公允價值計(jì)量在債務(wù)重組中的應(yīng)用

摘要：在美國等發(fā)達(dá)國家，公允價值的概念和應(yīng)用日趨成熟，取得了長足的發(fā)展，大有和歷史成本計(jì)量模式并駕齊驅(qū)之勢。在我國，公允價值作為一個基本計(jì)量屬性被引入債務(wù)重組準(zhǔn)則不僅能夠體現(xiàn)一定時點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際價值，而且能客觀真實(shí)地反映資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益，或清償負(fù)債需要轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)價值。

關(guān)鍵詞：公允價值；債務(wù)重組；企業(yè)

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼：Ａ文章編號：１６７３－２９１Ｘ（２００８）16－０074－03

一、公允價值內(nèi)涵分析

（一）公允價值概念

我國財政部在2006年2月發(fā)布的新《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中的定義為：“在公允價值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。”葛家澍（2001.1）認(rèn)為，公允價值是可以觀察到的、由市場價格機(jī)制所決定的市場價格。勞秦漢（2001.7）認(rèn)為，公允價值來自于公平交易的市場，是參與市場的理智雙方充分考慮市場信息后達(dá)成的共識，這種達(dá)成共識（一致）的市場價格即為公允價值。石本仁、賴紅寧（2001.7）則認(rèn)為，公允計(jì)價只是一種計(jì)量屬性的衡量標(biāo)準(zhǔn)，在一個完善的、競爭的市場中，市價是最好的公允價值的計(jì)量屬性。饒磊（2001.7）認(rèn)為，公允價值是指非強(qiáng)迫性交易、清算或拍賣中收到或支出的金額，是基于自愿的交易，交易的金額是公平的、雙方一致同意的。

（二）內(nèi)涵分析

公允價值是從一個全新的角度——公允的市場價格，即“公允性”來突出其內(nèi)涵特征的，這一點(diǎn)已充分從各國對公允價值的定義中表現(xiàn)出來。公允價值最大的特征就是來自于公平交易的市場，是參與市場交易的理智的雙方充分考慮了市場的信息后所達(dá)成的共識。因此，公允價值實(shí)際上是與公平市場的交易價格相一致的，其本質(zhì)就是市場對計(jì)量客體價值的確定。要全面了解公允價值的內(nèi)涵，應(yīng)從以下幾個方面入手：

1.公允價值來自于公平交易的市場，是市場參與者充分考慮了市場信息后所達(dá)成共識的市場交易價格，是市場而非特定主體對資產(chǎn)或負(fù)債價值的認(rèn)同，公允價值的內(nèi)涵特征是公允的市場價格。雖然公允價值必須在公平交易的不受干擾的市場中才能產(chǎn)生，但若無相反的證據(jù)證明所進(jìn)行的交易是不公正的或非自愿的，市場交易價格即為公允價值；

2.現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，市場不可能是絕對完善和完全的，因而絕對“公允”并不存在，應(yīng)理性認(rèn)識公允價值所強(qiáng)調(diào)的“公允性”。在某些事項(xiàng)不存在實(shí)際交易的情況下，則可在市場上尋找相類似的交易價格作為其公允價值的計(jì)量基礎(chǔ)；有時在市場上也尋找不出相類似的交易價格，則必須在允當(dāng)、合理的基礎(chǔ)上估計(jì)相關(guān)的計(jì)量屬性，除非市場上存在相反的證據(jù)證明該估計(jì)是非確當(dāng)?shù)?。因此，公允價值就是公允的現(xiàn)時價值。

3.傳統(tǒng)會計(jì)報表的單一計(jì)量基礎(chǔ)是歷史成本，計(jì)量的單一性對會計(jì)報表的可比性至關(guān)重要。但歷史成本和公允價值并用的多元模式已經(jīng)是無可爭辯的事實(shí)，如何解決會計(jì)報表的可比性問題已引起會計(jì)界的關(guān)注。

二、公允價值在債務(wù)重組中的具體應(yīng)用

債務(wù)重組準(zhǔn)則對企業(yè)會計(jì)盈虧的影響，主要源于公允價值計(jì)量模式的采用。

（一）具體應(yīng)用

1.債務(wù)人的會計(jì)處理

新準(zhǔn)則第二章第5條規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與賬面價值之間的差額，確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，計(jì)入當(dāng)期損益。

第六條規(guī)定，將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將債權(quán)人放棄債權(quán)而享有股份的面值總額確認(rèn)為股本（或者實(shí)收資本），股份的公允價值總額與股本（或者實(shí)收資本）之間的差額確認(rèn)為資本公積。重組債務(wù)的賬面價值與股份的公允價值總額之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。

修改其他債務(wù)條件的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將修改其他債務(wù)條件后債務(wù)的公允價值作為重組后債務(wù)人的入賬價值，重組債務(wù)的賬面價值與重組后債務(wù)的入賬價值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益。

2.債權(quán)人的處理

新準(zhǔn)則規(guī)定，債權(quán)人應(yīng)對受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)損失，計(jì)入當(dāng)期損益。

