對盈余管理的理性思考

史 敏

摘要:盈余管理是公司普遍存在的現(xiàn)象,也是當(dāng)今會計界研究的一個熱點(diǎn)問題。本文闡述了盈余管理的基本概念,剖析了盈余管理的利弊,分析了盈余管理的手段,并提出相應(yīng)的治理建議,文章最后還介紹了度量盈余管理的幾個常用模型。

關(guān)鍵字:盈余管理;利弊;手段

一、盈余管理的概念

盈余管理是目前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)和會計學(xué)廣泛研究的課題,對盈余管理的概念會計學(xué)界存在著諸多不同意見,按照美國會計學(xué)家斯考特的定義,盈余管理是指“在GAAP允許的范圍內(nèi),通過對會計政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達(dá)到最大化的行為”。而另一美國會計學(xué)家凱瑟琳?雪珀則認(rèn)為,盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的的控制對外財務(wù)報告過程,以獲取某些私人利益的“披露管理”。隨著人們對盈余管理更深入的認(rèn)識和研究,盈余管理有了一個較為準(zhǔn)確和全面的概念:盈余管理是指企業(yè)管理者迫于相關(guān)利益集團(tuán)對其盈利逾期的壓力和自身對利益最大化的追求,為了得到滿意的財務(wù)會計結(jié)果,在遵循工人會計原則的基礎(chǔ)上,借助會計政策的選擇和會計估計的變更多計或少計收益、少計或多計費(fèi)用成本,對企業(yè)對外報告的會計收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整,以使報告盈余達(dá)到期望水平。

二、盈余管理的利弊

1.盈余管理的積極作用

長期以來,總有人把企業(yè)盈余管理等同于會計欺詐,特別是美國安然公司事件、世界通信公司事件的出現(xiàn),更使人們對企業(yè)盈余管理產(chǎn)生了誤解,總把盈余管理與會計作假相提并論,但是從客觀上看,適度的盈余管理在某些方面具有一定的積極作用:

(1)適度的盈余管理有利于企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。上市公司如果能站在有利于長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略管理角度進(jìn)行適當(dāng)?shù)挠喙芾?對其發(fā)展是有利的。適當(dāng)?shù)挠喙芾砟軒椭鲜泄究朔矍皶簳r性的困難,緩沖突發(fā)事件,維護(hù)公司形象,保障資金和原材料供應(yīng)少受干擾,從而保持公司股價穩(wěn)定,實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化,為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展提供有力契機(jī);另外,適度的盈余管理可以幫助企業(yè)在符合稅法所蘊(yùn)涵的政策導(dǎo)向的原則下進(jìn)行稅收籌劃,減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。

(2)適度的盈余管理可以更好的傳遞內(nèi)部信息。管理者經(jīng)常可以獲得一些獨(dú)有的內(nèi)部信息,這些信息往往相當(dāng)復(fù)雜并具有專業(yè)性,管理者若要以報告形式把它們傳遞給投資者,代價將會非常高昂,管理者可以通過采取盈余管理的方式,合理調(diào)整利潤,更好的把內(nèi)部信息傳遞到資本市場。

(3)適度的盈余管理可以降低契約成本。由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性,訂立的契約總是具有不完全性和剛性,經(jīng)營者可以利用盈余管理對未逾期的狀況做出靈活的反應(yīng),在一定程度上免除契約重新訂立的花費(fèi),從而降低企業(yè)的資本成本,提高企業(yè)價值。

2.盈余管理的消極影響

過度的盈余管理會造成一系列的危害:

(1)過度的盈余管理降低了財務(wù)報表的可靠性。當(dāng)盈余管理超過合理的限度時,就很容易變成利潤操縱。企業(yè)管理當(dāng)局對會計信息可以按照其管理目標(biāo)的需要進(jìn)行“加工、改造”,使其披露的會計信息缺乏真實(shí)客觀性、全面性,有可能誤導(dǎo)投資者的判斷和決策。

