郵儲(chǔ)銀行難產(chǎn)

郵儲(chǔ)被“綠色網(wǎng)絡(luò)”籠住

----這是一項(xiàng)不斷被業(yè)內(nèi)提起但好像又很快沒有了下文的決策。離現(xiàn)實(shí)最近的一次風(fēng)聲起自去年5月。其時(shí)，國(guó)務(wù)院批復(fù)了人民銀行上報(bào)的一份申請(qǐng)，同意成立獨(dú)立核算的“中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行”。但直至今日，在中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的銀行監(jiān)管一司，仍然沒有收到國(guó)家郵政總局關(guān)于成立郵儲(chǔ)銀行的正式申請(qǐng)。

----這其實(shí)早已是一支金融大部隊(duì)的“預(yù)備役”。作為郵政部門投資興辦的金融業(yè)務(wù)，郵政儲(chǔ)蓄始于1986年，當(dāng)年的年末余額僅為5.6億元人民幣，而至2000年8月末，郵政儲(chǔ)蓄吸收的居民存款余額已高達(dá)4349.56億元人民幣，僅次于中、農(nóng)、工、建四大國(guó)有商業(yè)銀行而位居第五。

----80年代中期的老百姓去銀行存取款是件時(shí)間成本極高的事情，排上個(gè)把小時(shí)的隊(duì)或者碰上銀行休息是常有的事。據(jù)說，某位政府官員出國(guó)考察，發(fā)現(xiàn)郵政儲(chǔ)蓄是個(gè)好主意，人家在自己家門附近的郵局就能存取款，因此受到啟發(fā)并決定借鑒——其實(shí)舊中國(guó)的郵政也是可以辦儲(chǔ)蓄的，所以后來(lái)許多文件材料在介紹郵儲(chǔ)時(shí)都用了“恢復(fù)”一詞。

----1986年1月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，當(dāng)時(shí)的郵電部與中國(guó)人民銀行分別以投資所有者和業(yè)務(wù)監(jiān)管者的身份，聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于開辦郵政儲(chǔ)蓄的協(xié)議（簡(jiǎn)稱“銀郵協(xié)議”），決定在北京、天津等12個(gè)城市試辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，4月1日正式開業(yè)并在全國(guó)鋪開。郵儲(chǔ)的主要業(yè)務(wù)被確定為活期儲(chǔ)蓄、異地存取、通知存款、整存整取、零存整取、整存零取、定額定期、存本取息、定活兩便、代辦業(yè)務(wù)等。當(dāng)年3月，郵電部還成立了郵政儲(chǔ)匯局，并下發(fā)通知要求各省、自治區(qū)、直轄市郵電管理局在現(xiàn)有匯兌稽核處或科的基礎(chǔ)上，成立同樣機(jī)構(gòu)。

----郵儲(chǔ)業(yè)務(wù)一度在懷疑的目光下成長(zhǎng)，但很快借助龐大的業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展健步如飛，1996、1997、1998年末，全國(guó)郵政儲(chǔ)蓄存款余額分別達(dá)到2147億元、2646億元和3202億元，同比增幅超出銀行儲(chǔ)蓄存款的平均發(fā)展速度，擁有郵政儲(chǔ)戶亦達(dá)1.2億之多。此后，郵儲(chǔ)又順勢(shì)與美、日等國(guó)開通了國(guó)際匯兌，在國(guó)內(nèi)拓展了代發(fā)工資和養(yǎng)老金，代售代兌國(guó)債，代辦保險(xiǎn)，代收電話費(fèi)、水電取暖費(fèi)、Internet費(fèi)等一系列業(yè)務(wù)。

----到1999年，這張“綠色的郵政儲(chǔ)蓄”已經(jīng)撒便全國(guó)975個(gè)縣、市，儲(chǔ)戶憑郵政儲(chǔ)蓄活期存折或儲(chǔ)蓄卡，即可在任何一個(gè)聯(lián)網(wǎng)郵局儲(chǔ)蓄窗口和ATM上辦理通存通取。

保留四位小數(shù)的轉(zhuǎn)存款利率

----但是，郵儲(chǔ)絕非真正意義上的金融儲(chǔ)蓄，充其量只能算是“準(zhǔn)金融”。因?yàn)樽?986年恢復(fù)這項(xiàng)業(yè)務(wù)以來(lái)，郵儲(chǔ)部門吸納來(lái)的資金只有一個(gè)去向——轉(zhuǎn)存入中央銀行，其轉(zhuǎn)存款利率由利息和手續(xù)費(fèi)構(gòu)成。據(jù)說，作出這樣的決定主要出于資金的安全性以及收益上的考慮。

