國(guó)內(nèi)外農(nóng)戶投資行為研究綜述

摘要：投資對(duì)農(nóng)業(yè)的發(fā)展具有重要的意義，農(nóng)戶是農(nóng)業(yè)投資的重要主體，許多學(xué)者對(duì)農(nóng)戶投資行為進(jìn)行了研究。概括起來(lái)，這些研究主要集中在以下四個(gè)方面：農(nóng)戶投資不足及其原因、農(nóng)戶投資行為的主要影響因素、農(nóng)戶投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系和農(nóng)戶投資行為的特征等四個(gè)方面。雖然同樣是對(duì)農(nóng)戶投資行為進(jìn)行研究，但不同學(xué)者的分析結(jié)論和觀點(diǎn)往往不太一致甚至完全相反，產(chǎn)生這些分歧的主要原因是他們對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行投資時(shí)所處的外部環(huán)境等方面所作的假定存在著較大的差異。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶；投資行為；綜述

中圖分類(lèi)號(hào)：F33/37文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號(hào)：1673－291Ｘ（2008）14－0099－03

由于投資是農(nóng)業(yè)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，而農(nóng)戶是農(nóng)業(yè)投資的基本主體。因而，農(nóng)戶投資行為將直接影響著農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度、方式、結(jié)構(gòu)和方向等眾多方面。所以，不少學(xué)者都對(duì)此問(wèn)題進(jìn)行了深入的研究。大體而言，這些研究主要集中在以下幾個(gè)方面：

1農(nóng)戶投資不足及其原因

1964，舒爾茨（Theodore.William.Schultz）較早地對(duì)發(fā)展中國(guó)家農(nóng)戶投資不足的原因進(jìn)行了深入的研究[1]，他發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)中對(duì)原生產(chǎn)要素增加投資的收益率極其低下，對(duì)儲(chǔ)蓄和投資缺乏足夠的經(jīng)濟(jì)刺激，從而農(nóng)戶不愿意增加投資。Bela Mukhoti（1966）也較早對(duì)農(nóng)戶投資不足現(xiàn)象進(jìn)行研究，通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率和農(nóng)地規(guī)模之間相互關(guān)系的研究，他指出，農(nóng)業(yè)（種植業(yè)）經(jīng)濟(jì)的本性為較大的農(nóng)場(chǎng)主提供了較多比農(nóng)業(yè)投資更有回報(bào)率的投資機(jī)會(huì)，大戶可能對(duì)農(nóng)業(yè)投資相對(duì)減少，其中貿(mào)易的存在導(dǎo)致或者擴(kuò)大了人為的農(nóng)業(yè)投資稀缺；大戶在貿(mào)易等方面處于壟斷地位從而可獲壟斷利益，這是導(dǎo)致農(nóng)戶投資不足的重要原因[2]。但Gill（1968）通過(guò)分析Bela Mukhoti所做各種假定的不合理性，對(duì)此問(wèn)題持完全相反的觀點(diǎn)[3]。

國(guó)內(nèi)學(xué)者陳立雙和張諦（2004）認(rèn)為，農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)投資狀況總體在惡化，原因是農(nóng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度降低、農(nóng)民生活消費(fèi)支出增加、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價(jià)格上漲、農(nóng)田水利等基礎(chǔ)設(shè)施條件差及農(nóng)業(yè)比較利益低下等因素導(dǎo)致農(nóng)民對(duì)農(nóng)業(yè)的投資預(yù)期降低， 抑制了其對(duì)農(nóng)業(yè)的投資沖動(dòng)和投資行為[4]。此外，還有一些學(xué)者對(duì)此也提出不少有益的觀點(diǎn)。農(nóng)戶投資不足的原因主要有：生活消費(fèi)發(fā)生了擠占效應(yīng)；農(nóng)業(yè)投資環(huán)境的惡化；金融支持不足；制度因素和文化因素；經(jīng)營(yíng)規(guī)模過(guò)小；政府對(duì)農(nóng)民重視不足；農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施薄弱等。