(2)過度的盈余管理使企業(yè)的發(fā)展具有一定的風(fēng)險。盈余管理雖然在一定程度上可以維護(hù)經(jīng)營者和企業(yè)的利益,但一旦投資者和債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)對他們進(jìn)行不利的盈余管理,就會對衡量企業(yè)業(yè)績的盈利指標(biāo)的可靠性進(jìn)而對整個財務(wù)報告體系失去信心,影響企業(yè)的聲譽(yù),給企業(yè)將來的發(fā)展帶來負(fù)面影響。

(3)過度的盈余管理會損害投資人、債權(quán)人與國家的利益。盈余管理的目的主要是獲取管理當(dāng)局的私人利益,所以盈余管理主要來自管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動,而企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)濟(jì)利益與投資者、債權(quán)人及國家的利益又存在不一致性,因而盈余管理的存在會促使管理當(dāng)局為了維護(hù)自身的經(jīng)濟(jì)利益而損害投資者、債權(quán)人和國家的經(jīng)濟(jì)利益。

三、規(guī)范盈余管理的手段

1.利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行盈余管理

關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng),上市公司利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行的盈余管理主要通過關(guān)聯(lián)購銷、費(fèi)用轉(zhuǎn)移、托管經(jīng)營、租賃經(jīng)營、承包經(jīng)營等方式,如果關(guān)聯(lián)方交易是以公允價格定價,則不會對信息使用者造成誤解,也不會成為上市公司的盈余管理手段。但在我國,上市公司大多來源于國有企業(yè)改組,上市公司與改組前的母公司及母公司控制的其他子公司有著千絲萬縷的關(guān)系,利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理,其實(shí)質(zhì)是通過合法不合理的方式,將上市公司和關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易產(chǎn)生的利潤向上市公司轉(zhuǎn)移,虧損則轉(zhuǎn)出上市公司,以此達(dá)到盈余管理的目的。

2.利用會計政策和會計估計變更進(jìn)行盈余管理

按照會計制度的規(guī)定,企業(yè)在選擇會計政策時有一定的自主權(quán),但在一項(xiàng)交易或事項(xiàng)的會計處理中,人們通常很難判斷哪一種更能公允的反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量,于是一些企業(yè)就利用會計政策,如折舊政策、存貨計價方法、合并政策的變更來等來調(diào)節(jié)盈余,利用會計估計及其變更主要是在固定資產(chǎn)使用年限、無形資產(chǎn)受益年限以及各項(xiàng)準(zhǔn)備的計提、其他資產(chǎn)的攤銷等方面進(jìn)行調(diào)整,以達(dá)到盈余管理的目的。

3.利用公允價值進(jìn)行盈余管理

新會計準(zhǔn)則在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面引入了公允價值的概念,提高了財務(wù)報告信息的相關(guān)性,更有助于報表使用人做出正確的決策。然而,在現(xiàn)行市場條件下,很多行業(yè)缺乏公開的活躍市場,會計上的很多專業(yè)判斷是定性的,不是準(zhǔn)確的定量的,公允價值的確定有賴于會計人員的職業(yè)判斷和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的報告,估計和人為的因素越多,管理當(dāng)局利用公允價值進(jìn)行盈余管理的空間越大。

4.完善相關(guān)準(zhǔn)則和制度

現(xiàn)有會計準(zhǔn)則和會計制度在很多方面都沒有做出明確具體的規(guī)定,這就為工作人員進(jìn)行會計處理時對會計政策的選擇提供了更寬泛的條件,給管理當(dāng)局提供了操縱盈余的機(jī)會。大多數(shù)上市公司的盈余管理都是在不違反會計準(zhǔn)則和會計制度的情況下實(shí)施的,因此,治理盈余管理,應(yīng)該對會計準(zhǔn)則和會計制度予以完善,盡量減少準(zhǔn)則中的模糊性語言和概念,盡量對具體的事項(xiàng)做出具體的規(guī)定。

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