銀行理財(cái)產(chǎn)品半月回顧

美元固定收益產(chǎn)品的平均收益率下降港幣固定收益產(chǎn)品的平均收益率下降人民幣理財(cái)仍是市場(chǎng)主流

這兩周盡管全球金融市場(chǎng)劇烈震蕩，次貸危機(jī)進(jìn)一步深化，QDII產(chǎn)品的發(fā)行卻未受影響。渣打銀行連續(xù)發(fā)行了6款投資于結(jié)構(gòu)型票據(jù)的QDII產(chǎn)品，匯豐銀行也發(fā)行了4款投資于海外基金的QDII產(chǎn)品。

同樣，市場(chǎng)普遍預(yù)期多種外幣有望反彈，但整體來(lái)看，這兩周人民幣理財(cái)仍是市場(chǎng)主流。富滇銀行在前期推出“新昆明信托”人民幣理財(cái)產(chǎn)品第一期后，于9月16日推出第二期，該理財(cái)產(chǎn)品投資于股權(quán)，投資期為2年，預(yù)期年收益率為7.47％。在此期間，人民幣固定收益產(chǎn)品的理財(cái)收益有所下降。人民幣1個(gè)月期、3個(gè)月期和6個(gè)月期產(chǎn)品的平均收益率分別由3.2％、4.2％、4.5％，降至3.1％、3.6％、4.0％。

美元、港幣、歐元與澳元等產(chǎn)品單周發(fā)行數(shù)都在10款以下，變化最為明顯的是美元和澳元，其在理財(cái)市場(chǎng)的受追捧程度明顯扭轉(zhuǎn)。

荷蘭銀行甚至推出了一款“看空”澳元的理財(cái)產(chǎn)品，特點(diǎn)就是澳元匯率越跌，投資者越賺錢。這款名為“全能優(yōu)化組合”的理財(cái)產(chǎn)品不僅包含商品指數(shù)、股票指數(shù)和澳元匯率三大投資方向，最重要的是投資者可直接從澳元貶值中獲利以抵御匯率風(fēng)險(xiǎn)。

美元固定收益產(chǎn)品的平均收益率也一直在下降。其中，美元6個(gè)月期產(chǎn)品的平均收益率從4.7％降到了4.3％。但由于第一周中長(zhǎng)期固定收益產(chǎn)品的平均收益率有所上升，美元1年期產(chǎn)品的平均收益率達(dá)5.3％。因此，市場(chǎng)只是對(duì)于美元短期反彈缺乏信心，對(duì)中長(zhǎng)期走勢(shì)仍然充滿期待。以中國(guó)銀行“匯聚寶”產(chǎn)品為例，可以說(shuō)明近期美元固定收益率下降明顯。匯聚寶美元期限可變6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品，年收益率由0809A1期的4.40％降到0809H1期的3.80％。

港幣固定收益產(chǎn)品的平均收益率同樣下降。港幣6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品平均年收益率降到3.4％。在第二周，中國(guó)銀行發(fā)行的港幣6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率分別為3.1％和3.3％，招商銀行發(fā)行的“金葵花”一安心回報(bào)港幣6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率也下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。澳元和歐元固定收益產(chǎn)品平均年收益率基本無(wú)變化。

這兩周期間，央行出臺(tái)了貨幣政策，下調(diào)貸款利率和部分銀行存款準(zhǔn)備金率，但并沒(méi)有影響到信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行，第二周共發(fā)行了66款，較上周增長(zhǎng)了19款。

但是，受貸款利率下調(diào)影響，此類理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率有所下降。40款6個(gè)月期以下理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為4.80％，25款6個(gè)月至1年期限理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.73％。不過(guò)，值得一提的是，杭州銀行發(fā)行的一款信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品，投資期為2年，預(yù)期年收益率達(dá)到8％，并且擁有擔(dān)保公司擔(dān)保。

此外，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行了15款。其中，渣打銀行發(fā)行了3款掛鉤美元3個(gè)月Libor的理財(cái)產(chǎn)品；2款掛鉤新華富時(shí)中國(guó)25指數(shù)的產(chǎn)品；2款掛鉤美國(guó)石油指數(shù)基金，投資幣種為人民幣和美元，投資期為2年：另外2款掛鉤滬深300中國(guó)指數(shù)基金，投資幣種為人民幣和美元，投資期為2年。匯豐銀行發(fā)行了1款掛鉤日經(jīng)225指數(shù)和恒生指數(shù)的產(chǎn)品，另有1款掛鉤摩根士丹利臺(tái)灣股價(jià)指數(shù)和日經(jīng)225指數(shù)的產(chǎn)品，投資期都為2年。恒生銀行則發(fā)行了2款掛鉤4只港股的中長(zhǎng)期產(chǎn)品。深圳發(fā)展銀行發(fā)行了2款掛鉤第二階段歐盟二氧化碳排放權(quán)期貨合約(2009年12月交割)產(chǎn)品，投資期為1年，投資者以人民幣或者美元購(gòu)買。其實(shí)深圳發(fā)展銀行在2007年8月曾經(jīng)發(fā)行過(guò)同樣的理財(cái)產(chǎn)品，并且到期實(shí)現(xiàn)理想的收益。目前，全球金融市場(chǎng)劇烈震蕩，次貸危機(jī)進(jìn)步深化，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎選擇結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品。

面對(duì)現(xiàn)在較為波動(dòng)的理財(cái)市場(chǎng)，“見(jiàn)好就收”的可自動(dòng)贖回產(chǎn)品面世也是另一大亮點(diǎn)。如恒生銀行推出的多款“股票掛鉤”天天開(kāi)心系列可自動(dòng)贖回產(chǎn)品，屬于非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品，銀行方面僅提供80％的本金保證，投資期限為1.5年，產(chǎn)品投資標(biāo)的掛鉤江西銅業(yè)、中國(guó)遠(yuǎn)洋、工商銀行、上海電氣4只在港上市的股票。該產(chǎn)品設(shè)定4個(gè)觀察期限，在前3個(gè)觀察期內(nèi)如果達(dá)到條件回報(bào)觸發(fā)股價(jià)，則可獲得4％的投資收益，假如在第4個(gè)觀察期內(nèi)達(dá)到紅利回報(bào)觸發(fā)股價(jià)，則可另外獲得2.3333％的紅利回報(bào)。