自如掌控財(cái)務(wù)三角關(guān)系

Ｐｅｔｅｒ　Ｓａｎｄｅｒ　Ｊ．Ｊｅｆｆｅｒｙ?。蹋幔恚猓澹颍?/p>

企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)影響到你的個(gè)人財(cái)務(wù)，應(yīng)該怎樣將兩者統(tǒng)一管理起來?

許多優(yōu)秀企業(yè)最后失敗，是因?yàn)樗麄兂搅吮旧碣Y產(chǎn)的基礎(chǔ)。

企業(yè)運(yùn)營、企業(yè)財(cái)務(wù)和個(gè)人財(cái)務(wù)自然地聯(lián)系在一起，形成企業(yè)家財(cái)務(wù)管理的三角關(guān)系。在這個(gè)三角形的某一個(gè)點(diǎn)上做出的決定和行動(dòng)將很有可能(至少在某種程度上)影響在另一個(gè)點(diǎn)做出的決定。其中有些影響顯而易見，有些則更加微妙。但是，就像化學(xué)或物理中的平衡方程式那樣，總會(huì)有影響。問題是影響究竟有多大?

例如，在企業(yè)運(yùn)營方面，決定雇用員工就會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生明顯的影響，需要支付工資或薪水、福利，購買保險(xiǎn)，增加辦公設(shè)備。但作為企業(yè)家，這一決定會(huì)影響你的個(gè)人財(cái)務(wù)嗎?很明顯，這可能會(huì)影響到你從企業(yè)中獲得的現(xiàn)金流，但幸好影響不大，因?yàn)檫@些新員工可以帶來正面的投資回報(bào)率。更巧妙的是，員工的數(shù)量和類型有可能會(huì)影響你對(duì)退休計(jì)劃和職業(yè)福利的選擇。在許多情況下，要為自己的個(gè)人退休計(jì)劃提供開放性的選擇。員工還可以幫助你獲得團(tuán)體保險(xiǎn)計(jì)劃，或比你現(xiàn)有的更好的計(jì)劃。這是我們正在考慮的影響。

讓我們花點(diǎn)時(shí)間來檢視這個(gè)三角形上的三個(gè)點(diǎn)，以及它們各自如何與其他部份互相聯(lián)系。

企業(yè)運(yùn)營

作為企業(yè)家，你將做出成百上千的運(yùn)營決策，以打造公司的基礎(chǔ)，生產(chǎn)出產(chǎn)品或服務(wù)。所有涉及到金錢的決定，都會(huì)影響到企業(yè)財(cái)務(wù)，當(dāng)然，還有許多其他方面，如雇傭員工和購買設(shè)備的決定，都影響你作為公司所有者的個(gè)人財(cái)務(wù)。而這些決定還會(huì)繼續(xù)產(chǎn)生影響：它們將調(diào)整和推動(dòng)你的業(yè)務(wù)發(fā)展，也將影響企業(yè)財(cái)務(wù)和個(gè)人財(cái)務(wù)。企業(yè)運(yùn)營決策包括以下內(nèi)容：

雇用和員工。是否要雇傭員工，招募多少，提供什么樣的薪水等決定，都會(huì)明顯的影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。員工福利和退休計(jì)劃的決定也會(huì)影響到你，不論你為他們做出什么樣的決定，都會(huì)對(duì)你產(chǎn)生后續(xù)影響：你可以參加福利和退休計(jì)劃，這對(duì)你是有利的。另外，你決定如何使用自己和配偶或者其他家庭成員來做雇員，這也會(huì)影響你的財(cái)務(wù)狀況。

辦公設(shè)備和辦公地點(diǎn)。在早期，你必須決定在哪里辦公，以滿足公司所需。這一決定可能將不得不隨著業(yè)務(wù)的增長和發(fā)展而變化。當(dāng)然，像員工成本、設(shè)備成本往往是影響大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)的一個(gè)主要因素。但有些關(guān)鍵決定會(huì)涉及資產(chǎn)所有權(quán)：購買還是租賃，即在業(yè)務(wù)發(fā)展中，企業(yè)主采取購買還是租賃方式將對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)有很重要的影響。許多企業(yè)家為了退休或者其它的業(yè)務(wù)退出策略，都會(huì)選擇購買設(shè)備，以建立資產(chǎn)基礎(chǔ)。此外，使用家庭空間或其他辦公空間作為辦公場(chǎng)所，也對(duì)企業(yè)的個(gè)人財(cái)務(wù)有重要后續(xù)影響。

