印度銀改何以功成

蘇　琦　郇　麗

中國新聞周刊：作為印度銀行業(yè)的百年老店，印度銀行的變遷充分折射出印度銀行業(yè)的發(fā)展路徑，能否談?wù)劗?dāng)年印度銀行國有化的背景？

巴拉康德蘭：印度銀行（Bank of India）于1906年在印度的孟買成立，迄今已有百年歷史。1969年7月之前，印度銀行一直屬于私人擁有和控制，之后與13家主要銀行一起國有化，所有權(quán)收歸印度政府。

英·甘地就任總理后，在1967年提出的《十點經(jīng)濟綱領(lǐng)》中進一步發(fā)展了尼赫魯“社會主義類型社會”的思想，綱領(lǐng)主要內(nèi)容包括對銀行實行社會控制，普通保險業(yè)國有化，擴大國營進出口貿(mào)易，加強糧食平價分配系統(tǒng)等。

在1969年對大銀行實行國有化后，從70年代初期，印度政府進一步將石油、煤炭、普通保險業(yè)以及1/3的紡織業(yè)收歸國有。

中國新聞周刊：銀行業(yè)的國有化造成了哪些后果？

巴拉康德蘭：1969年，國家把14家最大的私營銀行收歸國有，其中就包括印度銀行。1980年，國家又接管了另外6家私營銀行。這使得國有銀行在商業(yè)銀行存貸總額中占了90％左右。

在金融領(lǐng)域，國家的干預(yù)和調(diào)控作用十分明顯。作為中央銀行的印度儲備銀行對貨幣發(fā)行和流通、銀行信貸及外匯買賣以至于整個金融業(yè)進行嚴(yán)格管理，對各銀行的存貸款利率、準(zhǔn)備金水平等都有明確的規(guī)定。

實行銀行國有化后，國家加大了對銀行信貸調(diào)控的力度。政府規(guī)定國有銀行必須將貸款總額的40％以上貸給“優(yōu)先部門”，即農(nóng)業(yè)、小型工業(yè)、小型商業(yè)和小型運輸業(yè)等。到1991年6月，這些部門在銀行貸款總額中占到41％。此外，這些部門還享有優(yōu)惠利率。這種調(diào)控總的來說使資源的配置無法按照市場的需求進行。

由于缺乏競爭機制，銀行也缺乏自主性，導(dǎo)致銀行效益較低，影響了銀行業(yè)和整個經(jīng)濟增長速度。

中國新聞周刊：肇始于上世紀(jì)90年代的印度銀行業(yè)改革，當(dāng)時的目標(biāo)和路徑選擇是什么？

巴拉康德蘭：1991年拉奧政府成立后，為應(yīng)對當(dāng)時印度面臨的經(jīng)濟危機，開展了深刻的經(jīng)濟體制改革。在金融領(lǐng)域，改革的目標(biāo)是減少政府對銀行系統(tǒng)的干預(yù)，促進合理競爭，改進銀行服務(wù)質(zhì)量，使銀行在市場經(jīng)濟中發(fā)揮更大的作用。

為了實現(xiàn)這些目標(biāo)，政府調(diào)整了銀行管理機構(gòu)，在印度儲備銀行內(nèi)部成立了獨立的金融監(jiān)督局，負責(zé)信貸管理、分類資產(chǎn)管理等。為了增加資金流動性，在1993年～1995年間，把法定流動儲備率由37.5%降到25％，現(xiàn)金準(zhǔn)備率由15％降到10％以下。同時逐漸降低了政策性優(yōu)惠貸款的比重。另外，為了提高銀行的自主性，政府還逐漸放開了利率，讓市場決定貸款的走向。

此外，政府還改革銀行系統(tǒng)，允許私人開辦銀行，這些銀行可以從外國投資機構(gòu)籌集20％的資本，從印僑那里籌集40％的資本。還允許印度國營銀行的股票上市籌資，可轉(zhuǎn)讓49％的股票。1997年2月，印度銀行首次向公眾發(fā)行股票，目前印度政府還持有該銀行69.47%的股份。

中國新聞周刊：巨額呆壞賬的解決一直是困擾發(fā)展中國家銀行體系的問題，印度在這方面有何經(jīng)驗？

巴拉康德蘭：首先印度銀行業(yè)采取了和巴塞爾協(xié)議有關(guān)呆壞賬分類管理完全接軌的做法。接下來印度政府進行了一系列的制度和法律建設(shè)，以系統(tǒng)解決這一問題。

為了減少不良資產(chǎn)，政府增設(shè)4個催償債務(wù)法庭，專門追索客戶積欠銀行的貸款；另外還設(shè)立4個清償債務(wù)法庭。政府投資40億盧比設(shè)立資產(chǎn)重組公司，幫助銀行解決由呆壞賬引發(fā)的不良資產(chǎn)問題。

在2002年，政府通過相關(guān)法案，允許資產(chǎn)重組公司和銀行直接收回和出售問題客戶的證券類資產(chǎn)，這大大提高了他們回收可疑類貸款的力度和效率。

這些措施，再加上資信局的設(shè)立，逐漸在銀行系統(tǒng)、企業(yè)界和全社會營造出一個“欠債還錢”的文化。

中國新聞周刊：聽說印度政府正在醞釀放開資本賬戶，實現(xiàn)盧比完全可兌換，考慮到目前全球流動性泛濫，熱錢四處出擊，這樣做會不會帶來很大風(fēng)險？

巴拉康德蘭：資本賬戶開放與否，熱錢來襲的風(fēng)險只是其中一個考慮因素，更重要的是經(jīng)濟基本面情況，經(jīng)濟體本身是否足夠強大。我們在資本賬戶開放方面沒有設(shè)立最后期限，將綜合考慮各方面情況，適時推出。

我們經(jīng)常賬戶的開放也是漸進的。1992年，我們實施了新的外匯管理體制，即雙重匯率制。除用于政府“必需品”的進口的官方匯率外，其他私營企業(yè)所需商品，其進口所需的外匯可從外匯市場上獲得。還規(guī)定，出口商可以將其出口收益的60％以市場匯率兌換成盧比，余下的40％則應(yīng)向印度儲備銀行指定的外匯經(jīng)辦銀行按官方匯率結(jié)匯。

1993年，政府宣布取消雙重匯率，代之以“統(tǒng)一匯率”，按市場上外匯供需自行定出匯率。還規(guī)定盧比在經(jīng)常賬戶中可實行自由兌換，即出口商的外匯所得無須向政府結(jié)匯，可以全部在外匯市場上出售。