小額信貸可持續(xù)發(fā)展的國際經(jīng)驗及啟示

戴桂勛

一、小額信貸可持續(xù)發(fā)展已成為當前發(fā)展新趨勢

按照對可持續(xù)性目標關(guān)注的程度，小額信貸大體上分為福利主義和制度主義兩種類型，前者較為強調(diào)扶貧目標，后者更為強調(diào)可持續(xù)發(fā)展目標。隨著小額信貸實踐的不斷深入，小額信貸逐漸由福利主義向制度主義轉(zhuǎn)化，可持續(xù)發(fā)展成為小額信貸組織日益關(guān)注的目標。

過去一些實證研究表明福利主義小額信貸組織取得了較好的社會效益。麥坎南（McKernan,2002）根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，對孟加拉格萊珉銀行模式（Grameen Bank，GB）提供的非金融服務進行了分析，結(jié)果表明，參加GB的家庭平均利潤上升了226%，且利潤增加中有相當比例來自于非金融因素。

雖然前期福利主義小額信貸取得了較好的社會效益，但這些小額信貸機構(gòu)也面臨較為嚴重的不可持續(xù)問題。由于小額信貸的特殊性，信貸員要頻繁進行下鄉(xiāng)調(diào)查、上門送款、催收欠款等工作，同時還提供包括技術(shù)培訓等在內(nèi)的非金融服務，這加大了運營成本，導致這類小額信貸機構(gòu)面臨日益嚴峻的可持續(xù)發(fā)展問題。根據(jù)《微型金融公報》（Microfinance Bulletin，2003年7月號）的一項調(diào)查表明，向最貧窮對象發(fā)放貸款的49家小額信貸機構(gòu)，平均運營成本為其發(fā)放貸款數(shù)額的59%。既使是作為小額信貸先驅(qū)的孟加拉小額信貸模式，也沒有實現(xiàn)財務上的完全獨立：1985年到1996年間150萬美元利潤總額中，包括1600萬美元的直接捐贈、8100萬美元的軟貸款、4700萬美元的權(quán)益投資形成的間接補貼，以及所有者追加的2700萬美元的貸款損失準備金（Jonathan Morduch，1999）。這表明，如果沒有捐贈和補貼，GB的財務報表將是巨額虧損，沒有實現(xiàn)財務可持續(xù)目標。

基于以上困境，學者們對福利主義小額信貸進行了反思，小額信貸可持續(xù)發(fā)展理念逐漸為理論界所認同，小額信貸已逐步從強調(diào)扶貧功能到強調(diào)小額信貸可持續(xù)發(fā)展的階段過渡。從實踐看，到1990年代中期，所有成功的小額信貸項目都在收取至少與當?shù)厣虡I(yè)銀行一樣高的利率，商業(yè)化經(jīng)營模式已逐漸成為多邊和雙邊機構(gòu)共同認可的觀點。這些以可持續(xù)發(fā)展理論優(yōu)先的小額信貸機構(gòu)在取得了較好的發(fā)展業(yè)績前提下，也取得了較好社會效益，促進了扶貧事業(yè)的發(fā)展。自1990年代中期以來，一些實行商業(yè)化經(jīng)營模式的小額信貸項目初步實現(xiàn)運作的自立、保持了較高的還貸率，同時也拓寬了為窮人客戶服務的覆蓋面。這對其他小額信貸機構(gòu)起到了較好的示范作用，一些福利主義小額信貸紛紛向商業(yè)化轉(zhuǎn)型，小額信貸進入以可持續(xù)發(fā)展為主導的階段并實現(xiàn)了良性循環(huán)：小額信貸通過為公眾提供存款服務，拓寬了其資金來源渠道，為其可持續(xù)發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，反過來，其良好的可持續(xù)發(fā)展前景吸引了捐助機構(gòu)更多的廉價資源，進一步促進了小額信貸的可持續(xù)發(fā)展。