----武漢大學(xué)商學(xué)院碩士研究生李瑋對(duì)郵政儲(chǔ)蓄有比較深入的研究。在他最近的一份報(bào)告中，將郵政儲(chǔ)蓄與中央銀行的資金關(guān)系和價(jià)格確定為三個(gè)發(fā)展階段：

----第一階段是1986年到1989年底，實(shí)行資金全額繳存制，即郵局逐日向當(dāng)?shù)厝诵袚?jù)實(shí)繳存資金；人行除承擔(dān)撥付郵局計(jì)付儲(chǔ)戶的存款本息，并按協(xié)議每季支付郵政儲(chǔ)蓄存款日均余額0.2％的手續(xù)費(fèi)。

----第二階段是1990年初到1997年，郵政儲(chǔ)蓄資金由“繳存”改為“轉(zhuǎn)存”，即郵局在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行直接開立長(zhǎng)期與活期存款賬戶，按郵政儲(chǔ)蓄總余額的93％與7％（1996年5月以后改為80％和20％）核定長(zhǎng)短期存款的比例權(quán)數(shù)；長(zhǎng)期存款按季計(jì)息，活期存款按年計(jì)息，人行停止向郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)提供備用金和計(jì)付手續(xù)費(fèi)。

----第三階段是1997年12月21日至今，實(shí)行資金轉(zhuǎn)存、統(tǒng)一賬戶制，即郵政儲(chǔ)蓄資金仍然全額轉(zhuǎn)存，對(duì)開立在人行的長(zhǎng)期與活期存款兩類賬戶進(jìn)行合并，不再區(qū)分比例，統(tǒng)一按季計(jì)付利息。

----李瑋對(duì)郵政儲(chǔ)蓄的轉(zhuǎn)存款利率給予了極大關(guān)注。按照目前的公布標(biāo)準(zhǔn)，這是一個(gè)保留四位小數(shù)的百分比——4.6008％。這似乎表明利率是經(jīng)過反復(fù)計(jì)算得到的精確結(jié)果。但奧秘還不在于此。經(jīng)過與金融同業(yè)的平均付息率、同業(yè)拆借資金價(jià)格、國(guó)債發(fā)行價(jià)格、央行資金運(yùn)用價(jià)格等進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)郵政儲(chǔ)蓄的名義轉(zhuǎn)存利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常的合理水平。特別是與人行的再貸款利率比較，甚至出現(xiàn)二者倒掛的現(xiàn)狀。也就是說，即使央行將自己吸收的郵儲(chǔ)資金以最高利率水平貸出，到年末，央行的倒貼利率也要高達(dá)數(shù)十億元（參見輔文）。

----李瑋的研究報(bào)告很快在郵政儲(chǔ)匯局和央行研究局等高層內(nèi)部引起廣泛的關(guān)注。

----問題很快被提出來(lái)：央行為什么愿意承受如此之大的貼息損失呢？人民銀行貨幣政策司的主要負(fù)責(zé)人對(duì)此諱莫如深，只強(qiáng)調(diào)這是一個(gè)雙方“用數(shù)字說話的結(jié)果”，在決策上并未受到過多的行政干預(yù)。

----郵政儲(chǔ)匯局的主要負(fù)責(zé)人也承認(rèn)，“這是一個(gè)不低的轉(zhuǎn)存款利率”。但他同時(shí)向記者指出，1996年至今央行已經(jīng)7次降息，由于“老存款執(zhí)行老利率，新存款支付新利率”，“由降息所致的利息包袱是很沉重的。”但這樣的回答顯然不具有足夠的說服力——那么多商業(yè)銀行都辦儲(chǔ)蓄，誰(shuí)不面臨利息包袱呢？

----郵儲(chǔ)還有進(jìn)一步的理由，就是“儲(chǔ)蓄資金只有存入央行獲得利息一種選擇，無(wú)法運(yùn)用商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理來(lái)減輕降息帶來(lái)的沖擊”。對(duì)此，反駁意見也是現(xiàn)成的：轉(zhuǎn)存央行其實(shí)是一塊最無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、旱澇保收，至少在名義上還不低的收益，而商業(yè)銀行只要一發(fā)放貸款，就有收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

----爭(zhēng)論還可以繼續(xù)下去。其實(shí)，比圍繞著轉(zhuǎn)存款利率的辯解更讓人關(guān)注的是，已經(jīng)如此龐大的郵政儲(chǔ)蓄資金運(yùn)用渠道為何還如此單一？如果真的成立了既能收儲(chǔ)又能放貸的郵儲(chǔ)銀行，問題會(huì)迎刃而解嗎？

