“走出去”中國(guó)石油企業(yè)的戰(zhàn)略思考

張　寧

中國(guó)石油企業(yè)“走出去”的必要性和現(xiàn)狀

伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)新一輪的快速增長(zhǎng)期，近年來，中國(guó)石油消費(fèi)量也快速提升，從1997年的1.96億噸增加到2008年的3.65億噸，年均增長(zhǎng)率約6％。國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量已遠(yuǎn)不能滿足消費(fèi)需求，對(duì)國(guó)外石油資源的依賴程度不斷加大。目前，中國(guó)的石油需求將近50％依靠進(jìn)口，而且這一比重還在不斷提高。在近兩年國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)，國(guó)內(nèi)需求迅速增長(zhǎng)的背景下，為保障能源安全，中國(guó)石油企業(yè)走出去，在全球范圍內(nèi)尋求穩(wěn)定的能源供給，對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有十分重要的意義。

從中國(guó)石油企業(yè)國(guó)際化的發(fā)展歷程看，主要可以分為三個(gè)階段。一是從1993～1997年的起步階段。這一階段主要以承擔(dān)油田施工作業(yè)，老油田提高采收率和運(yùn)作小項(xiàng)目為主，以積累經(jīng)驗(yàn)，熟悉國(guó)際環(huán)境，培養(yǎng)國(guó)際化人才為主。二是1997～2002年的成長(zhǎng)階段，主要通過增加儲(chǔ)量、擴(kuò)大產(chǎn)量，形成了海外資源替補(bǔ)區(qū)，并實(shí)現(xiàn)了海外發(fā)展由投資階段向生產(chǎn)回收階段的轉(zhuǎn)變。三是2003年以來的快速發(fā)展階段，海外業(yè)務(wù)范圍由陸地?cái)U(kuò)展到淺海，由開發(fā)為主擴(kuò)展到勘探、開發(fā)并重，由以有油為主擴(kuò)展到油氣并舉，初步形成海外油氣勘探開發(fā)體系。目前，中國(guó)已經(jīng)初步形成了三大國(guó)際石油戰(zhàn)略區(qū)，即中東一北非戰(zhàn)略區(qū)(以蘇丹和伊朗項(xiàng)目為代表)、中亞一俄羅斯戰(zhàn)略區(qū)(以哈薩克斯坦項(xiàng)目為代表)，南美戰(zhàn)略區(qū)(以委內(nèi)瑞拉項(xiàng)目為代表)。中國(guó)石油企業(yè)走出去的主體以中石油、中石化、中海油三家國(guó)有大型企業(yè)為主。開拓利用海外石油資源目前主要有以下三個(gè)途徑。一是開展國(guó)際石油貿(mào)易，這是目前緩解中國(guó)石油供需矛盾的主要途徑。二是參與海外石油勘探開發(fā)，增加獲得權(quán)益油的能力。三是加大與主要產(chǎn)油國(guó)的全方位合作，以勞務(wù)、建筑承包、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等換取國(guó)外的能源。本文主要討論后兩種途徑。

目前，中國(guó)石油企業(yè)走出去中存在的主要問題包括，缺乏國(guó)家層面的海外油氣資源開發(fā)利用的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略和規(guī)劃，缺乏政府部門的強(qiáng)有力支持和協(xié)調(diào)：支持海外能源投資的政策體系不完善，力度不夠：以及各種不良政治因素的影響等。例如，2005年中海油競(jìng)購(gòu)優(yōu)尼科，以高出競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雪佛龍公司10多億美元出價(jià)，結(jié)果還是在政治因素的干預(yù)下不得不宣布放棄競(jìng)購(gòu)。2002年12月，中石油有意收購(gòu)俄羅斯斯拉夫石油公司，因俄政界反對(duì)把私有化的國(guó)有公司股份出售給外國(guó)公司，中石油在最后被迫放棄競(jìng)標(biāo)。在石油資源最豐富的中東，中國(guó)獲取的權(quán)益油很少。中國(guó)的石油企業(yè)在海外大多孤軍作戰(zhàn)。由于缺少資金，融資渠道狹窄，企業(yè)在承包海外石油工程時(shí)，在貸款及開具保函等方面存在困難，有時(shí)不得不放棄一些好項(xiàng)目。中國(guó)企業(yè)在海外開發(fā)的油田規(guī)模一般都不大，即使像蘇丹這樣比較成規(guī)模的油田，也是由多方共同投資，因而獲得的權(quán)益油和收益也比較少。