發(fā)展戰(zhàn)略和計(jì)劃。每一項(xiàng)可行的業(yè)務(wù)都有增長、發(fā)展的戰(zhàn)略和計(jì)劃。商業(yè)上的決策如何演變，如何快速做出，都與企業(yè)和個(gè)人財(cái)務(wù)狀況有緊密的關(guān)聯(lián)。許多很好的企業(yè)最后失敗，是因?yàn)樗麄兂搅吮旧碣Y產(chǎn)的基礎(chǔ)和資金的支撐范圍。

組織。每一個(gè)企業(yè)家必須決定如何組織公司業(yè)務(wù)。不僅是我們談?wù)摰浇M織設(shè)施和人力資源，而且還包括與業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的基本法律問題。決定是否建立股份制企業(yè)是非常重要的。如果決定做股份制企業(yè)，一些重要的決定還應(yīng)該與合伙人一起協(xié)商制定。同時(shí)，公司的應(yīng)急計(jì)劃也必須到位，以應(yīng)對(duì)事情發(fā)生變化。如同大多數(shù)業(yè)務(wù)上的決策一樣，有關(guān)組織的決策也是沒完沒了的。

風(fēng)險(xiǎn)。每家企業(yè)都會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)，而且有若干種風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)包括突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)、錯(cuò)誤或遺漏，都會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)生潛在責(zé)任，也給企業(yè)家?guī)矸缮系呢?zé)任，這些取決于企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)。公司里的核心人員或所有者要有持續(xù)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的能力，防止在業(yè)務(wù)運(yùn)作中出現(xiàn)意外的災(zāi)難。財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)主要涉及到資本結(jié)構(gòu)和資金的有效性，這些平常都隱而不見。許多這類風(fēng)險(xiǎn)都是被假定的，而且隱藏在企業(yè)發(fā)展中，但企業(yè)家必須在個(gè)人層面上謹(jǐn)慎考慮風(fēng)險(xiǎn)的存在。

企業(yè)財(cái)務(wù)

企業(yè)財(cái)務(wù)涉及到資產(chǎn)、負(fù)債、資本、業(yè)務(wù)的收入和開支。對(duì)你來說，“開支”可能包括或者不包括稅收，但是無論怎樣，你都不能把這個(gè)問題拋開，稅收和稅務(wù)相關(guān)的決策顯然對(duì)企業(yè)如何組織和運(yùn)行有很大的影響。這些財(cái)務(wù)的組成元素緊密交織在一起，對(duì)每家企業(yè)都會(huì)產(chǎn)生潛在的影響。

購買資產(chǎn)。幾乎所有的企業(yè)都需要獲取和使用固定資產(chǎn)。當(dāng)然，可以通過購買或通過租賃。在做出購買和租賃的決定時(shí)，需要進(jìn)行投資回報(bào)率分析和融資決策。然后，獲取了一項(xiàng)資產(chǎn)后，必須在財(cái)務(wù)上進(jìn)行處理，要明確隨著時(shí)間的推移而產(chǎn)生的折舊費(fèi)用，并按照計(jì)劃進(jìn)行資本更換。與購買資產(chǎn)相關(guān)的融資和現(xiàn)金流方面的決策將影響到業(yè)務(wù)運(yùn)營和企業(yè)資金，也關(guān)系到所有權(quán)、合伙關(guān)系以及密切合作的企業(yè)。

資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指有多少企業(yè)融資是通過股權(quán)出讓，又有多少是通過債務(wù)或其他方式來完成，以及如何完成。也就是說，它涉及到了許多金融工具以及企業(yè)所有權(quán)。商業(yè)資本層面的必需條件和企業(yè)所有者的決策會(huì)影響到資本結(jié)構(gòu)，而這反過來又影響了企業(yè)家的個(gè)人財(cái)務(wù)。企業(yè)家必須決定將多少屬于自己的資本投資于企業(yè)，如何給自己發(fā)放薪水(利潤、工資、利息或其他方式)，以及如何通過貸款獲取采購資金，都將影響到自己現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況。