剝離靠的是“雙刃劍”

----多元化的、自主的資金運(yùn)用權(quán)，首先意味著這是一家自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的金融機(jī)構(gòu)。而目前郵儲(chǔ)與郵政本是一家。

----統(tǒng)計(jì)資料顯示，1998年全國(guó)郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)收入完成70.9億元，而同年郵政全行業(yè)虧損142億元；1999年虧損70億元左右，今年的目標(biāo)是減虧至40億元。據(jù)國(guó)家郵政局郵政儲(chǔ)匯局綜合處處長(zhǎng)劉敏介紹，郵儲(chǔ)業(yè)務(wù)的收入已經(jīng)占到郵政總收入的1/3左右。目前郵儲(chǔ)業(yè)務(wù)是裹在“大郵政”里統(tǒng)一核算的，粗略算來(lái)，只有郵儲(chǔ)加上集郵、速遞業(yè)務(wù)這“三大支柱”是盈利的，其它如函件、報(bào)刊、包裹等類都處于虧損狀態(tài)。郵儲(chǔ)因此肩負(fù)著為郵政減虧的重任。更何況高轉(zhuǎn)存款利率畢竟已經(jīng)為郵政營(yíng)造了一方樂土，誰(shuí)會(huì)主動(dòng)將其舍棄而自尋市場(chǎng)風(fēng)雨之苦呢？

----幾乎所有的郵儲(chǔ)人都預(yù)感到，郵儲(chǔ)欲脫離“大郵政”的干系，必將經(jīng)歷一場(chǎng)痛苦的體制上的剝離。這真的是一次兩難抉擇。記者在采訪中亦可以感受到市場(chǎng)力量向郵儲(chǔ)進(jìn)逼?！氨M管我們的存款業(yè)務(wù)在非銀行金融機(jī)構(gòu)中已排名第一，但商業(yè)銀行的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)在一天天延展，靈活多樣的資金運(yùn)用使它的商業(yè)化前景更加明朗，我們做業(yè)務(wù)最大的困難還是來(lái)自于身份——郵政儲(chǔ)蓄根本就不是銀行?！币晃辉诨鶎訌氖露嗄赅]儲(chǔ)業(yè)務(wù)的人士對(duì)記者說。“如果還不盡快從體制上改革，現(xiàn)在看起來(lái)很‘高級(jí)的郵儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò)，幾年內(nèi)就有被兼并的危險(xiǎn)?！?

----由此，郵儲(chǔ)自主生存應(yīng)當(dāng)是一個(gè)方向，但據(jù)了解，僅郵政部門從1996年開始投資興建的“綠卡網(wǎng)”就已累計(jì)投資20億元人民幣，如果隨著郵儲(chǔ)被剝離出去，何忍下手？另外，分出來(lái)的郵儲(chǔ)將離開央行優(yōu)厚的轉(zhuǎn)存款回報(bào)，但郵儲(chǔ)人員金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足，素質(zhì)相對(duì)較差。

----另一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題是根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，成立一家商業(yè)銀行至少需要資本金10億元人民幣。據(jù)說央行與郵政總局當(dāng)初商量的“中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行”的資本金為20億元。這筆錢是由郵政總局出，還是由現(xiàn)在的郵政儲(chǔ)匯局出呢？不僅如此，據(jù)說國(guó)家郵政總局已經(jīng)新近成立了國(guó)家郵政總局信息技術(shù)局，將統(tǒng)領(lǐng)郵政部門的“綠卡網(wǎng)”等所有網(wǎng)絡(luò)，這在一部分業(yè)界人士眼中，很可能是郵政、郵儲(chǔ)雙方爭(zhēng)奪資源的開始。

選擇哪種模式

----由北京郵電大學(xué)經(jīng)管學(xué)院牽頭的“世界郵政金融發(fā)展研究”課題組經(jīng)過系列研究，將各國(guó)郵政金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)分成三種類型：一是轉(zhuǎn)存銀行或其他指定的金融機(jī)構(gòu)方式，中國(guó)是典型的代表；二是部分轉(zhuǎn)存財(cái)政部、部分由郵政金融機(jī)構(gòu)自主運(yùn)用，典型代表是日本；三是完全商業(yè)銀行化的經(jīng)營(yíng)方式，包括英國(guó)、新加坡和北歐的一些國(guó)家。其中，第一種模式相對(duì)比較初級(jí)，第二種是向完全自主經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)化的一種過渡，而實(shí)行公司化、商業(yè)化經(jīng)營(yíng)則是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的必然措施。

