培養(yǎng)中小企業(yè)信貸專家，專司中小企業(yè)信貸職能。

3.2.2銀行要健全貸款服務(wù)創(chuàng)新制度。當(dāng)前，商業(yè)銀行拓展中小企業(yè)金融市場面臨著較大的制度障礙，尤其在評級和授信方面的制約很大，要吸引更多的中小企業(yè)前來貸款，必須有所突破。一方面，銀行要堅持做到不以企業(yè)規(guī)模大小作為貸款條件、不以企業(yè)所有制決定貸款取舍、對各類企業(yè)一視同仁講究貸款風(fēng)險大小、效益高低和誠信程度，本著實事求是的精神制定符合中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的貸款管理政策，合理確定信用評級標(biāo)準(zhǔn)，用發(fā)展的眼光，真實評定中小企業(yè)信用等級。另一方面，銀行要結(jié)合目前業(yè)務(wù)的開展情況，進行適合中小企業(yè)的信貸融資產(chǎn)品創(chuàng)新。一是存貸積數(shù)掛鉤貸款。銀行可以通過賬戶的動態(tài)情況跟蹤企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，并根據(jù)積數(shù)進行信用分級，確定存貸掛鉤的比例，因而相對于“抵押擔(dān)保”的事后追究，存貸掛鉤更具可行性，更有利于實現(xiàn)銀企雙贏。二是開展生產(chǎn)用設(shè)備按揭貸款，此舉可以促進生產(chǎn)型設(shè)備銷售的增長，解決資金不足的矛盾，為新置和更新設(shè)備的小型企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模提升產(chǎn)品檔次和競爭力提供一條新的融資渠道。

3.2.3中小銀行要加快自身發(fā)展，充分發(fā)揮其適合向中小企業(yè)貸款的優(yōu)勢。中小金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息上的優(yōu)勢，多數(shù)中小金融機構(gòu)特別是中小銀行與中小企業(yè)具有地域性的直接依存關(guān)系。相對于大型金融機構(gòu)而言，中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、管理鏈條短、經(jīng)營靈活、適應(yīng)性強等優(yōu)勢。目前，中小商業(yè)銀行網(wǎng)點少、資金量小，支持大行業(yè)、大項目、大企業(yè)顯然力不從心，鑒于此，政府在保護金融競爭的前提下，要積極引導(dǎo)中小商業(yè)銀行的正確定位，使其成為推動中小企業(yè)發(fā)展的主力軍。中小商業(yè)銀行也應(yīng)該從實際出發(fā)，全力支持符合貸款條件的中小企業(yè)，使其盡快成長壯大，同時建立互惠互利關(guān)系，銀企合作，共存共榮。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等中小金融機構(gòu)，要加快組織結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，提高資本充足率與融資實力。中小商業(yè)銀行應(yīng)進一步明確其市場定位，充分發(fā)揮其機構(gòu)新、機制靈的優(yōu)勢，抓住國有商業(yè)銀行收縮部分地區(qū)機構(gòu)和調(diào)整經(jīng)營策略的時機，占領(lǐng)中小企業(yè)市場。

參考文獻：

[1]楊思群.中小企業(yè)融資[M].北京：民主與建設(shè)出版社.2002：155-160

[2]王竟天，李正友.中小企業(yè)創(chuàng)新與融資[M].上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社2001：190-195

[3]王麗婭企業(yè)融資理論與實務(wù)[M]北京：中國經(jīng)濟出版社.2005：151—156

[4]李華剛.民營企業(yè)為何難長大[M].北京：民主與建設(shè)出版社2004：67-71