兩級受益 固定配息

誰是復地1號房地產(chǎn)基金？

復地1號房地產(chǎn)基金由復地集團股份有限公司發(fā)起，復地集團（以下簡稱“復地”）是中國最大的房地產(chǎn)開發(fā)集團之一，國家建設部一級開發(fā)資質(zhì)企業(yè)，香港聯(lián)交所主板H股上市公司（代碼2337），司總部設于中國上海。2004、2005、2006、2007年連續(xù)四屆中國房地產(chǎn)百強企業(yè)綜合實力TOP10，2008年獲得“中國馳名商標”稱號。

復地背靠復星集團的強大支持。

上海復星高科技（集團）有限公司創(chuàng)建于1992年，是中國最大的綜合類民營企業(yè)。復星扎根中國，核心業(yè)務跨醫(yī)藥、房地產(chǎn)、鋼鐵、礦業(yè)、零售、金融服務及戰(zhàn)略投資等六大領域。目前，復星已穩(wěn)居中國企業(yè)前50強，并連續(xù)四年名列中國民營企業(yè)納稅總額首位。旗下產(chǎn)業(yè)業(yè)績穩(wěn)定增長，在行業(yè)內(nèi)也基本進入國內(nèi)前十強。

投資顧問：復地財信投資管理有限公司 ( 復地集團全資子公司)

上海諾亞投資管理公司

受 托 人：XX信托投資公司

發(fā)行規(guī)模：5億，最低3億可成立；其中復地作為劣后投資人認購信托計劃總規(guī)模的20%。

存續(xù)時間：5年

產(chǎn)品類型：管理類浮動收益型產(chǎn)品。

合同份數(shù)：50份自然人，機構(gòu)客戶不限。

最低認購：個人600萬元起，超出部分以10萬元的整數(shù)倍增加；機構(gòu)客戶金額不限。

基金投資策略：以股權(quán)投資、債券的方式投資于各種用途的物業(yè)和房地產(chǎn)開發(fā)項目，其中債權(quán)投資年化收益率不得低于15%/年。

優(yōu)先級投資人可以在承擔很小風險的前提下，享受房地產(chǎn)市場的增長和開發(fā)端的利潤。

#8226;優(yōu)先受益人：享受每年6%固定配息，只承擔基金整體80%的風險；同時在基金到期時享受大部分分紅。

#8226;次級受益人：用每年6%的固定配息保障優(yōu)先受益人的本金和固定配息，承擔基金下跌的絕大部分風險，在基金到期時享受一部分超額收益。如果基金出現(xiàn)虧損由次級受益人優(yōu)先彌補；同時，如果基金收益無法滿足對優(yōu)先部分每年6%的固定配息，也由次級受益人彌補。

2．固定配息制度

基金每年向優(yōu)先受益人固定配息6%。

如果基金收益無法滿足對優(yōu)先部分每年6%的固定配息，由次級受益人本金和收益進行彌補。

3．最終分紅制度和到期結(jié)算方式

當基金年化收益率大于6%，基金結(jié)束時，對優(yōu)先和次級受益人進行分紅。

#8226;基金年化收益率在6-20%

#8226;向優(yōu)先收益人分配基金超出部分收益的70%

#8226;向次級收益人分配基金超處部分收益的30%

#8226;基金年化收益率大于20%

#8226;向優(yōu)先收益人分配基金超出部分收益的60%

#8226;向次級收益人分配基金超處部分收益的40%

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房地產(chǎn)業(yè)調(diào)整開始

2008年，中國地產(chǎn)市場冷風頻吹，呈現(xiàn)量縮價跌之勢，區(qū)域化差異凸現(xiàn)機會，未來6-9個月即將出現(xiàn)本次調(diào)整的寒冬，迎來行業(yè)低點，房地產(chǎn)行業(yè)將出現(xiàn)并購潮，行業(yè)集中度在不斷地調(diào)整中體現(xiàn)。毫無疑問的是，未來房地產(chǎn)行業(yè)將向?qū)I(yè)化、規(guī)?；推放苹较虬l(fā)展，隨著不斷地整合擴張，大型地產(chǎn)公司的盈利能力得到不斷提升。

過去十年，中國房地產(chǎn)業(yè)突飛猛進的發(fā)展。但是在眼下，房地產(chǎn)市場像進入了寒冬。2008年7月8日，著名華裔經(jīng)濟學家徐滇慶打賭預測深圳房價持續(xù)上漲輸了——刊登廣告道歉——國內(nèi)房市一大重要方向標的深圳房價，跌回一年前水平。

但業(yè)內(nèi)不乏有人認為，作為全球最大新興發(fā)展中國家，中國經(jīng)濟繼續(xù)強勁增長支持房地產(chǎn)向好，城市化進程推動房地產(chǎn)持續(xù)發(fā)展，人民幣升值亦將利好房地產(chǎn)。

中國房地產(chǎn)明顯進入周期調(diào)整中，這種調(diào)整表現(xiàn)出幾個特點。

一是，區(qū)域特殊性。中國房地產(chǎn)自身的區(qū)域性特別明顯，尤其是珠三角、長三角、環(huán)渤海和中西部等區(qū)域房地產(chǎn)發(fā)展周期特征更是不同。二是，跨度趨長性：中國房地產(chǎn)周期的頻率，自1980年代以來，大約都是5年發(fā)展2年低落，約7到8年為一個周期。而隨著國民經(jīng)濟逐步發(fā)展、市場及行業(yè)的逐步成熟和健全，這個周期有延長的態(tài)勢。三是，波幅漸緩性：隨著中國國民經(jīng)濟持續(xù)向好，以及房地產(chǎn)自身發(fā)生發(fā)展機制的不斷健全，周期性的波動有趨緩的態(tài)勢。四是，階段差異性：在中國房地產(chǎn)的周期中，調(diào)整期相對比較短，而發(fā)展期時間比較長。這顯示出市場需求持續(xù)旺盛這樣的特點，它明顯不同于房地產(chǎn)總量過剩的國家或地區(qū)。