----其實(shí)，世界各國(guó)郵電分離、郵政業(yè)務(wù)與郵政儲(chǔ)蓄的分離都很不平靜，也演繹出各不相同的版本。例如在郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)比較發(fā)達(dá)的德國(guó)，1939年推出郵儲(chǔ)后一直由聯(lián)邦郵電部直接經(jīng)營(yíng)；1989年實(shí)行郵電分營(yíng)、政企分開，郵電部只保留政府政策監(jiān)督和管理職能；1990年1月正式成立了郵政、郵政銀行和電信三個(gè)國(guó)有獨(dú)資公司，5年后又將他們分別改制為股份公司，其中郵政銀行17.5％的股份被聯(lián)邦政府劃歸郵政公司擁有。經(jīng)過一段時(shí)間運(yùn)行，政府發(fā)現(xiàn)德國(guó)郵政和郵政銀行在網(wǎng)點(diǎn)上已經(jīng)密不可分，郵政銀行要么必須自建網(wǎng)點(diǎn)，要么就要“租用”郵政的網(wǎng)點(diǎn)，分開經(jīng)營(yíng)反而使成本高企，于是又將郵政銀行并入郵政股份公司。這樣，原來(lái)郵電分營(yíng)后形成的三個(gè)公司就合并成為電信、郵政兩大股份公司，一直延續(xù)至今。

----瑞典的思路則與德國(guó)完全不同。瑞典的皇家郵電與皇家郵政銀行分離之后，皇家儲(chǔ)蓄與瑞典最大的商業(yè)銀行之一諾德銀行建立了合作關(guān)系，郵政銀行的市場(chǎng)營(yíng)銷和發(fā)展則通過雙方聯(lián)合擁有的公司來(lái)控制和管理。諾德銀行主要負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)新的產(chǎn)品，并通過郵局的網(wǎng)絡(luò)將產(chǎn)品信息傳達(dá)給用戶；瑞典郵政負(fù)責(zé)推展和辦理所有的業(yè)務(wù)，并進(jìn)行轉(zhuǎn)賬和賬戶管理等。

----中國(guó)將來(lái)會(huì)選擇哪條道路，現(xiàn)在還難以料定。但可以肯定的是，這是一次需要勇氣、更需要智慧的改革。據(jù)人民銀行主管部門透露，無(wú)論怎么改，郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)都要進(jìn)行獨(dú)立核算，資金運(yùn)用渠道也將被放開。

----應(yīng)該說，在成立儲(chǔ)政郵蓄銀行問題上，近兩年來(lái)央行的態(tài)度是比較積極的，而10年前的態(tài)度并非如此。當(dāng)時(shí)的郵電部曾向央行遞交過成立郵儲(chǔ)銀行的申請(qǐng)。那是一個(gè)資金饑渴的年代，每個(gè)行業(yè)都希望通過辦銀行為自己多謀一懷羹。央行一下子看透了郵電部的“心思”，結(jié)果郵政的申請(qǐng)吃了一個(gè)“閉門羹”。

----隨著整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化和監(jiān)管職責(zé)的強(qiáng)化，央行的態(tài)度也發(fā)生了一個(gè)大翻轉(zhuǎn)。“如果還保持目前這種郵政辦“準(zhǔn)金融”狀態(tài)，郵儲(chǔ)業(yè)務(wù)很容易通過郵政的“大賬”走，央行對(duì)郵儲(chǔ)的監(jiān)管很多時(shí)候就會(huì)無(wú)能為力。所以我們希望郵儲(chǔ)部門能早日成為獨(dú)立核算、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的金融機(jī)構(gòu)。”央行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門一位官員的這番話很有些擲地有聲。他告訴記者，人民銀行已經(jīng)為此做過多時(shí)的努力，包括向國(guó)務(wù)院申批郵儲(chǔ)銀行的金融牌照。

----據(jù)金融監(jiān)管方面的人士透露，可以預(yù)見的是，未來(lái)的郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的發(fā)展將主要集中在金融產(chǎn)品分銷、個(gè)人金融理財(cái)服務(wù)（比如個(gè)人抵押貸款）等風(fēng)險(xiǎn)較小的業(yè)務(wù)上，短期內(nèi)不會(huì)做風(fēng)險(xiǎn)很高、趨利性過強(qiáng)的機(jī)構(gòu)貸款。