中國(guó)石油企業(yè)“走出去”可選擇的主要方式

為加快海外投資步伐，中國(guó)石油企業(yè)必須創(chuàng)新海外投資合作方式。

參股與并購(gòu)近年來，中國(guó)石油企業(yè)更多的以投資者身份出現(xiàn)，與作業(yè)層面脫節(jié)的產(chǎn)權(quán)并購(gòu)增多，不再僅僅是勘探開發(fā)的作業(yè)者，并且大多是由上市公司而不是母公司主導(dǎo)海外并購(gòu)的實(shí)施。參股的優(yōu)點(diǎn)是股權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確。但對(duì)中國(guó)投資方的資金實(shí)力要求高，并且企業(yè)面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)(如被征收，罰沒)較高。

合作開發(fā)，產(chǎn)品分成這種方式主要是在石油開采領(lǐng)域，許多產(chǎn)油國(guó)均以產(chǎn)品分成形式允許外資公司開發(fā)，東道國(guó)政府、開采方各自獲得協(xié)議規(guī)定的權(quán)益油。這種方式中，中方投資投入資金。提供工程技術(shù)與管理，直接參與油田開采，并按事先約定的比例，從所生產(chǎn)的原油中每年獲得一定的權(quán)益油。中國(guó)在蘇丹，秘魯，委內(nèi)瑞拉等國(guó)的石油項(xiàng)目就屬于這種類型。合資合作，產(chǎn)品分成可以隨時(shí)監(jiān)督合約的執(zhí)行進(jìn)展，確保中方獲得權(quán)益油，而且中方不必過多介入所投資企業(yè)的公司治理問題，因不持有公司股份，可以較好的規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)勘探中國(guó)公司目前剛剛開始直接參與海外油氣資源的風(fēng)險(xiǎn)勘探活動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)勘探是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)，高收益的活動(dòng)。中國(guó)能源公司的實(shí)力相比國(guó)際能源巨頭還顯不足，政府也缺乏相應(yīng)的補(bǔ)償和支持機(jī)制，因而這種方式還未形成規(guī)模。

以貸款換石油今年2月，中國(guó)分別與巴西、俄羅斯簽訂了“貸款換石油”的合作計(jì)劃，中國(guó)分別向其提供100億和250億美元的貸款。巴西按市價(jià)每日向中國(guó)供應(yīng)10～16萬(wàn)桶石油，俄羅斯從2011～2030年按照每年1500萬(wàn)噸的規(guī)模向中國(guó)通過管道供應(yīng)總計(jì)3億噸石油。從嚴(yán)格意義上講，用貸款換石油并不能看作是中國(guó)石油企業(yè)走出去的方式，只是通過與產(chǎn)油國(guó)合作來保障國(guó)家能源安全，實(shí)現(xiàn)互利雙贏。與參股、并購(gòu)或合作投資開發(fā)外國(guó)能源項(xiàng)目相比，通過貸款換石油并不是最好的方式，前者更為穩(wěn)定可靠，能獲得一個(gè)更有保障的能源供應(yīng)，但實(shí)現(xiàn)的難度卻較大。能源產(chǎn)業(yè)作為重要的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，各國(guó)政府都有較嚴(yán)格監(jiān)控，能否允許外國(guó)企業(yè)參與本國(guó)的能源開發(fā)項(xiàng)目，往往在很大程度上受到地緣政治，國(guó)際關(guān)系因素的影響。國(guó)際政治關(guān)系的扭轉(zhuǎn)不可能短期實(shí)現(xiàn)，所以目前用貸款換石油的選擇不失為在中短期內(nèi)的有效方式之一。

工程或市場(chǎng)換購(gòu)石油等資源以工程換石油，即中國(guó)工程公司幫助落后國(guó)家實(shí)施各類工程，落后國(guó)家以石油等資源償付，這是一種新的資源供應(yīng)方式，涉及到援外、工程承包、投資、貿(mào)易等多種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)保障中國(guó)能源海外供應(yīng)很有意義，是今后與不發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行資源合作的一種重要方式。另外也可以采取市場(chǎng)換資源的策略，利用中國(guó)部分石油市場(chǎng)，換取境外油氣勘探開發(fā)的權(quán)益。

從國(guó)際宏觀層面探索更緊密的國(guó)際能源合作方式

石油企業(yè)走出去不僅是企業(yè)微觀層面的問題，更需要在國(guó)際宏觀層面探索更緊密的國(guó)際能源合作方式。

與主要石油輸出國(guó)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系在參與全球石油資源分配中，中國(guó)起步晚，所以更需要充分利用傳統(tǒng)友好關(guān)系，地緣優(yōu)勢(shì)，巨大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力等因素與主要產(chǎn)油國(guó)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以政治、外交、經(jīng)濟(jì)手段促能源合作。主要目標(biāo)國(guó)可以包括中東國(guó)家、亞洲的俄羅斯，哈薩克斯坦等，拉美的巴西、委內(nèi)瑞拉以及非洲部分國(guó)家。

