構建重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新金融支持體系研究

劉軍躍　白　靜　楊曉蕊　余運勝

摘要：技術創(chuàng)新是重慶摩托車產業(yè)延長生命周期、提升整體競爭優(yōu)勢、促進可持續(xù)發(fā)展的重要手段。建立健全產業(yè)技術創(chuàng)新的金融支持體系是提升技術創(chuàng)新能力的成功關鍵因素。本文結合金融系統(tǒng)對技術創(chuàng)新的促進作用，以重慶摩托車產業(yè)為研究對象，對構建產業(yè)技術創(chuàng)新金融支持體系提出了政策建議。

關鍵詞：技術創(chuàng)新金融支持體系重慶摩托車產業(yè)

中圖分類號：F270.7

文獻標識碼：A

0引言

金融是現(xiàn)代經濟的核心，經濟增長要由資金和資源拉動型逐步轉向創(chuàng)新、知識和技術拉動型，就必須處理好金融支持與技術創(chuàng)新的關系。金融已成為影響技術創(chuàng)新的內在因素，成為一個重要的“組織者”。同樣地，在重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新過程中，建立功能完備、高效的金融支持系統(tǒng)是一個關鍵環(huán)節(jié)。

1金融系統(tǒng)對技術創(chuàng)新的促進作用

金融系統(tǒng)安排對技術創(chuàng)新的支持作用主要體現(xiàn)在金融系統(tǒng)的籌融資、增值性、價格發(fā)現(xiàn)、降低交易成本、信息揭示和傳遞、資源配置功能等方面。

1.1籌融資功能對技術創(chuàng)新的促進作用籌融資牽涉大量籌資企業(yè)與擁有剩余資源的大量經濟主體，如果在這兩者之間簽訂并切實履行雙邊合約，需付出巨額交易成本和信息成本，直接阻礙籌融資。以商業(yè)銀行等金融中介為代表的金融安排則可以最大限度地擴大籌融資規(guī)模，降低交易成本和信息成本，滿足技術創(chuàng)新對大量資金的要求。因此，利用金融安排可以有效地利用多種金融工具融通外部資金，彌補內源性融資的局限，優(yōu)化資源配置，有利地促進技術創(chuàng)新。

1.2增值性功能對技術創(chuàng)新的促進作用在技術創(chuàng)新活動中，金融系統(tǒng)的增值性功能主要體現(xiàn)為以下三個方面：一是促使資源從無效配置或低效率配置狀態(tài)轉變?yōu)楦咝薁顟B(tài)。通過將風險投資基金、商業(yè)銀行、投資銀行等金融投資機構引入技術創(chuàng)新過程，不僅有利于優(yōu)化資源配置，并且還可以引入技術創(chuàng)新主體自身沒有能力引入的資源；二是具有強大風險管理能力和豐富風險管理經驗的金融機構的介入，有利于提高技術創(chuàng)新這種高風險、高收益項目開發(fā)的成功率。三是金融系統(tǒng)本身所具有的項目選擇能力、營利模式設計能力、供給能力，將提高企業(yè)技術創(chuàng)新的價值創(chuàng)造能力，從而提高經濟社會中技術創(chuàng)新機會的實現(xiàn)概率。

1.3價格發(fā)現(xiàn)功能對技術創(chuàng)新的促進作用技術市場中的技術價格不是規(guī)定或創(chuàng)造出來的，真實的技術價格是在金融機構參與技術創(chuàng)新過程中通過競價自然形成的，是技術創(chuàng)新的買賣雙方的多次信息交流與博弈的結果。這種發(fā)現(xiàn)的技術價格通過金融系統(tǒng)的其他組成部分向外界相關各經濟主體傳遞，從而使這一發(fā)現(xiàn)的技術價格成為一種現(xiàn)實價格。這樣就為技術創(chuàng)新相關主體之間契約的達成奠定了重要基礎，推動了技術創(chuàng)新的順利進行。

1.4降低交易成本功能對技術創(chuàng)新的促進作用由于金融系統(tǒng)的存在，技術創(chuàng)新籌資者只需接受金融中介而不是每一個投資者的監(jiān)督。這一“代理監(jiān)督”安排避免了重復監(jiān)督，節(jié)約了監(jiān)督成本，提高了監(jiān)督的有效性。同時，金融中介以證券組合的方式進行投資，可以更好地規(guī)避投資中的非系統(tǒng)風險，從而更好地保證了向資金所有者支付投資回報的承諾。

1.5信息揭示和傳遞功能對技術創(chuàng)新的促進作用金融中介可以利用自身出色的專業(yè)評估技巧開展評估活動，為它的所有成員提供全面、準確、低廉的投資信息服務，避免交易成本和信息成本重復，改善信息不對稱狀況，加快技術創(chuàng)新的發(fā)展。