（二）公允價值計(jì)量對企業(yè)利潤的影響

對于因采用公允價值計(jì)量產(chǎn)生的債務(wù)重組收益因?yàn)橐?jì)入當(dāng)期損益，所以，在執(zhí)行新準(zhǔn)則之后，進(jìn)行債務(wù)重組將增加債務(wù)人的當(dāng)期利潤。靠債務(wù)重組增加利潤一度成為拯救一些上市公司的“特效藥”，每到年底，總有一批日子不怎么好過的公司開始準(zhǔn)備債務(wù)重組，依靠相關(guān)債權(quán)人的慷慨豁免，或以自身低值資產(chǎn)沖抵巨額欠款等方式，將債務(wù)重組收益計(jì)入利潤，得以維持賬面盈利甚至扭虧為盈。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1999—2000年間，全國共發(fā)生了45家近60起債務(wù)重組，涉及的總金額達(dá)數(shù)億元。債務(wù)重組的增多表明，部分上市公司面對新的經(jīng)營形式和自身資產(chǎn)質(zhì)量的下降，出項(xiàng)了債務(wù)負(fù)擔(dān)加重、不良債務(wù)比例上升、企業(yè)還債能力下降的趨勢，尤其是連續(xù)出現(xiàn)虧損的公司，債務(wù)問題不僅使其扭虧無望，甚至成為生存最大的障礙。將重組收益計(jì)入當(dāng)期利潤，對于身為債務(wù)人的上市公司可謂重大利好，因?yàn)槿绻玫絺鶛?quán)人的折讓，則獲得的利益將直接計(jì)入當(dāng)期收益，對于清償能力有限的上市公司可以迅速提高其收益。因而，采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)重組，是許多上市公司在新的發(fā)展形勢下的一種必然選擇。

三、公允價值在債務(wù)重組中應(yīng)用的可行性

（一）公允價值自身的優(yōu)點(diǎn)

首先，公允價值的使用有利于相關(guān)會計(jì)理論和會計(jì)方法的突破，采用公允價值突破了會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的歷史成本原則，是我國會計(jì)計(jì)量方法的一大進(jìn)步。

其次，公允價值的使用提高了信息的相關(guān)性。隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，越來越多的人成為信息的需求者，從企業(yè)、政府、管理當(dāng)局發(fā)展到投資者、債權(quán)人、股東等。對信息的要求，在可靠性的前提下加大相關(guān)性，而公允價值恰好能做到這一點(diǎn)。

最后，公允價值的廣泛使用提高了我國會計(jì)從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)。比如，公允價值的表現(xiàn)形式有多種，有時就需要依靠會計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)來判斷應(yīng)運(yùn)用哪一種表現(xiàn)形式，因此，為了保證會計(jì)信息的可靠性、準(zhǔn)確性以及相關(guān)性，必須全面提高會計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)。

（二）在債務(wù)重組中采用公允價值具有可行性

公允價值作為一個基本計(jì)量屬性被引入債務(wù)重組不僅能夠體現(xiàn)一定時點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際價值，而且能客觀真實(shí)地反映資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益，或清償負(fù)債需要轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)價值。

1.由公允價值的本身性質(zhì)決定的

從國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（IASB）、FASB以及我國會計(jì)準(zhǔn)則定義公允價值可以看出著重強(qiáng)調(diào)的是公平兩個字。在市場交易活躍，交易雙方的資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值就較易取得，此時就能較清楚地反映企業(yè)當(dāng)時實(shí)際的財務(wù)狀況。當(dāng)不存在活躍市場時，交易雙方可以根據(jù)各自對市場信息掌握的程度來對信息進(jìn)行評價，從而獲得公允價值。

2.由公允價值在理論上的可行性決定的

公允價值的存在，將有助于提高會計(jì)信息的有用性，合理地反映企業(yè)當(dāng)時財務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)決策提供更為相關(guān)的會計(jì)信息，也維護(hù)了企業(yè)的產(chǎn)權(quán)資本和實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營能力。

3.適宜于公允價值應(yīng)用的環(huán)境已初步形成

公允價值是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，我國的市場經(jīng)濟(jì)正處于逐步完善的階段，監(jiān)督和稽查力度加大了，公司的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善，治理水平進(jìn)一步提高，公司運(yùn)作的透明度也在提高，整個監(jiān)管體系有了很大的完善，從而保證了信息的可靠性和相關(guān)性，使信息需求者能作出更好的判斷。隨著知識面的擴(kuò)充，了解信息的增多，投資者對會計(jì)信息進(jìn)行分析判斷的能力也有所提高，這些都表明了這樣一個現(xiàn)實(shí)：有助于公允價值計(jì)量應(yīng)用的環(huán)境已初步實(shí)現(xiàn)，公允價值是有發(fā)展?jié)摿Φ摹?/p>

（三）在債務(wù)重組中運(yùn)用公允價值有適當(dāng)性

目前，我國雖然還缺乏完善的市場條件，但從長遠(yuǎn)來看，廣泛使用公允價值必然是大勢所趨。

第一，合理反映企業(yè)財務(wù)狀況，提高財務(wù)信息相關(guān)性的要求。與公允價值計(jì)量相比，歷史成本主要著眼于過去，而不考慮由于某些因素的變化導(dǎo)致實(shí)際價值發(fā)生了變化，因此，會導(dǎo)致資產(chǎn)價值的失真，而公允價值則側(cè)重于現(xiàn)在和未來，它體現(xiàn)了在一定時點(diǎn)上資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際價值，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、清償能力及所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險。

第二，會計(jì)國際化的需要?，F(xiàn)代的經(jīng)濟(jì)是世界的經(jīng)濟(jì)，是全球化的經(jīng)濟(jì)，我國想要融入世界體系，首先必須融入世界經(jīng)濟(jì)體系，要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)國際化，必須先規(guī)范好會計(jì)準(zhǔn)則體系，只有把作為國際商業(yè)通用語言的會計(jì)規(guī)范好，才能使我國對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、財務(wù)報表等的處理方法上和國際相同。我們應(yīng)該在總結(jié)前期經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，加大對公允價值研究的力度并促進(jìn)研究成果在我國會計(jì)準(zhǔn)則中的運(yùn)用，隨著我國經(jīng)濟(jì)的市場化程度的提高，有關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值將更容易取得，公允價值計(jì)量的運(yùn)用將得到更廣泛的發(fā)展。

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