強(qiáng)化與其他石油消費(fèi)大國(guó)的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)加強(qiáng)與其他石油消費(fèi)大國(guó)的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，可以減少?zèng)_突、提高談判能力，增強(qiáng)在石油價(jià)格方面的影響力。目前，同樣作為石油消費(fèi)大國(guó)，中國(guó)與印度和日本存在較強(qiáng)的需求競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，如果三方相互之間建立互信機(jī)制，充分磋商協(xié)調(diào)，對(duì)穩(wěn)定各方的石油供給都十分有利。

通過與國(guó)際能源跨國(guó)公司的合作促進(jìn)國(guó)內(nèi)石油企業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展受西方國(guó)家“中國(guó)威脅論”等不良輿論的影響，中國(guó)石油企業(yè)正常的海外業(yè)務(wù)發(fā)展也經(jīng)常會(huì)被泛政治化。通過與國(guó)際能源公司合作，可以減少這方面的風(fēng)險(xiǎn)，并且可以學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家能源公司的管理運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，彌補(bǔ)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力的欠缺。

與國(guó)際能源機(jī)構(gòu)密切合作，增強(qiáng)在國(guó)際組織中的話語(yǔ)權(quán)中國(guó)應(yīng)加強(qiáng)與國(guó)際能源署、聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署等國(guó)際組織的密切合作，增強(qiáng)在國(guó)際組織中的話語(yǔ)權(quán)，通過各種國(guó)際論壇宣揚(yáng)中國(guó)的能源政策。

實(shí)行貿(mào)易、投資、援外，工程等多種經(jīng)貿(mào)方式相結(jié)合促進(jìn)能源合作能源開發(fā)投資大、風(fēng)險(xiǎn)大、政治敏感度高，因此需要各方面的協(xié)調(diào)配合，把各項(xiàng)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)結(jié)合起來，綜合考慮收益，而不是狹隘的考慮某一種經(jīng)貿(mào)方式的收益，促進(jìn)能源合作的達(dá)成，以實(shí)現(xiàn)效用最大化。

加快中國(guó)石油企業(yè)“走出去”步伐的對(duì)策建議

盡管中國(guó)石油企業(yè)在海外投資合作中取得一定成績(jī)，但深入分析起來，我們的現(xiàn)行政策和管理制度還有很多不到位的地方。如政府支持境外投資的政策和審批手續(xù)有待改善。此外，走出去還面臨外國(guó)大公司甚至政府的制衡。在被發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的世界石油格局中，商業(yè)利益和國(guó)家利益經(jīng)常是相互交織在一起的。資源國(guó)出于自身利益考慮，對(duì)市場(chǎng)開放會(huì)存有戒備心理。因此，海外項(xiàng)目重在運(yùn)作，不宜過分渲染。應(yīng)通過政府、企業(yè)和民間多種渠道，增進(jìn)與資源國(guó)的交流與合作，以獲得更多的理解和支持，保障中國(guó)石油安全。

政府宏觀層面的對(duì)策

第一，制定和實(shí)施統(tǒng)一協(xié)調(diào)的國(guó)家能源外交政策，加強(qiáng)與主要石油生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó)的能源對(duì)話，建立多邊，區(qū)域性能源合作機(jī)制，可以在重點(diǎn)石油出口國(guó)大使館增設(shè)專職能源外交人員。將外交戰(zhàn)略，外經(jīng)貿(mào)戰(zhàn)略與石油資源跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略緊密結(jié)合起來。

第二，建立外匯儲(chǔ)備與資源儲(chǔ)備的轉(zhuǎn)換機(jī)制。作為第一大外匯儲(chǔ)備國(guó)，中國(guó)2008年末外匯儲(chǔ)備余額達(dá)到1.94萬(wàn)億美元，過高的外匯儲(chǔ)備規(guī)模使中國(guó)面臨較大的貯備貨幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，如果美元在未來出現(xiàn)較大貶值，中國(guó)將遭受巨額損失。支持企業(yè)到境外開發(fā)石油等能源資源是解決外匯儲(chǔ)備規(guī)模過大問題的途徑之一。在轉(zhuǎn)換方式上，一是間接方式，即可以采用以金融機(jī)構(gòu)為平臺(tái)，將外匯資金注入政策性銀行和金融機(jī)構(gòu)，充實(shí)其資本金，再由政策性，開發(fā)性銀行以貸款方式支持國(guó)內(nèi)能源公司開展海外經(jīng)營(yíng)。二是直接方式，可以利用外匯儲(chǔ)備設(shè)立境外能源投資基金，為能源企業(yè)海外投資提供資金來源。