1.6資源配置功能對技術創(chuàng)新的促進作用金融具有分配社會資源的功能。金融系統(tǒng)的存在，使許多潛在的投資者能更有效地對技術創(chuàng)新所有權或債權進行分析和競爭，促使技術創(chuàng)新尋找到那些能夠使其產生最高價值或效益的買者，從而使技術創(chuàng)新相關資源的配置達到最優(yōu)化。

2構建和完善重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新金融支持體系的政策建議

重慶作為我國的“摩托車之都”，產量雖大，但技術創(chuàng)新能力較低。技術創(chuàng)新能力的低下歸根結底還是資金短缺、融資困難。實踐充分證明，一個產業(yè)的技術創(chuàng)新，直接有賴于發(fā)達健全的金融支持體系，沒有金融的驅動，就沒有新技術的持續(xù)開發(fā)與推廣應用。因此，重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新的資金支持就有賴于建立有效的金融支持體系，而技術創(chuàng)新金融支持體系的構建需要從政府、銀行、市場等多個方面共同推進。

2.1發(fā)揮政府作用

2.1.1建立完善的信用擔保制度，構建良好的社會信用體系完善的信用擔保制度是發(fā)達國家?guī)椭髽I(yè)解決融資難問題的有效措施，也是效果較為明顯的金融扶持制度，是企業(yè)政策性金融體系的重要組成部分。各級政府應在信用擔保制度的構建中扮演重要角色，以循序漸進地完善信用擔保機制。首先，政府要大力支持建立良好的信用擔保機構，以解決摩托車技術創(chuàng)新初期企業(yè)的融資壓力，從而降低政府出資的壓力并能夠充分利用商業(yè)銀行的資金；其次，幫助企業(yè)與信用擔保機構建立起長期關系，加強溝通，降低企業(yè)融資、成本，充分發(fā)揮信用擔保機構的職能，減少銀行的信用評估成本和風險：再次，建立企業(yè)信用擔保基金。政府財政出資專門設立企業(yè)貸款的擔?；穑瑸槠髽I(yè)技術創(chuàng)新活動的融資提供擔保服務；此外，有關部門要搭建完善的信息共享平臺，積極為摩托車企業(yè)建立完善的信用記錄，提高企業(yè)的違約成本，促使其主動增強對自身的風險約束；成立獨立的企業(yè)信用咨詢機構，為金融機構提供全方位、多視角的信用信息資源，保證信用狀況更加透明，降低信息成本和風險測定成本。最后，政府應特別要加大對惡意逃避債務企業(yè)的懲處力度，發(fā)揮法律的強制作用。

2.1.2制定有效的金融支持政策有效的政策支持是構建完善的金融支持體系的必要條件。對技術創(chuàng)新企業(yè)的制度設計即使比較完善，也可能會出現(xiàn)“市場失靈”的現(xiàn)象。這更需要政府制定合理的政策，實施彌補市場失靈的相關政策。在依靠正常金融渠道融資比較困難的情況下，政府應該成為重慶摩托車產業(yè)在技術創(chuàng)新中融通資金的鼓勵者、具體運作的推動者和協(xié)調者。政府應該鼓勵相關金融機構積極參與摩托車企業(yè)的技術創(chuàng)新，通過窗口指導、資產證券化等手段，充分調動社會閑置資本參與到企業(yè)的技術創(chuàng)新活動中，以滿足摩托車企業(yè)在技術創(chuàng)新的不同發(fā)展階段的資金需求。比如，重慶市政府可通過財政撥款方式設立專項的摩托車產業(yè)發(fā)展基金。同時以政府資金加上政策的引導，支持重慶市摩托車整車和有優(yōu)勢的零部件企業(yè)，引進來，走出去，積極開拓國際國內兩個市場。

2.1.3大力發(fā)展重慶證券市場，積極推進創(chuàng)業(yè)板市場建設間接融資目前是重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新籌資的主要渠道，但不能僅限于此。證券市場應成為這類企業(yè)融資的又一選擇。培育針對技術創(chuàng)新的資本市場，加強證券市場等直接融資渠道對摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新全過程支持作用，特別是建立完善創(chuàng)業(yè)板市場，大力推進以民間資本為主體的風險投資體系建設，強化對摩托車技術創(chuàng)新企業(yè)的金融支持功能，是優(yōu)化重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新金融支持體系的重要任務。

大力發(fā)展證券市場，發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板市場的融資功能，設立重慶的

第二板股票市場，為具有摩托車技術創(chuàng)新能力的企業(yè)上市提供“綠色通道，同時加強對創(chuàng)業(yè)板市場的建設與監(jiān)督，維持證券市場的安全性以降低風險。加快創(chuàng)業(yè)板市場建設的具體措施包括：第一，降低入市標準，放寬對申請企業(yè)經營歷史和盈利記錄的要求條件。第二，建立嚴格的風險監(jiān)控體系，為企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板市場上融資提供公平、公正、公開的市場監(jiān)管環(huán)境。利用金融市場的較嚴格的監(jiān)管體系，對摩托車技術創(chuàng)新項目形成約束機制，提高投資效率。第三，積極推進創(chuàng)業(yè)板市場的信息化和國際化建設，采用先進的交易手段，降低交易費用、提高交易效率和保證交易透明度，為摩托車企業(yè)技術創(chuàng)新融資提供便利條件。