2農(nóng)戶投資行為的主要影響因素

Steigum（1983）認(rèn)為，關(guān)于農(nóng)戶生產(chǎn)性投資行為的研究，從是否強(qiáng)調(diào)金融變量產(chǎn)生的作用方面，大體可以分為兩大學(xué)派[5]。一是調(diào)整成本理論學(xué)派，其基本觀點(diǎn)是假定農(nóng)戶投資資金的可得性是不受限制的，最優(yōu)的長(zhǎng)期資本存量應(yīng)是投入品價(jià)格、產(chǎn)出品價(jià)格和技術(shù)進(jìn)步諸變量的函數(shù)，且認(rèn)為可以用調(diào)整成本來(lái)解釋單個(gè)企業(yè)的投資率；與調(diào)整成本理論對(duì)應(yīng)的另一學(xué)派則比較強(qiáng)調(diào)金融變量在投資過(guò)程中所起的作用。Steigum的概括是精辟的，但他歸類(lèi)的視角是農(nóng)戶是否存在融資限制。這種概括可能會(huì)忽略許多有代表性的研究。筆者認(rèn)為，以下的研究也是具有一定代表性的。Lewis 等（1988）在研究澳大利亞農(nóng)業(yè)時(shí)發(fā)現(xiàn)，資本的使用成本是影響投資的重要因素，但收入?yún)s不是一個(gè)重要的解釋變量[6]。20 世紀(jì) 90年代后，國(guó)外關(guān)于農(nóng)戶投資行為的實(shí)證計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究明顯增多。Reardon， Thomas; Crawford， Eric; Kelly， Valarie （1994）從資本市場(chǎng)的視角去研究非洲農(nóng)戶非農(nóng)收入和農(nóng)業(yè)投資之間的關(guān)系，結(jié)果表明，非農(nóng)活動(dòng)的增加有時(shí)會(huì)使農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)投資減少；但非農(nóng)收入有時(shí)也被用于農(nóng)戶投資[7]。Jacoby（1995）等，他們發(fā)現(xiàn)：增強(qiáng)土地產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性有助于農(nóng)戶增加土地投資和土壤改良[8]。Bjornson， Bruced（1995）研究了商業(yè)周期對(duì)農(nóng)地投資的影響，指出：1961—1990年間的農(nóng)地投資回報(bào)率顯著地受到商業(yè)周期資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況和貼現(xiàn)率的影響[9]。英國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Upton Martio （1996）指出，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以投資回報(bào)率大于時(shí)間偏好率時(shí)，農(nóng)民才愿意投資；農(nóng)民進(jìn)行投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自環(huán)境的不確定性、市場(chǎng)的不確定性和信息不靈三個(gè)方面[10]。Gruyter（1996）通過(guò)對(duì)1949—1991 年荷蘭農(nóng)業(yè)投資數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)：存在金融狀況的約束下，在荷蘭影響農(nóng)業(yè)投資的顯著因素有資產(chǎn)資本比、貼現(xiàn)率、投入品價(jià)格、產(chǎn)出品價(jià)格；而儲(chǔ)蓄并不會(huì)顯著地影響農(nóng)業(yè)投資。

國(guó)內(nèi)在這方面研究較有代表性的是林毅夫教授所做的實(shí)證分析[11]，他指出（2005），研究中國(guó)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的學(xué)者認(rèn)為，抑制農(nóng)業(yè)投資的潛在因素是農(nóng)場(chǎng)規(guī)模、承包土地使用權(quán)的穩(wěn)定性和金融的不充分性。他以三省四縣800農(nóng)戶的調(diào)查資料以上觀點(diǎn)進(jìn)行了驗(yàn)證，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，每戶的生產(chǎn)性投資和土地規(guī)模成正比，但資本土地的比例并未隨著土地的規(guī)模而增加；在流動(dòng)性投入嚴(yán)重不足時(shí)，信貸也不是制約農(nóng)場(chǎng)投資的因素；1989年以前土地使用權(quán)的低安全感并沒(méi)有對(duì)投資產(chǎn)生嚴(yán)重的不利影響。然而，隨著15年承包期的逐漸到來(lái)，這個(gè)問(wèn)題可能逐漸變得重要起來(lái)。除了林毅夫在此領(lǐng)域的研究外，郭敏和屈艷芳（2002）的實(shí)證研究也是比較具有代表性的，其研究結(jié)論大致如下[12]：（1）農(nóng)戶收入與農(nóng)戶投資存在著極強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系；（2）農(nóng)地收益水平對(duì)單位耕地農(nóng)戶投資有較強(qiáng)的正向影響；（3）在當(dāng)前農(nóng)村實(shí)際情況下，農(nóng)地規(guī)模對(duì)農(nóng)戶投資的影響呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系；（4）農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)貸款資金和農(nóng)戶投入存在著很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系；（5）農(nóng)戶土地使用權(quán)的穩(wěn)定性對(duì)農(nóng)戶投資起著實(shí)質(zhì)性影響。還有一些學(xué)者對(duì)此的相關(guān)研究也是富有意義的。劉承芳（2001）研究指出[13]，農(nóng)戶生產(chǎn)性投資行為受到信貸可得性、家庭其他方面投資與消費(fèi)行為、非農(nóng)就業(yè)比、土地規(guī)模、國(guó)家政策、擁有資產(chǎn)的形式等因素的影響。辛翔飛和秦富（2005）對(duì)農(nóng)戶投資行為的主要影響因素包括純收入、工資性收入、稅費(fèi)支出、家庭經(jīng)營(yíng)非農(nóng)產(chǎn)業(yè)支出等及其影響程度進(jìn)行實(shí)證分析，并通過(guò)研究農(nóng)戶投資與各個(gè)影響因素之間的關(guān)系，并提出了提高農(nóng)戶投資水平的對(duì)策。張?。?005）分析認(rèn)為，土地產(chǎn)權(quán)強(qiáng)度是影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)投資行為的一個(gè)重要因素[14]。賈?。?004）認(rèn)為，農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性投資行為受到多種因素的影響：基本家庭情況、擁有的資源狀況、市場(chǎng)條件外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