第三，完善對(duì)走出去能源企業(yè)的金融、稅收和投資保險(xiǎn)政策支持。對(duì)石油海外開發(fā)項(xiàng)目，允許使用政府境外專項(xiàng)貸款的比例應(yīng)進(jìn)一步提高。鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與大型能源公司在境外資源開發(fā)利用上進(jìn)行更緊密的合作，比如由銀行和能源公司共同組建境外石油開發(fā)投資公司。應(yīng)允許各類基金以及保險(xiǎn)資金向境外石油開發(fā)項(xiàng)目投資，為境外石油投資提供更寬闊的資金來源。在稅收優(yōu)惠方面，對(duì)進(jìn)行海外開發(fā)的石油公司以實(shí)物作價(jià)投資的機(jī)械、設(shè)備等可以視為出口，給予出口退稅。在增值稅方面，對(duì)企業(yè)海外石油開發(fā)的初加工成品實(shí)行增值稅減免。對(duì)海外勘探開發(fā)收入，已在資源國(guó)繳納所得稅的，不再按國(guó)內(nèi)稅制重新核定，補(bǔ)繳差額。建立能源對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)基金和準(zhǔn)備金，減輕和分擔(dān)石油企業(yè)對(duì)外投資，勘探的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)在項(xiàng)目失敗時(shí)獲得補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)基金既可針對(duì)前期項(xiàng)目的調(diào)研，可行性研究、投標(biāo)等準(zhǔn)備工作，也可以針對(duì)項(xiàng)目啟動(dòng)之后運(yùn)營(yíng)中的不測(cè)。

第四，從國(guó)家層面加大對(duì)中國(guó)三大石油公司以及其他國(guó)內(nèi)民營(yíng)石油企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的組織與協(xié)調(diào)，為企業(yè)提供有效的信息服務(wù)。為適應(yīng)海外激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，政府賦予各大石油公司更大的海外投資項(xiàng)目決策權(quán)。另外還應(yīng)抓緊建立國(guó)家獨(dú)立的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備體系，包括原產(chǎn)地戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(只探不采或只做科學(xué)實(shí)驗(yàn)不進(jìn)行規(guī)模開采)，特別是通過市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的手段管理儲(chǔ)備庫(kù)中的油品，可以借鑒美國(guó)實(shí)物特許使用費(fèi)計(jì)劃，管好石油儲(chǔ)備。

企業(yè)微觀層面的對(duì)策

企業(yè)應(yīng)根據(jù)世界石油的地理分布以及主要產(chǎn)油國(guó)的政治，經(jīng)濟(jì)，歷史、文化等發(fā)展的特點(diǎn)和中國(guó)的外交政策，制定周密的地區(qū)投資方案，明確主攻目標(biāo)、實(shí)施步驟以及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的各種保障措施。并爭(zhēng)取將企業(yè)境外石油開發(fā)投資項(xiàng)目的可行性研究和前期調(diào)查列入國(guó)家預(yù)算支持項(xiàng)目，予以保障。在勘探開發(fā)相結(jié)合的基礎(chǔ)上，逐步增加風(fēng)險(xiǎn)勘探項(xiàng)目。從國(guó)際比較看，國(guó)際能源巨頭都掌握著大批風(fēng)險(xiǎn)勘探項(xiàng)目，這種項(xiàng)目雖然風(fēng)險(xiǎn)較高，但收益更高，是國(guó)際能源競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。另外，還應(yīng)加快海洋石油勘探開發(fā)。在世界范圍內(nèi)，深海油氣勘探的發(fā)展迅速。BP、?？松梨?，殼牌，巴西國(guó)家石油公司等10個(gè)大公司擁有73％的海洋深水石油儲(chǔ)量。隨著陸上資源的急劇減少，以及各國(guó)開發(fā)海洋資源能力的不斷增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)石油企業(yè)應(yīng)突破近海的局限，加快進(jìn)入世界海洋石油市場(chǎng)，這樣所收獲的將不僅僅是經(jīng)濟(jì)利益，更多的應(yīng)該是能源戰(zhàn)略價(jià)值。

(作者單位，中國(guó)社科院財(cái)政與貿(mào)易經(jīng)濟(jì)研究所)