營運(yùn)資本。對(duì)許多企業(yè)家來說，這是一個(gè)很難清楚把握的概念。這些資本用來幫助企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，推出新的業(yè)務(wù)，退出過時(shí)的業(yè)務(wù)，它們不是業(yè)務(wù)中固定的或有形的資產(chǎn)。營運(yùn)資本用來支付存貨，并為其他日常運(yùn)行的業(yè)務(wù)項(xiàng)目提供所需的現(xiàn)金。在提供產(chǎn)品或服務(wù)給顧客之前，任何企業(yè)都必須向供應(yīng)商或雇員支付報(bào)酬，或者必須在收到客戶的款項(xiàng)前，提供產(chǎn)品或服務(wù)給客戶，所以需要資金周轉(zhuǎn)，營運(yùn)資本就是為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。營運(yùn)資本是經(jīng)營企業(yè)的總資本中的一部分，也是最有流動(dòng)性的部分。營運(yùn)資本不足，會(huì)大大限制公司業(yè)務(wù)：庫存不足，無法為有購買條件的客戶提供滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，無力支付員工或供應(yīng)商款項(xiàng)。這是在公司中很常見的現(xiàn)象，許多企業(yè)家都低估了周轉(zhuǎn)的需求。通常的結(jié)果是，企業(yè)家必須從個(gè)人財(cái)務(wù)中拿出更多的資本來支持公司，或積下更多的債務(wù)。營運(yùn)資本管理不善是很多企業(yè)家個(gè)人財(cái)務(wù)管理失敗的一個(gè)共同原因。

現(xiàn)金流。現(xiàn)金流是營運(yùn)資本中的重要部分。公司是否有足夠的現(xiàn)金以滿足目前的業(yè)務(wù)需求?它是否能通過運(yùn)營產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金，以更替資產(chǎn)、回報(bào)所有者并推動(dòng)公司增長?現(xiàn)金流不足導(dǎo)致企業(yè)的資源匱乏。它可能導(dǎo)致各種各樣的財(cái)務(wù)問題，從企業(yè)家回報(bào)率降低到最后不得不面臨嚴(yán)重的資本短缺壓力。當(dāng)企業(yè)家必須更換關(guān)鍵資產(chǎn)或因?yàn)樗麄冋趫?zhí)行推動(dòng)重要的增長和提升競爭力的戰(zhàn)略時(shí)，現(xiàn)金流變得特別重要。許多已經(jīng)衰退或者失敗的企業(yè)，都是因?yàn)闆]有足夠的現(xiàn)金流，以更替資產(chǎn)或執(zhí)行關(guān)鍵的競爭戰(zhàn)略，而這些問題幾乎總是把已經(jīng)邁到成功門口的企業(yè)家擋在外面。

風(fēng)險(xiǎn)管理。我們已經(jīng)提到了商業(yè)運(yùn)營中的風(fēng)險(xiǎn)，任何企業(yè)面臨著各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。顧客并不總是會(huì)按時(shí)支付，利率并不總是保持不變，稅收規(guī)則變

化，資金來源并不總是像預(yù)計(jì)的那樣順利，企業(yè)主或投資者都可能離開，這些事情不勝枚舉，所有的這些風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)給個(gè)人財(cái)務(wù)帶來影響。

個(gè)人財(cái)務(wù)

現(xiàn)在有充分的理由認(rèn)為，個(gè)人財(cái)務(wù)包括企業(yè)家個(gè)人以及家庭的收入和支出、資產(chǎn)和負(fù)債。在上述范圍內(nèi)，個(gè)人財(cái)務(wù)包括現(xiàn)金和資金管理，制定短期和長期目標(biāo)，并按計(jì)劃實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。以下是一些重要的個(gè)人財(cái)務(wù)難題以及他們會(huì)如何影響企業(yè)運(yùn)營，特別是涉及企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作部分。

現(xiàn)金和資金管理。正如企業(yè)運(yùn)營一樣，保證財(cái)務(wù)健康和安全的關(guān)鍵在于管理日常的資金流動(dòng)，主要是收入和支出。在這里，我們談?wù)撌褂脗€(gè)人預(yù)算、銀行和信貸來管理家庭財(cái)務(wù)，這些是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)長期健康目標(biāo)的基礎(chǔ)。

來自企業(yè)的收入。每一個(gè)企業(yè)家必須決定何時(shí)、采用何種方式從企業(yè)獲得多少金錢的回報(bào)。這個(gè)關(guān)鍵決定極大的影響到個(gè)人財(cái)務(wù)狀況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)健康也同樣重要。應(yīng)該選擇對(duì)企業(yè)家和企業(yè)來說都合適的支付數(shù)額和時(shí)機(jī)。此外，一般應(yīng)該采取盡量減少稅收影響的方式，當(dāng)然并不總是這樣。來自企業(yè)本身的各種經(jīng)常性收入當(dāng)然也必須在個(gè)人財(cái)務(wù)預(yù)算中進(jìn)行核算。“付款”的形式可能除了現(xiàn)金，還包括福利、退休儲(chǔ)蓄或有用的資產(chǎn)。不管企業(yè)家本身的薪酬結(jié)構(gòu)如何設(shè)置，都必須要通過認(rèn)真思考。