二、小額信貸可持續(xù)發(fā)展的國際經(jīng)驗

目前，實現(xiàn)較高層次可持續(xù)發(fā)展的有孟加拉的鄉(xiāng)村銀行、印度的聯(lián)系銀行計劃（Linkage Banking Programme，LBP）、印度尼西亞的人民銀行小額信貸部（Bank Rakyat Indonesia, BRI－UD）、玻利維亞陽光銀行（BancoSol）、烏克蘭的小額信貸銀行（MFB）等機構(gòu)，其主要有以下經(jīng)驗值得借鑒。

（一）適度競爭可以增加小額信貸可持續(xù)發(fā)展外在壓力

在以上實施小額信貸較為成功的國家中，一般都存在較為系統(tǒng)的小額信貸體系，這些體系之間良性的競爭局面，對現(xiàn)有小額信貸機構(gòu)形成生存壓力，

促使其加強管理，降低成本，積極創(chuàng)新，這成為小額信貸機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的重要外部推動因素。

如在孟加拉，有眾多機構(gòu)向農(nóng)村地區(qū)提供小額信貸，甚至一個小區(qū)里就有40-125個機構(gòu)提供小額信貸服務，正是這種競爭環(huán)境為格萊珉銀行注入了不斷發(fā)展的動力，促使其努力提供差異化的產(chǎn)品。目前，格萊珉銀行所提供的產(chǎn)品覆蓋了從借款人子女的教育、健康、退休和債務負擔直至去世的服務產(chǎn)品，在與其他組織競爭中處于有利地位。在印度尼西亞，除了印尼人民銀行（BRI）提供小額信貸服務外，還有農(nóng)村銀行和其他非銀行機構(gòu)提供小額信貸服務，主要包括農(nóng)村銀行（BPR）和村信用機構(gòu)（BKD）等。在烏克蘭，除了小額信貸銀行（MFB）外，境內(nèi)還有許多其它小額信貸組織，如Aval銀行、論壇銀行的微型和小型企業(yè)項目部等。這些機構(gòu)相互依存，形成了各有分工又適度競爭的局面，促進了小額信貸機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展。

（二）市場化利率是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)

較為成功的小額信貸組織都實行商業(yè)化利率或者略高于商業(yè)化的利率，如格萊珉銀行對于創(chuàng)收性貸款一般以20%的年利率發(fā)放給會員，而該國同期商業(yè)銀行貸款年利率僅為15%-16%。印尼人民銀行小額信貸部農(nóng)業(yè)普通貸款利率是在1984年按照兩年之內(nèi)收支平衡的水平計算的，年利率為32%，即使是與農(nóng)業(yè)部合作的面向窮人的小額貸款年利率也達22.5%，和商業(yè)銀行的貸款利率持平。玻利維亞陽光銀行對小企業(yè)和微小企業(yè)貸款的年利率高達46%，美元貸款的年利率也達到27%。烏克蘭小額信貸銀行貸款利率一般在26%-36%之間，高出商業(yè)銀行利率6-11個百分點。

實踐證明，高利率并沒有削弱小額貸款的扶貧效果，相反，更增加了貸款的可獲得性，如烏克蘭小額信貸銀行在國內(nèi)銀行排名中，該行發(fā)放貸款筆數(shù)排第三位，貸款質(zhì)量排第二位。格萊珉銀行會員發(fā)展到600萬人，向240萬窮人發(fā)放貸款，累放貸款達50億元。各國實踐經(jīng)驗證明，帶有補貼性質(zhì)的低利率常常伴隨著高違約率，而高利率下信貸資產(chǎn)質(zhì)量較高，因此小額信貸有必要實行市場化利率。

（三）貸款對象的合理上移是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)

大多數(shù)的小額信貸組織并不一定以最貧窮的人為服務目標，目標合理上移已成為小額信貸發(fā)展趨勢，并且也是小額信貸組織實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。向高收入者提供小額信貸服務并不妨礙小額信貸的服務原則，從長遠看，它更加有利于實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展和社會福利改善的雙贏局面。

