供應鏈融資業(yè)務在我國的發(fā)展及展望

張曉暉

摘要：隨著中國企業(yè)對全球經(jīng)濟的影響逐漸擴大加深以及中國國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)間的競爭已轉(zhuǎn)向了以降低融資成本促進市場銷售和提高競爭能力為導向的供應鏈間的競爭。中國商業(yè)銀行適時推出各類型供應鏈融資業(yè)務，給企業(yè)提供了各具特色的融資新產(chǎn)品，與企業(yè)形成了共贏聯(lián)盟，推動了供應鏈融資在我國的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供應鏈；融資；商業(yè)銀行

中圖分類號：F832.5文獻標志碼：A文章編號：1673－29lx(2009)05－0131－01

近兩年來，我國各家金融機構(gòu)結(jié)合我國的經(jīng)濟環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點，充分挖掘企業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)鏈、物流鏈和資金鏈關(guān)系，滿足供應鏈上不同類型企業(yè)的各種金融需求推出了多種供應鏈融資產(chǎn)品。

一、商業(yè)銀行推出供應鏈融資產(chǎn)品的國內(nèi)外環(huán)境

1、外部環(huán)境：2006、2007年，世界經(jīng)濟持續(xù)保持4％的增長幅度。中國經(jīng)濟在國際貿(mào)易、國際投資和國際分工體系中地位得到加強，對世界經(jīng)濟影響力進一步增大。

2、國內(nèi)環(huán)境：2006－2008年間，中國國內(nèi)商貿(mào)經(jīng)濟加速成長，內(nèi)外貿(mào)易額大幅上升，固定資產(chǎn)投資增長一直處于高位，與之相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)融資需求旺盛。

二、供應鏈融資相比傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務的四大優(yōu)勢

主要表現(xiàn)在：(1)改變了供應鏈中的弱者—處于向下游的中小型企業(yè)以往因自身規(guī)模小、授信評級低而產(chǎn)生的融資難問題；(2)上下游企業(yè)有效的融資安排降低了整個供應鏈融資成本，進而降低了核心企業(yè)產(chǎn)品成本，并促進其銷售；(3)供應鏈融資可以幫助企業(yè)進行物流與現(xiàn)金流管理，節(jié)約管理成本，提高管理水平，最終可促成供應鏈發(fā)展的良性循環(huán)；(4)銀行可以通過對供應鏈條上企業(yè)物流、信息流、資金流的掌控，解決中小企業(yè)業(yè)務發(fā)展過程中信息不對稱的問題，這大大降低業(yè)務風險；同時有利于拓展新的市場和客戶，實現(xiàn)中小企業(yè)業(yè)務規(guī)模化發(fā)展。

三、商業(yè)銀行推出供應鏈融資的類型

類型一：保兌倉融資服務方案。金融機構(gòu)與經(jīng)銷商、倉儲商、供貨商四方通過合作協(xié)議，以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，以貿(mào)易中的物權(quán)擔保、抵押監(jiān)管為保證而開展的特定金融服務。

類型二：代理監(jiān)管融資服務方案。金融機構(gòu)委托大型生產(chǎn)或銷售企業(yè)，利用外包擔保方式，對其配套的物流企業(yè)進行金融監(jiān)管，再由金融機構(gòu)提供融資、結(jié)算等多項內(nèi)容于一體的綜合服務業(yè)務。我國金融融資體系基本采用抵押融資代理模式，但是，這些供應鏈服務企業(yè)由于缺乏長期固定資產(chǎn)而造成抵押物不足，以致很難得到金融服務的支持，僅靠自有資金維持，嚴重制約了他們的發(fā)展速度。代理監(jiān)管融資正是針對我國服務類中小物流企業(yè)現(xiàn)狀而設(shè)計的，當他們處在正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)而且符合供應鏈管理要求時，金融機構(gòu)對缺少抵押物的下游物流企業(yè)提供信用擔保融資，解決物流服務類企業(yè)的融資難問題。

類型三：保理融資服務方案。又稱“無追索權(quán)的應收賬款轉(zhuǎn)讓”即：賣方(供貨商)將應收賬款賣給金融機構(gòu)。保理融資與其他融資最大的不同是金融機構(gòu)采用無追索權(quán)的買斷行為，只要承購了應收賬款，在信用限額內(nèi)，金融機構(gòu)必須要承擔相應的風險和損失。

四、國內(nèi)銀行開展供應鏈融資的現(xiàn)狀

近兩年來，各家銀行在之前初涉探索階段的基礎(chǔ)上推陳出新，紛紛打出了具有各自特點的供應鏈融資好牌。華夏銀行近期新推出“N+1+N”模式，就不同于普通的“1+N”僅僅針對核心企業(yè)的上游或者下游的模式，而是將供應鏈中的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)貫通起來，圍繞核心企業(yè)設(shè)計個性化的金融服務方案。該行還首次將國內(nèi)與國際供應鏈業(yè)務進行整合，將供應鏈金融服務延伸至海外。光大銀行對供應鏈金融服務進行全面梳理整合，正式形成了應收賬款融資、應付賬款融資、陽光商品融資、汽車全程通、工程機械按揭、銀關(guān)系列等金融產(chǎn)品以及針對鋼鐵、電信、汽車等行也提出行業(yè)整合金融服務解決方案等品種豐富的供應鏈產(chǎn)品。

五、供應鏈融資未來發(fā)展展望

以下四個因素決定了我國現(xiàn)行供應鏈融資方案將長期存在。第一，國內(nèi)物流經(jīng)濟保持較快發(fā)展；第二，中國的誠信機制建立仍需一定時間。在誠信機制的不完善、而融資卻供需雙方兩旺等因素決定下，預示著供應鏈融資方案具有良好的發(fā)展前景；第三，銀行自身發(fā)展的需要。隨著金融系統(tǒng)的不斷改革，銀行的操作越來越市場化，出于安全的考慮，會有針對性使用不同的融資方案；第四，我國供應鏈企業(yè)擴大業(yè)務的需要。我國企業(yè)在融入全球供應鏈的過程中，會伴隨著兼并和重組而不斷發(fā)展壯大，而有效的金融支持是企業(yè)發(fā)展必不可少的條件之一。

責任編輯柯黎