個(gè)人財(cái)富管理和增值。我們常常提到收入，但是收入中的大部分肯定不會(huì)直接轉(zhuǎn)化為財(cái)富。問問眾多的企業(yè)家和其他有大量收入的個(gè)人就會(huì)明白，大多數(shù)人對(duì)財(cái)富的想法是“先獲得，再持有，然后不斷增長”，但是許多人過去就從來沒有做到“擁有”，為什么呢?因?yàn)榇蟛糠秩瞬欢碡?cái)管理，缺乏財(cái)務(wù)意識(shí)、承諾和控制力，也不知道如何去保值，更不知道如何通過投資和節(jié)約的方式實(shí)現(xiàn)增值?，F(xiàn)在，我們知道，大多數(shù)企業(yè)家都很忙，不是非常積極的投資者，但我們將提供一些投資基礎(chǔ)知識(shí)，以幫助精明的企業(yè)家實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。

風(fēng)險(xiǎn)管理。正如企業(yè)一樣，你的個(gè)人生活也涉及到風(fēng)險(xiǎn)，包括收入損失、健康問題、賠償責(zé)任和財(cái)產(chǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)管理不限于保險(xiǎn)，但保險(xiǎn)是管理風(fēng)險(xiǎn)的重要工具之一。企業(yè)家和他們的家庭與其他人一樣面臨同樣的風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)家可能會(huì)面臨額外的風(fēng)險(xiǎn)，可能也有一些其他辦法來管理風(fēng)險(xiǎn)。

福利。如果你是企業(yè)或公共服務(wù)機(jī)構(gòu)的雇員，那么你的福利，包括保險(xiǎn)、退休金、獎(jiǎng)金、折扣等通常很早就被明確下來了。而當(dāng)你是企業(yè)家時(shí)，你的福利空間就會(huì)有很大的限制，至少在法律范圍內(nèi)。公司的業(yè)務(wù)可以給你帶來利益，如果數(shù)額足夠大，還可以充分利用公司享受的利率。良好的企業(yè)家個(gè)人理財(cái)手段意味著讓你得到最大的利益，同時(shí)不損害企業(yè)利益，并盡量減少企業(yè)稅金總額。

退休規(guī)劃?！巴诵萦?jì)劃”意味著要計(jì)算出你需要為退休準(zhǔn)備多少錢，以及如何實(shí)現(xiàn)這一“數(shù)字”或目標(biāo)?！巴诵萦?jì)劃”具體指的是通過節(jié)約手段實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。首先一個(gè)問題純粹是規(guī)劃和計(jì)算。對(duì)企業(yè)家來說，它必須包括一項(xiàng)關(guān)于企業(yè)業(yè)務(wù)的退出策略。第二部分是一攬子的“福利”，要選擇正確的退休儲(chǔ)蓄包，在個(gè)人和公司業(yè)務(wù)方面實(shí)現(xiàn)最大程度的儲(chǔ)蓄，并充分利用稅收優(yōu)惠。這里有許多選擇，選擇的復(fù)雜程度受到公司的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(特別是員工數(shù)量和類型)的影響。

轉(zhuǎn)移和分配計(jì)劃。遲早有一天，出于金錢或其他個(gè)人原因，每一個(gè)企業(yè)家都必須制定出從公司業(yè)務(wù)中退出的策略。更不用說，我們遲早都會(huì)死去。個(gè)人財(cái)務(wù)、房地產(chǎn)都涉及到提前準(zhǔn)備資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，以及將財(cái)產(chǎn)決策權(quán)授予他人。當(dāng)企業(yè)的業(yè)務(wù)面臨這樣的問題時(shí)，這一過程往往比較復(fù)雜，通常應(yīng)該較早就開始做。一旦意外的事情發(fā)生在你身上，會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生什么影響呢?如果一些意外的事情發(fā)生在你的合伙人或關(guān)鍵員工身上，會(huì)給公司帶來什么變化?如果你的個(gè)人財(cái)務(wù)管理發(fā)生了問題，又會(huì)產(chǎn)生什么結(jié)果?你會(huì)出售自己的公司嗎?什么時(shí)候，又因?yàn)槭裁淳売?當(dāng)你關(guān)閉公司大門時(shí)，該如何最大限度地提高個(gè)人財(cái)富呢?同樣，有許多選擇和方法，一切都要從一開始就認(rèn)真規(guī)劃。

企業(yè)家應(yīng)想清楚何時(shí)、以何種方式從企業(yè)中獲得多少金錢的回報(bào)。

(譯歐丁)