3農(nóng)戶投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系

Boehlje， Michael D.和White， T. Kelley（1969）構(gòu)建了一個(gè)同時(shí)引入投資和生產(chǎn)決定的農(nóng)場(chǎng)成長(zhǎng)的模型，并對(duì)印地安納中部地區(qū)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)在農(nóng)場(chǎng)成長(zhǎng)過(guò)程中投資與產(chǎn)出之間相互作用；且在現(xiàn)有條件下最優(yōu)的農(nóng)場(chǎng)成長(zhǎng)并不是規(guī)模上有效的[15]。Sadan，Eara（1970）分析了風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)中的投資行為[16]。他首先描繪和界定出了風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下作為投資決策者的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)單元所面對(duì)的“效率邊界”，這個(gè)邊界的大小取決于預(yù)期的現(xiàn)值和未來(lái)凈利潤(rùn)和變化；其次，他還給出了簡(jiǎn)化的跨時(shí)期邊界代數(shù)方程式（模型），在該式中農(nóng)業(yè)產(chǎn)出水平由單一的投入自變量和隨機(jī)干擾項(xiàng)所決定的，并且其函數(shù)形式是柯布——道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)；并以此方程對(duì)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下農(nóng)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的投資行為進(jìn)行了實(shí)證研究，同時(shí)也考察了不同的生產(chǎn)和消費(fèi)政策對(duì)“效率邊界”的影響。最后，他還指出經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)恼{(diào)整后的模型可以用來(lái)模擬其他政策所產(chǎn)生的影響。

國(guó)內(nèi)也有些學(xué)者對(duì)農(nóng)戶投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系進(jìn)行了深入的研究。史清華（1999）研究表明，要素投入數(shù)量的增長(zhǎng)和質(zhì)量的提高都會(huì)促進(jìn)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)收入的增長(zhǎng)[17]。張改清（2005）對(duì)農(nóng)戶投資量、投資結(jié)構(gòu)、投資效率的變動(dòng)規(guī)律及與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系從理論和實(shí)證上都做了較細(xì)致的分析和研究，得出了不少頗有見(jiàn)地的結(jié)論[18]。

4農(nóng)戶投資行為的特征

家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制在我國(guó)的確立使農(nóng)戶成為獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)主體，農(nóng)戶家庭經(jīng)營(yíng)狀況，直接影響著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以國(guó)內(nèi)有些學(xué)者開(kāi)始關(guān)注農(nóng)戶的生產(chǎn)性投資行為。20世紀(jì)80年代中后期，農(nóng)戶投資積極性呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，由此引發(fā)許多學(xué)者對(duì)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)行為及（生產(chǎn)性）投資行為的極大關(guān)注和深入研究。他們?cè)谘芯恐邪l(fā)現(xiàn)了農(nóng)戶投資行為的諸多特征。胡繼連（1992）從農(nóng)戶投資的動(dòng)機(jī)和需求出發(fā)以行為科學(xué)理論、激勵(lì)理論為指導(dǎo)思想研究農(nóng)戶投資行為，他認(rèn)為，農(nóng)戶投資行為具有短期化、貨幣化、雙向兼業(yè)等特征。馬鴻運(yùn)（1993）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶生產(chǎn)性投資的規(guī)律是：農(nóng)戶投資行為具有創(chuàng)新、模仿和保守性并存的特點(diǎn)[19]。孔祥智（1998）分析指出，農(nóng)戶投資行為的特點(diǎn)在于其目標(biāo)的多重性，這事實(shí)上是體制轉(zhuǎn)換的產(chǎn)物。這些分析是從農(nóng)戶的動(dòng)機(jī)、目標(biāo)、結(jié)構(gòu)及制度環(huán)境等方面來(lái)展開(kāi)的，具有理論意義和實(shí)踐價(jià)值，但這些研究大多是對(duì)農(nóng)戶的投資行為進(jìn)行定性分析，而定量實(shí)證分析較少[20]。張改清（2005）認(rèn)為，農(nóng)戶投資呈現(xiàn)規(guī)模小、力度不足、分布不均的特征，并進(jìn)行了不少定量研究。

