淺析企業(yè)財(cái)務(wù)分析

劉仁東

摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財(cái)務(wù)分析更加成為企業(yè)一項(xiàng)重要的管理活動(dòng)．

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)分析

0引言

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)資料為依據(jù)，依靠財(cái)務(wù)人員的經(jīng)驗(yàn)，采用專門的分析方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流動(dòng)及其變動(dòng)情況的企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。其目的是了解企業(yè)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策，便于經(jīng)營者正確決策的有力依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財(cái)務(wù)分析更加成為企業(yè)一項(xiàng)重要的管理活動(dòng)。

1傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容及其局限性

我國企業(yè)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析更側(cè)重于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的微觀分析，缺乏從企業(yè)資本運(yùn)營的角度來進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；側(cè)重于貨幣領(lǐng)域的分析，忽視了非貨幣領(lǐng)域的分析：側(cè)重于單一財(cái)務(wù)信息的分析，忽視了與相關(guān)經(jīng)營信息的結(jié)合分析：側(cè)重于資金運(yùn)作的分析，忽視了企業(yè)資源分析：側(cè)重于經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的事后分析，缺少有效的前瞻性分析。財(cái)務(wù)分析的適時(shí)性和快速反應(yīng)能力滯后，缺少對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范和發(fā)展?jié)摿Φ姆治觥?cè)重于財(cái)務(wù)指標(biāo)的靜態(tài)分析，忽略了企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)性。財(cái)務(wù)指標(biāo)分析缺少可比性，企業(yè)之間的橫向比較缺乏，經(jīng)營者難以了解相關(guān)分析指標(biāo)在行業(yè)中的地位。分析的時(shí)間多發(fā)生在季末、半年末和年末，提供的指標(biāo)難以體現(xiàn)及時(shí)性。另一方面，財(cái)務(wù)人員受業(yè)務(wù)知識(shí)單一限制，缺少業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面的知識(shí)和技能，也影響了自己的觀察力和分析力。

另外，財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性，財(cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)有特定的假設(shè)前提，并執(zhí)行統(tǒng)一的規(guī)范。只能在規(guī)定意義上使用報(bào)表數(shù)據(jù)，不能認(rèn)為報(bào)表揭示了企業(yè)的全部實(shí)際情況．只有根據(jù)真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，才有可能得出正確的分析結(jié)論。財(cái)務(wù)分析通常假定報(bào)表是真實(shí)的．對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)的帳務(wù)處理，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許使用幾種不同的規(guī)則和程序，企業(yè)可以自行選擇，企業(yè)會(huì)計(jì)政策的不同選擇影響可比性。

財(cái)務(wù)分析要向企業(yè)的經(jīng)營管理層提供大量的、經(jīng)常性的財(cái)務(wù)信息，以提高和改善企業(yè)的經(jīng)營管理能力。但由于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的以上局限性，其分析內(nèi)容不能最大限度地滿足企業(yè)管理層的需求，它的使用價(jià)值大打折扣。

2現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析應(yīng)完善的內(nèi)容

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的要求，不再僅局限于靜態(tài)的單一指標(biāo)的分析，更應(yīng)從整體上動(dòng)態(tài)地分析企業(yè)的盈利能力，資產(chǎn)運(yùn)營能力，開拓市場和把握市場的能力。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)分析需要在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上完善和補(bǔ)充以下分析內(nèi)容：

2.1系統(tǒng)分析與專項(xiàng)分析相結(jié)合在單項(xiàng)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，將各相關(guān)的指標(biāo)形成一套相對(duì)完整的指標(biāo)體系，相互配合使用，進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營活動(dòng)的整體性分析，以掌握企業(yè)全面財(cái)務(wù)狀況和效益。同時(shí)要針對(duì)管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)專題分析，如企業(yè)潛虧分析、專項(xiàng)成本分析、利潤增長點(diǎn)分析、投資項(xiàng)目可行性分析等。在分析中注意全面和重點(diǎn)的關(guān)系，避免分析的片面性。

2.2加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析。在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜和資本市場衍生金融工具層出不窮的背景下，現(xiàn)金流量信息愈來愈受到企業(yè)管理層的重視，許多企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)不是因?yàn)槿狈A利能力，而是因?yàn)楝F(xiàn)金的短缺造成企業(yè)信用的喪失。近代理財(cái)學(xué)的一個(gè)重要結(jié)論是資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。因此進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)從以“利潤”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。分析營運(yùn)資本投資和利息支付前的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，檢查企業(yè)是否能夠通過其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量：分析營運(yùn)資本投資后、利息支付前的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)的營運(yùn)資本管理是否有效率：分析營運(yùn)資本投資和利息支付后的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)是否能夠滿足其利息支付義務(wù)；分析股利支付前的自由現(xiàn)金流，評(píng)價(jià)企業(yè)用內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流為長期性投資提供資金的能力：分析股利支付后的自由現(xiàn)金流，評(píng)價(jià)企業(yè)付股利的能力和企業(yè)股利政策的可持續(xù)性；分析外部融資活動(dòng)之后的現(xiàn)金凈流量，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的籌資政策。利用這些指標(biāo)的逐年變化的信息，將為我們?cè)u(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性，提供許多有價(jià)值的信息。