在實踐中，即使是扶貧典范的格萊珉銀行，其貸款目標也未限制在最貧窮的農(nóng)戶，如2005年底，該行小企業(yè)貸款占其貸款總額的22%。印尼人民銀行鄉(xiāng)村信貸部（BRI-UD）的服務對象主要是在農(nóng)村占60%的普通中小農(nóng)戶，基本排除高收入的10%農(nóng)戶和最貧窮的30%農(nóng)戶。玻利維亞陽光銀行的前身PRODEM，其目標群體主要是城市的微型企業(yè)或自我雇傭者，即積極進行經(jīng)濟活動的貧困群體，而非單純的貧困人口，而玻利維亞陽光銀行自身服務對象主要是城市已經(jīng)建立的各類小企業(yè)。烏克蘭的小額信貸銀行也主要面向小型、微型企業(yè)提供金融服務。

（四）配套的非金融服務措施為小額信貸可持續(xù)發(fā)展提供了良好的發(fā)展環(huán)境

國際經(jīng)驗證明，在對弱勢群體提供貸款時，提供適當?shù)姆墙鹑诜詹粌H能夠喚醒人們的金融意識，增加小額信貸有效需求，而且對提高資產(chǎn)質(zhì)量也有重要作用，往往成為貸款能否成功的關(guān)鍵所在。

這些非金融服務主要包括道德規(guī)范、技術(shù)指導、信息傳遞等多方面的內(nèi)容，其中又以提供技術(shù)支持最為重要。其主要原因是因為小額信貸對象是弱勢群體，他們對迅速變化的市場反應不夠靈敏，對適用技術(shù)的了解不夠。因此，國際上開展的小額貸款項目都要對貸款戶進行培訓，以提高他們適應市場變化、應用新技術(shù)以及運用貸款的能力。這些非金融服務有的是小額信貸機構(gòu)自身提供，如孟加拉格萊珉銀行就直接承擔了大部分非金融服務；有的是與政府部門合作開展，如印尼人民銀行小額信貸部就是與農(nóng)業(yè)部合作，由農(nóng)業(yè)部負責項目監(jiān)督與農(nóng)戶培訓。

（五）小額信貸可持續(xù)發(fā)展的模式選擇需因地制宜

上述各國小額信貸實踐經(jīng)驗表明：小額信貸并沒有統(tǒng)一的操作模式，而是與一國的社會制度、經(jīng)濟發(fā)展水平、文化背景甚至宗教信仰密切相關(guān)。他們在開展小額信貸過程中，并沒有照搬別國經(jīng)驗，而是在吸取成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合國情開創(chuàng)性地開展小額信貸工作。

以小組會議模式為例：孟加拉的小組會議模式能夠成功在很大程度上與該國每周一次的宗教禮拜有關(guān)，這減少了小組會議或者中心組會議的操作成本，而其它非宗教國家如果照搬這種模式，成本就要大得多，效果也會打折扣。在實踐中，許多國家雖然按GB的經(jīng)典模式組建了小組，但都對這種模式進行了變通。如菲律賓ESA-K項目，將小組擴充為25個人，其規(guī)模接近于格萊珉鄉(xiāng)村銀行的一個中心，且沒有嚴格的中心會議制度。印度聯(lián)系銀行同樣對小組成員進行了擴充，一個自助團體通常容納10-20名成員，小組雖然每周開會，但也沒有采取中心會議制度；另外，與GB模式中的個人逾期貸款由借款人自行負責不同，自助團體是以團體名義從聯(lián)系銀行獲得貸款，逾期由小組負責；玻利維亞陽光銀行也采用小組貸款模式，由3-8人組成小組聯(lián)合擔保，與GB模式不同的是，任何成員的貸款拖欠不僅會使其他人喪失貸款資格，而且還要聯(lián)合承擔償還責任。

三、促進我國小額信貸可持續(xù)發(fā)展的政策建議

（一）充分發(fā)揮市場機制的優(yōu)勝劣汰功能，增加小額信貸機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的壓力。

