租賃何時不尷尬

葉國標　潘　清

現(xiàn)代租賃業(yè)，在發(fā)達國家被譽為“朝陽產(chǎn)業(yè)”，它既是與銀行信貸、證券并駕齊驅(qū)的三大金融工具之一，又是商品流通的主要渠道，在國民經(jīng)濟和市場體系中扮演著重要角色。而在我國，租賃業(yè)走過20多年的風雨歷程，依舊慘淡經(jīng)營，處于“小、弱、散、亂”的困境，其固有的功能遠未得到發(fā)揮，與我國的整體經(jīng)濟實力和巨大的市場潛力極不相稱。人們不禁發(fā)問：朝陽產(chǎn)業(yè)為何“只見曙光，不見日出”？

四大“瓶頸”卡死了租賃業(yè)

據(jù)《世界租賃年報》統(tǒng)計，2003年，全球租賃總額達4616億美元，美國、日本、德國分別以2040億美元、621億美元、398億美元位居前三名，而中國的租賃額只有22億美元。從租賃業(yè)市場滲透率即租賃在固定資產(chǎn)投資中所占比例來看，美國達31.1%，加拿大20.2%，英國15.3%，德國9.8%，日本9.3%，東歐的羅馬尼亞、匈牙利、捷克也分別達到30.8%、19%、18.6%，而中國只有1%。作為全球租賃業(yè)中心，美國各類租賃公司多達3000余家，其中不乏像卡特彼勒、GE商務(wù)融資集團、IBM國際租賃這樣的業(yè)界巨子。而我國的10家金融租賃公司、40多家中外合資租賃公司以及幾千家內(nèi)資廠商類租賃公司，則多數(shù)勉強度日，遠未形成品牌效應(yīng)和核心競爭力。

我國租賃業(yè)為什么“長不大”？為什么難成氣候？國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌指出，四大“瓶頸”窒息了中國租賃業(yè)的生機。

“瓶頸”一：多頭管理，體制不順。

我國現(xiàn)有三類由三個不同部門審批和管理的租賃公司：一是由原中國人民銀行批準、屬于非銀行金融機構(gòu)類的金融租賃公司；二是由原外經(jīng)貿(mào)部批準、具有準金融機構(gòu)性質(zhì)的中外合資租賃公司；三是作為一般工商企業(yè)，由原國內(nèi)貿(mào)易局主管、附屬于制造廠商、以產(chǎn)品促銷為目的的非金融機構(gòu)內(nèi)資廠商類租賃公司。在法律地位、準入門檻、業(yè)務(wù)范圍、稅收待遇等方面，三類公司處于不平等競爭狀態(tài)，存在“對外開放、對內(nèi)限制”的傾向。

譬如，金融租賃公司和中外合資租賃公司，可從事融資租賃業(yè)務(wù)，而內(nèi)資廠商類租賃公司則無此資質(zhì)。再如，金融租賃公司注冊資金的底線是５億元，并對資產(chǎn)負債比例、資本總額占風險資產(chǎn)的比例、同一承租人的融資余額比例、流動資金貸款、長期投資、租賃資產(chǎn)、拆入資金、對外擔保比例等都有嚴格規(guī)定；而對中外合資租賃公司，僅對注冊資金、資本總額與風險資產(chǎn)的比例有所要求。

融資租賃在我國被視為金融業(yè)務(wù)，實行過度監(jiān)管，整個行業(yè)缺乏穩(wěn)定的資金來源，發(fā)展力不從心。此外，金融租賃公司和汽車金融服務(wù)公司的高門檻（注冊資金在億元以上），把許多有志于此的內(nèi)資租賃公司擋在了門外。

“瓶頸”二：稅制不合理，稅賦不公平。

稅收政策不明朗。譬如，2000年國家財稅部門規(guī)定，購買國產(chǎn)設(shè)備，設(shè)備價款的40％，可在當年新增所得稅中抵免，但對承租人在融資租賃業(yè)務(wù)和出租人在經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)中如何實施，沒有明確規(guī)定。再如，出售回租是企業(yè)將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)籌措資金最便捷的方式之一，但對此種交易方式如何征稅尚無明確說法。