2.2開發(fā)專門為摩托車企業(yè)技術創(chuàng)新服務的金融產品我國現(xiàn)有商業(yè)銀行對企業(yè)的投資，主要集中在大企業(yè)或大項目上，而對于摩托車企業(yè)中大部分規(guī)模偏小的技術創(chuàng)新項目無太大興趣。針對這種情況，政策性銀行和商業(yè)性銀行應考慮開發(fā)專門為摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新提供融資服務的金融產品，通過開發(fā)金融機構內部小規(guī)模的金融體系，對摩托車企業(yè)技術創(chuàng)新的融資缺口進行彌補。政策性銀行資金來源是中國人民銀行的再貸款，或者是依靠向金融機構發(fā)行政策性金融債券等，用于對需要扶持的企業(yè)技術創(chuàng)新項目發(fā)放免息和低息貸款。商業(yè)性銀行應充分發(fā)揮自身對當?shù)亟洕闆r比較熟悉的優(yōu)勢，為企業(yè)技術創(chuàng)新的發(fā)展提供專門的金融服務。此外，中央銀行可在確保信貸資金安全的前提下，調整科技貸款的標準、利率浮動范圍和管理模式，切實增強金融機構發(fā)放科技貸款的積極性；應采取貼息、擔保等方式鼓勵商業(yè)銀行對摩托車技術創(chuàng)新的研究、開發(fā)試驗、應用推廣項目提供貸款。需要注意的是，政策性金融機構不能夠成為技術創(chuàng)新企業(yè)融資的主體，政策性金融的規(guī)模及經營范圍要適度，更需要充分發(fā)揮市場機制的作用。

2.3建立和完善風險投資機制

2.3.1充分利用保險機構的保險功能，完善風險投資機制要充分發(fā)揮保險公司在風險投資中的防險止損功能。在摩托車企業(yè)技術創(chuàng)新成果轉化過程中，風險的分攤是投資者高度關注的問題。如果保險機構能夠推出適合的保險產品，無疑會提高資金參與技術創(chuàng)新的積極性，進而激發(fā)整個摩托車產業(yè)鏈上各企業(yè)進行科技成果產業(yè)化的熱情，為整個摩托車產業(yè)的技術創(chuàng)新活動奠定基礎。當然，在保險體系的設計過程中，不僅要考慮到為技術創(chuàng)新企業(yè)提供信用支持和資金幫助，也要考慮保險額度的適當，以防止技術創(chuàng)新企業(yè)的道德風險。此外，國家應鼓勵發(fā)展以項目評估、財務與法律咨詢?yōu)橹饕獌热莸娘L險投資中介機構，為風險投資業(yè)提供高質量的服務，降低和回避投資風險，激發(fā)風險投資機構對企業(yè)技術創(chuàng)新投入的積極性。

2.3.2建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機制，拓寬摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新的直接融資渠道從國外經驗來看，許多小企業(yè)都是通過創(chuàng)業(yè)投資市場獲得資金，最后發(fā)展成長為大企業(yè)的。通過風險投資形式為企業(yè)的技術創(chuàng)新活動提供金融支持關鍵是要規(guī)避所謂的“上帝變野狗”現(xiàn)象。這就要求培育有利于產業(yè)技術創(chuàng)新活動發(fā)展的資本市場，確保風險投資基金的適時退出，加大對成長型企業(yè)技術創(chuàng)新活動的直接金融支持。

建立健全創(chuàng)業(yè)投資機制，發(fā)揮創(chuàng)業(yè)風險投資基金的啟動和保障作用；制定創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)配套制度，完善創(chuàng)業(yè)風險投資法律保障體系；鼓勵設立創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金，引導社會資金流向自主創(chuàng)新風險投資企業(yè)，推動創(chuàng)業(yè)風險投資企業(yè)在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內通過債權融資方式增強投資能力；拓寬創(chuàng)業(yè)投資的融資渠道，實現(xiàn)投資主體多元化；建立有利于創(chuàng)業(yè)資本流動的退出機制，可以設置一套回購機制，使政府以其投資預算承諾其他投資者定期或定價回購；另外，還可以從政策上給予創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)惠和扶持并積極改善創(chuàng)業(yè)投資的外部環(huán)境，創(chuàng)造一個有利于摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新投資生產和發(fā)育的良好環(huán)境。

3結束語

盡管本文就建立健全重慶摩托車產業(yè)技術創(chuàng)新的金融支持體系提出了一些看法和建議，但金融支持體系作為一個系統(tǒng)，在其各組成部分之間的協(xié)調與融合、系統(tǒng)資源的整體規(guī)劃與合理配置方面還有待做進一步的研究。

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