——降低小額信貸準入門檻。雖然我國目前已形成正規(guī)金融機構(gòu)、非政府組織、小額信貸機構(gòu)并存的格局，但信貸規(guī)模普遍較少，且有些分布在特定地區(qū)，小額信貸供給和競爭還遠遠不足。建議進一步降低小額信貸準入的各種標準，如降低對資本金和法人資格的要求，針對不同類型的金融設立不同的準入標準和監(jiān)管標準等。

——充分發(fā)揮微觀主體自下而上制度創(chuàng)新的積極性。允許在不吸收公眾存款的前提下，支持各微觀主體積極探索適合本地實際的多種形式小額信貸組織。

——積極引導現(xiàn)有正規(guī)金融機構(gòu)進入小額信貸領(lǐng)域。

（二）多種途徑提高小額信貸收益，提高小額信貸機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的能力。

——提高小額信貸利率水平，提高其貸款收益。盡可能提高小額信貸利率上限，并在條件成熟的情況下（比如小額信貸市場形成較為充分的競爭格局），實現(xiàn)利率市場化。

——充分發(fā)揮非市場機制的正向激勵功能，提高其預期收益。小額信貸的社會屬性常常吸引一些國際、國內(nèi)捐贈資金的援助和扶持。為保證這些援助真正流向那些發(fā)揮較好扶貧功能的小額信貸機構(gòu)，建議有關(guān)部門建立合適的評估指標來評價小額信貸扶貧效果，使捐助資金流向那些扶貧效果突出的小額信貸機構(gòu)，使這些小額信貸機構(gòu)逐步做大做強，最終實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

——注重發(fā)揮政策的正面導向功能，提高其隱性收益。監(jiān)管當局應制定適當?shù)闹贫?，對那些?jīng)營效果好，具有較為良好內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)并顯示出可持續(xù)發(fā)展能力的小額信貸機構(gòu)，允許其吸收一定比例的公眾存款或者批發(fā)貸款，如果繼續(xù)有較好的表現(xiàn)，可以允許其逐步擴大吸收存款的比率和范圍，直至最后向商業(yè)化小額信貸金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型。

（三）多種途徑降低小額信貸成本，減少小額信貸機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展的阻力。

——政府要在優(yōu)化信用環(huán)境上下功夫，降低小額信貸組織的預期成本。

——政府要提供一些準公共品，外化一部分小額信貸的操作成本。主要包括基礎(chǔ)設施、項目培訓、信息傳播等，如政府可將與小額信貸相關(guān)的基礎(chǔ)設施建設納入財政預算。在項目培訓方面，可與地方科技推廣、農(nóng)田水利建設以及企業(yè)的市場開發(fā)結(jié)合起來，積極探索公司+農(nóng)戶的培訓模式以及職業(yè)教育培訓等新途徑。

——努力完善小額信貸風險分散機制，降低小額信貸貸款損失成本。這些風險分散機制包括建立擔保基金，完善農(nóng)業(yè)政策性保險等，各級政府可從扶貧款或國家救災款中拿出一部分建立擔?；?。

——考慮到小額信貸高成本的現(xiàn)實，政府可直接承擔部分成本。具體方式包括財政直接補貼，稅收優(yōu)惠間接補貼等，且這些補貼應直接補貼給小額信貸機構(gòu)，而不是像以前那樣補貼給小額貸款對象。

（四）充分借鑒國際小額信貸成功做法，建立適合我國小額信貸可持續(xù)發(fā)展的模式。

國際小額信貸可持續(xù)發(fā)展經(jīng)驗表明，小額信貸并沒有固有的技術(shù)模式，我國應充分考慮與國外的差異性、考慮我國地區(qū)之間的差異性，按照有利于小額信貸可持續(xù)發(fā)展的原則，對國外小額信貸機構(gòu)的成功模式進行有選擇的吸收并加以改進和創(chuàng)新。

（作者單位：中國人民銀行岳陽市中心支行）