三類租賃公司納稅基數(shù)不同，稅賦不公平。中外合資租賃公司，以租賃收益扣除融資成本之差為基數(shù)（外幣部分），繳納5%營業(yè)稅；金融租賃公司，以實現(xiàn)的租賃收益為基數(shù)，繳納5%的營業(yè)稅（1998年，這兩類營業(yè)稅稅率調(diào)整為8%）；內(nèi)資租賃公司，以租金總額（不扣除任何費用）為基數(shù)，繳納５％的營業(yè)稅。2003年初，開始實行新稅制：融資性租賃以租賃收益扣除融資成本為基數(shù)，稅率5%；經(jīng)營性租賃，則按全部租金收入征收5%營業(yè)稅。由于“內(nèi)外有別”，內(nèi)資企業(yè)近年所得稅負擔率為25%左右，外資企業(yè)僅為13%。

“瓶頸”三：體系不健全，產(chǎn)業(yè)鏈斷裂。

一方面，我國多數(shù)企業(yè)庫存比重高，資金周轉(zhuǎn)率低，從生產(chǎn)到流通的全過程對銀行依賴很大，且我國設(shè)備租賃采購占設(shè)備投資的比例僅為１%左右。另一方面，我國租賃機構(gòu)偏少，類型單一，定位不清晰，專業(yè)化程度低，未形成強有力的產(chǎn)業(yè)鏈。

內(nèi)資廠商類租賃公司業(yè)務(wù)受限，從事的基本是傳統(tǒng)出租，融資、促銷、資產(chǎn)管理等功能無法發(fā)揮，產(chǎn)業(yè)根基太淺；與租賃業(yè)相關(guān)的擔保公司、租賃經(jīng)紀公司等非常缺乏，產(chǎn)業(yè)缺乏配套；與銀行等金融機構(gòu)缺乏合作，租賃公司之間未形成完善的上下游互補的租賃網(wǎng)絡(luò)；全國性的租賃行業(yè)協(xié)會尚未建立，行業(yè)協(xié)調(diào)、行業(yè)自律、信息服務(wù)非常薄弱。

“瓶頸”四：觀念陳舊，作繭自縛。

現(xiàn)代租賃，倡導的是“所有并不重要，使用創(chuàng)造價值”的理念。在發(fā)達國家，人們的消費習慣是“能租就租，不能租才買”。而在國內(nèi)，“自有自用自方便”、“萬事不求人”的小農(nóng)意識還大有市場，許多企業(yè)和個人尚未走出“租不如買”、“租東西是皮包商，沒面子”、“制造商搞租賃是不務(wù)正業(yè)”等認識誤區(qū)，還停留在一次性買斷的原始階段和傳統(tǒng)觀念上，影響了租賃業(yè)的市場發(fā)育和產(chǎn)業(yè)成長。

面對中國租賃“富礦”，跨國公司“眼紅”了

發(fā)育不良的中國租賃業(yè)，潛力巨大的中國租賃市場，磁鐵般吸引了跨國制造廠商和租賃公司的目光，它們紛至沓來，加緊了搶灘中國市場的步伐。今年６月，在滬舉行的中國國際租賃展上，通用電氣、卡特彼勒、英格索蘭、英國亞力克、香港新利恒來等著名跨國制造廠商和租賃公司，派出強勢陣容參展。在所有參展商中，70％是外商獨資或合資企業(yè)。

GE副總裁瑞克·沃爾夫特說，GE旗下的醫(yī)療健康集團與GE保健融資服務(wù)公司結(jié)成了租賃伙伴關(guān)系，已成為全球最大的醫(yī)療設(shè)備出租商。在美國和日本市場，分別有1/3和25％的銷售額是通過租賃方式實現(xiàn)的?！癎E的下一個戰(zhàn)略目標，就是中國市場?！?/p>

以出租柴油發(fā)電機著稱的英國亞力克國際電力租賃公司，一年半前在上海設(shè)立了分支機構(gòu)。公司市場總監(jiān)朱利安·福特坦言，“雖然與美國、歐洲相比，中國租賃市場還很不成熟，在法律、政策、觀念上還存在諸多障礙。但中國租賃市場的巨大潛力和商機，是不容忽視的。我們開拓中國市場，著眼于中長期的發(fā)展目標?！?/p>

夏斌說，在中美、中歐的WTO雙邊協(xié)議中，都包含了允許國外廠商在中國運用融資租賃手段促銷產(chǎn)品的條款，這為海外銀行、跨國公司、租賃公司大舉進軍中國租賃市場鋪平了道路。隨著我國入世承諾的逐步兌現(xiàn)，外國制造廠商開始以融資租賃方式在中國全面推銷其產(chǎn)品。

一方面，外國銀行通過分兵突進的方式，分別設(shè)立證券、保險、租賃等金融機構(gòu)，在中國市場實現(xiàn)了客戶資源的共享，實際上搭建了金融服務(wù)的混業(yè)經(jīng)營平臺，為下一步大規(guī)模開展融資租賃業(yè)務(wù)埋下了伏筆。