此外，還有一些學(xué)者也對(duì)農(nóng)戶投資行為進(jìn)行了不少有益的研究，由于篇幅的原因并沒(méi)有在此將其全部列出。前人的學(xué)術(shù)成果，為進(jìn)一步展開(kāi)相關(guān)研究帶來(lái)許多重要的啟示。雖然同樣是對(duì)農(nóng)戶投資行為的研究，但眾多學(xué)者的分析結(jié)論和基本觀點(diǎn)往往不太一致甚至完全相反，這些分歧的產(chǎn)生主要是源于不同學(xué)者所分析的農(nóng)戶在進(jìn)行投資和生產(chǎn)決策時(shí)各自所處的外部經(jīng)濟(jì)條件和社會(huì)環(huán)境等因素存在差異。于是，我們?cè)谘芯哭r(nóng)戶行為時(shí)絕不能簡(jiǎn)單照搬農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)行為相關(guān)研究的個(gè)別觀點(diǎn)和結(jié)論。因此，進(jìn)一步對(duì)農(nóng)戶投資行為所進(jìn)行分析，應(yīng)該將農(nóng)戶所處的特定環(huán)境和經(jīng)營(yíng)對(duì)象本身的規(guī)律及特點(diǎn)結(jié)合起來(lái)進(jìn)行考察。

參考文獻(xiàn)：

[1]舒爾茨.改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)[M].北京：商務(wù)印書(shū)館，1987.

[2]Bela Mukhoti，“Agrarian Structure in Relation to Farm Investment Decisions and Agricultural Productivity in a Low-Income

Country—The Indian Case，”J.Farm Econ.48:1210-1215，Dec.1966.

[3]G. S. Gill， “Agrarian Structure in Relation to Farm Investment Decisions and Agricultural Productivity in a Low-Income Coun

try—The Indian Case: Comment”， American journal of agricultural economics: 50: 1042-1044， Nov.1968.

[4]陳立雙，張諦.影響農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)投資的因素[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2005，（47）：28-28.

[5]豆志杰.內(nèi)蒙古自治區(qū)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性投資行為研究[D].內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)，2006.

[6]賈丁.北京市農(nóng)戶生產(chǎn)性投資行為研究[D].中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)，2004.

[7]Reardon， Thomas; Crawford， Eric; Kelly， Valarie: Links Between Nonfarm Income and Farm Investment in African Households:

Adding the Capital Market Perspective J.Farm Econ.76：1172-1176，December. 1994.

[8]張廣勝.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)行為研究[J].調(diào)研世界，1999，（2）：25-33.

[9]Bjornson， Bruce ， The Impacts of Business Cycles on Returns to Farmland Investments J.Farm Econ.76：566-577，August，

1995.

[10]Upton， Martio. The Economics of Tropical Farming Systems， Cambridge University Press，1996.

[11]林毅夫.制度技術(shù)與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展[M].上海：上海三聯(lián)書(shū)店，上海人民出版社，2005.

[12]郭敏，屈艷芳.農(nóng)戶投資行為實(shí)證研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2002，（6）：86-92.

[13]劉承芳.農(nóng)戶生產(chǎn)性投資行為研究——江蘇省的實(shí)證研究[D].中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院，2001.

[14]辛翔飛，秦富.影響農(nóng)戶投資行為因素的實(shí)證分析[J]. 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2005，（10）：34-37.

[15]Boehlje， Michael D.; White， T. Kelley，A Production-Investment Decision Model of Farm Firm Growth， J.Farm Econ.51:546-

575， Aug. 1969.

[16] Sadan， Ezra， The Investment Behavior of a Farm Firm Operating Under Risk，J.Farm Econ.52:494-504， Nov. 1970.

[17]史清華.農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展研究[M].北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社，1999.

[18]張改清.農(nóng)戶投資與農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)收入增長(zhǎng)的關(guān)系研究[M].北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社，2005.

[19]胡繼連.中國(guó)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)行為研究[M].北京：中國(guó)農(nóng)業(yè)出版社，1992.

[20]孔祥智.現(xiàn)階段中國(guó)農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)行為的目標(biāo)研究[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，1998，（2）：24-27.