風(fēng)投與企業(yè)這樣聯(lián)姻

吳　瑋

若將高科技企業(yè)比做待字閨中的少女，要想嫁個(gè)好人家，內(nèi)要自煉修養(yǎng)，外要依托紅娘——園區(qū)的角色就是紅娘，一線牽?jī)深^：風(fēng)險(xiǎn)投資和高科技企業(yè)

一方面，中關(guān)村高科技企業(yè)求資若渴；另一方面，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)在未來幾年將呈爆炸性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在此情形下，當(dāng)風(fēng)投邂逅高科技企業(yè)，必定會(huì)碰撞出無數(shù)動(dòng)人的財(cái)富故事。

風(fēng)投如何找目標(biāo)

獵犬的鼻子是最靈的，風(fēng)險(xiǎn)投資家們同樣具有靈敏的嗅覺。他們?cè)谡沂裁礃拥耐顿Y目標(biāo)？能夠進(jìn)入風(fēng)投機(jī)構(gòu)法眼的企業(yè)需要具備怎樣的條件？

成立于2004年10月的金沙江創(chuàng)業(yè)投資，專注于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的早期投資。投資重點(diǎn)一方面是半導(dǎo)體以及和半導(dǎo)體相關(guān)的IC的設(shè)計(jì)、新材料、新工藝，另一方面是互聯(lián)網(wǎng)無線以及新媒體。除此之外也關(guān)注其他領(lǐng)域的IT軟件、電信以及信息技術(shù)公司，還有一些新的商業(yè)模式。金沙江從2005年開始在中關(guān)村投資，現(xiàn)在中關(guān)村的投資共有6個(gè)項(xiàng)目，投資額達(dá)2000萬(wàn)美元，占投資總額的60%。

金沙江創(chuàng)業(yè)投資合伙人潘曉峰告訴《新財(cái)經(jīng)》記者，企業(yè)要獲得風(fēng)險(xiǎn)投資，要么有創(chuàng)新技術(shù)，要么有創(chuàng)新模式，而且必須有市場(chǎng)潛力。對(duì)于同一行業(yè)的不同企業(yè)，在市場(chǎng)前景、商業(yè)模式都相似的情況下，投資人選擇投資對(duì)象的關(guān)鍵因素就是企業(yè)的團(tuán)隊(duì)，重點(diǎn)考察團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行能力和運(yùn)作能力。

金沙江現(xiàn)在投資的企業(yè)有晶寶利微電子科技公司，這是一家提供高清電視解碼芯片的集成電路設(shè)計(jì)公司,在電視芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域有40項(xiàng)專利。這家公司由4名留學(xué)博士創(chuàng)辦，他們?cè)诿绹?guó)一些大公司都做到CTO以上的職位。潘曉峰告訴《新財(cái)經(jīng)》，他們之所以選擇這家企業(yè)，就是看中了這家公司的團(tuán)隊(duì)和技術(shù)。今年初，金沙江完成了對(duì)該企業(yè)的投資，兩個(gè)月后，這家公司又獲得了新一輪投資。對(duì)于投資的另外兩家企業(yè)百合網(wǎng)和明致無限，金沙江則分別看中它們的商業(yè)模式和市場(chǎng)前景，前者的主營(yíng)業(yè)務(wù)是提供網(wǎng)上婚戀交友平臺(tái)，后者主要從事手機(jī)無線互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用。

對(duì)于企業(yè)所在區(qū)域，潘曉峰告訴《新財(cái)經(jīng)》記者：一般情況下并不看中企業(yè)所在的區(qū)域，主要是看項(xiàng)目。而中關(guān)村是個(gè)例外，園區(qū)有專門的風(fēng)險(xiǎn)投資激勵(lì)政策，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的政策支持很到位。

企業(yè)怎樣獲得投資

對(duì)于諸多高成長(zhǎng)性的企業(yè)來說，怎樣才能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞？中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)的企業(yè)青牛軟件技術(shù)有限責(zé)任公司的說法頗有借鑒意義。

2005年，中國(guó)增值電信市場(chǎng)和呼叫中心市場(chǎng)的主導(dǎo)廠商青牛軟件迎來了發(fā)展史上一個(gè)里程碑。該企業(yè)成功融資3150萬(wàn)美元，主要投資者為軟銀亞洲、華登國(guó)際、中科招商等全球知名的投資基金。青牛因此獲得當(dāng)時(shí)中國(guó)內(nèi)地軟件公司最大金額的私募融資。

談到青牛的吸引力，青牛軟件總裁助理、市場(chǎng)部經(jīng)理表示，青牛軟件的吸引力在于：領(lǐng)先的技術(shù)能力、穩(wěn)健的團(tuán)隊(duì)合作和日益廣闊的市場(chǎng)前景。從20世紀(jì)90年代開始，通訊市場(chǎng)開始呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，無論是固定通訊網(wǎng)還是移動(dòng)通訊網(wǎng)的用戶量都增長(zhǎng)迅速，在基礎(chǔ)話音收入外通過新的增值業(yè)務(wù)進(jìn)一步開發(fā)用戶，提高用戶人均貢獻(xiàn)量成為運(yùn)營(yíng)商的在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵點(diǎn)。通訊運(yùn)營(yíng)支撐系統(tǒng)是運(yùn)營(yíng)商能否迅速開展新業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，創(chuàng)辦于2000年的青牛軟件正是在這樣的行業(yè)背景下介入增值電信市場(chǎng)，成為產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán)。作為通訊軟件產(chǎn)品和服務(wù)提供商，青牛已在IVR（自動(dòng)語(yǔ)音服務(wù)）應(yīng)用領(lǐng)域跟中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通結(jié)成了合作伙伴關(guān)系，與各大基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商有不同層次的合作。從團(tuán)隊(duì)來看，青牛軟件創(chuàng)建之初的十幾個(gè)人全部是技術(shù)出身，每個(gè)人都有五年以上的技術(shù)管理和企業(yè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，公司成立近六年來，最初的創(chuàng)業(yè)人員沒有一個(gè)人離開，整個(gè)團(tuán)隊(duì)發(fā)展非常成熟，核心管理團(tuán)隊(duì)相互在業(yè)務(wù)能力和人品上的認(rèn)同以及事業(yè)上的共同追求使整個(gè)團(tuán)隊(duì)十分穩(wěn)定。

對(duì)于想獲得融資的企業(yè)來說，青牛軟件認(rèn)為，首要的一點(diǎn)是打造好自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，把本企業(yè)的優(yōu)勢(shì)充分發(fā)揮出來?！坝笕诤?，必先卓然自立”，這樣才可能使合作穩(wěn)定而長(zhǎng)久，不論是跟風(fēng)險(xiǎn)投資、還是跟運(yùn)營(yíng)商的合作，都是這樣。而身處中關(guān)村科技園村，在融資方面確實(shí)有更多的機(jī)會(huì)。同時(shí)在企業(yè)高速發(fā)展的今天，這類新興企業(yè)尤其需要更大的政府支持。

當(dāng)當(dāng)網(wǎng)聯(lián)合總裁俞渝在談到企業(yè)和外資的關(guān)系時(shí)，曾經(jīng)做過這樣的比喻：如果將企業(yè)比做一個(gè)待字閨中的少女，要想嫁個(gè)好人家，每天空想是無濟(jì)于事的，應(yīng)該加強(qiáng)自身的修養(yǎng)。有獨(dú)特的魅力，追求者自然會(huì)主動(dòng)上門。這個(gè)比喻同樣適用于想獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)，園區(qū)的角色就是紅娘，一線牽?jī)深^。