另一方面，跨國制造廠商通過設(shè)立租賃公司，把金融服務(wù)和租賃營銷體系引入中國。譬如，卡特彼勒、英格索蘭、通用電氣、IBM、惠普、西門子、日商巖井、德國大眾等跨國制造企業(yè)，已經(jīng)或正在搶攤潛力巨大的中國設(shè)備租賃市場。眼下，干線飛機、醫(yī)療設(shè)備、通訊設(shè)備等領(lǐng)域的跨國制造廠商，通過國內(nèi)外的租賃機構(gòu)，采取租賃營銷的方式，占據(jù)了我國大部分市場份額。

美國經(jīng)驗值得借鑒

據(jù)美國租賃協(xié)會執(zhí)行副會長Christine wehrmanls女士介紹，在美國，租賃業(yè)已成為僅次于銀行信貸的第二大金融工具和商品流通的主渠道，在刺激投資需求、推動信用消費、配置社會資源、促進企業(yè)理財、拉動國民經(jīng)濟尤其是GDP增長等方面扮演著重要角色。租賃不僅具備“拿明天的錢今天花”的融資功能，更具有加速現(xiàn)金流動、盤活存量資產(chǎn)、改善財務(wù)報表、合理避稅的理財功能，以及制造廠商在拓展客戶、回籠貨款中強勁的促銷功能。租賃，已成為美國航空、電氣、汽車、建筑、醫(yī)療設(shè)備等行業(yè)制造廠商產(chǎn)品營銷的主渠道，占有６０％以上的市場份額。

世界租賃年報統(tǒng)計顯示，美國租賃滲透率，自1984年以來一直高居30％以上，最高達３８％。美國的大街小巷，隨處可見Rent(出租)或Less（以租代售）的字樣。租賃真正成為美國的“朝陽產(chǎn)業(yè)”，擁有巨大的經(jīng)濟活力和市場空間。

上海市租賃行業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長俞開琪分析，租賃業(yè)在美國之所以如此發(fā)達，主要因素是：

首先，政府給予高度重視和實質(zhì)性支持。美國歷屆政府都非常重視租賃業(yè)。早在肯尼迪時代，就制定了租賃業(yè)優(yōu)惠的稅收政策和法律條款，一方面積極引導企業(yè)重視財產(chǎn)設(shè)備的使用權(quán)，淡化所有權(quán)觀念；另一方面，大力鼓勵銀行、各種基金、財團進入租賃業(yè)，使租賃業(yè)得到前所未有的發(fā)展，并使美國成為全球融資租賃中心，美國的租賃總額占到全球的４５％。

第二，制造廠商的全面介入。在美國，制造業(yè)和租賃業(yè)相輔相成、相得益彰，制造業(yè)依靠租賃業(yè)求得發(fā)展，租賃業(yè)在服務(wù)制造業(yè)中得以壯大，租賃服務(wù)制造業(yè)已成為美國租賃業(yè)的主旋律，拉動經(jīng)濟、擴大內(nèi)需、促進銷售等租賃業(yè)的固有功能發(fā)揮得淋漓盡致。

美國制造廠商通過租賃實現(xiàn)的銷售占到總銷售額的六成以上，有的甚至高達80%－90%，如卡特彼勒公司、吉尼公司等。吉尼公司的高空作業(yè)車和其他各類設(shè)備90%以上是賣給遍布全美及世界各地專業(yè)租賃公司的，然后由租賃公司按最終用戶的需求實施短期出租或以租代售，其中最大的一家租賃公司擁有6.5萬臺吉尼高空作業(yè)設(shè)備。再如，美國赫茲、巴杰特等七大汽車租賃公司，都是全國甚至全球性的租賃公司，擁有300萬輛運營汽車，年租賃額達1000億美元左右，約占美國租賃總額的1/3。

俞開琪指出，內(nèi)需難以拉動、中小企業(yè)融資困難、東部和中西部地區(qū)發(fā)展不平衡等痼疾一直困擾著我國經(jīng)濟。發(fā)展租賃業(yè)，不僅有助于解決上述難題，而且對我國制造業(yè)的崛起將產(chǎn)生深遠影響。我國有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)以大局為重，擺脫傳統(tǒng)觀念的束縛和部門間的權(quán)利之爭，使租賃業(yè)這一朝陽產(chǎn)業(yè)盡快走出“只見曙光、不見日出”的尷尬局面。