2.3重視企業(yè)營銷分析隨著市場競爭的白熱化，某種營銷手段的推出，其效果到底如何，是否能達(dá)到預(yù)期標(biāo)，是繼續(xù)做下去還是就此停止，這是經(jīng)營者關(guān)心的一個(gè)重點(diǎn)，總希望通過財(cái)務(wù)分析得出較為可信的答案。對(duì)貢獻(xiàn)毛利、目測，只知一味夸大單位預(yù)算：又沒有事中的控制，有錢就花，無錢就要。在支出結(jié)構(gòu)方面不能合理地安排，經(jīng)常造成某些項(xiàng)目的缺口，影響單位正常工作的開展：更談不上事后監(jiān)督，只是年終草草決算了事，對(duì)本單位預(yù)算執(zhí)行情況不加以檢查分析，為完成任務(wù)的會(huì)計(jì)信息比比皆是，最終弱化了會(huì)計(jì)職能。建立會(huì)計(jì)核算中心，通過利用先進(jìn)的技術(shù)集中處理會(huì)計(jì)信息，解決各單位在核算中所出現(xiàn)的問題。

2.4加強(qiáng)企業(yè)之間的橫向指標(biāo)對(duì)比分析如果財(cái)務(wù)分析僅局限于本企業(yè)內(nèi)部，不與其它企業(yè)進(jìn)行對(duì)比，就談不上“知己知彼”，不知道與同行ILI.9它企業(yè)擔(dān)比較的差距或優(yōu)勢(shì)，這種比較也不是一個(gè)或幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，而是企業(yè)之間財(cái)務(wù)狀況的綜合比較。通過分析，企業(yè)可以明確在行業(yè)中的位置，使企業(yè)的管理當(dāng)局對(duì)自己的經(jīng)營決策進(jìn)行適當(dāng)定位，在競爭中找到自己的發(fā)展空間。

企業(yè)的財(cái)務(wù)分析可以不受傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析模式的約束，不應(yīng)局限于單一分析模式及會(huì)計(jì)期間。經(jīng)營者要重視對(duì)財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)結(jié)果，并利用該結(jié)果來指導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)。我們應(yīng)圍繞企業(yè)的經(jīng)營管理最關(guān)心的熱點(diǎn)問題，適時(shí)進(jìn)行各種定期的和專題的財(cái)務(wù)分析。既可用財(cái)務(wù)信息，也可用業(yè)務(wù)信息結(jié)合判斷與估計(jì)，體現(xiàn)財(cái)務(wù)分析的實(shí)時(shí)化和快速反應(yīng)。在現(xiàn)代企業(yè)制度下的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該更多的從所有者的角度出發(fā)，著重強(qiáng)調(diào)在利用財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在問題的同時(shí)進(jìn)一步通過財(cái)務(wù)分析來判斷企業(yè)資本運(yùn)營效果，以便作出正確的決策依據(jù)，提高企業(yè)資本運(yùn)營效率，增加企業(yè)的財(cái)富，從而達(dá)到股東財(cái)富最大化的目的。

完善化了外部監(jiān)督。會(huì)計(jì)核算中心也正是在此條件下而萌生的新生事物，它既為本區(qū)域行政事業(yè)單位提供了良好的核算服務(wù)，又強(qiáng)調(diào)更深更廣的財(cái)務(wù)監(jiān)督，使政府監(jiān)督不僅僅滯留在外部，實(shí)現(xiàn)了由外到里的全面監(jiān)督，是建立和完善公共財(cái)政管理體系的重要保障。

3非營利組織會(huì)計(jì)與營利組織會(huì)計(jì)的差異決定了對(duì)非營利組織進(jìn)行集中核算是可行的

會(huì)計(jì)的分類從總體看分為營利組織與非營利組織的會(huì)計(jì)，在我國則主要以預(yù)算會(huì)計(jì)和企業(yè)會(huì)計(jì)為代表，由于資金運(yùn)營的特點(diǎn)，及會(huì)計(jì)核算對(duì)象的不同，預(yù)算會(huì)計(jì)主要是建立在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上的進(jìn)行收支余超核算，而企業(yè)會(huì)計(jì)則是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上，進(jìn)行成本盈虧的核算；預(yù)算單位的收支管理力求收支平衡，企業(yè)單位則力求以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出，從而實(shí)現(xiàn)利潤最大化。正因?yàn)槿绱?，企業(yè)單位從現(xiàn)代管理角度看，無論是資金運(yùn)營和內(nèi)部管理，還是財(cái)務(wù)核算，均是較為獨(dú)立的。政府不可能，也不能對(duì)其進(jìn)行集中核算，雖然我們對(duì)部分企業(yè)開始實(shí)行會(huì)計(jì)委派制，但它與進(jìn)行集中會(huì)計(jì)核算有著本質(zhì)的區(qū)別。預(yù)算會(huì)計(jì)則不同，其活動(dòng)屬于政府行為，資金運(yùn)營是政府資金運(yùn)行的延伸，其獨(dú)立性相對(duì)模糊。因此對(duì)其進(jìn)行集中核算，在理論上是行得通的。